A CONTABILIDADE

VPL

Valor Presente é um conceito matemático que indica o valor atual de uma série uniforme de capitais futuros, descontados a uma determinada taxa de juros compostos, por seus respectivos prazos.

Utilizado em Análises de Investimentos, possibilita o exame da viabilidade de um projeto, se possibilitará o retorno mínimo esperado, caso em que o VPL retornará um valor acima de 0. Possibilita a comparação entre projetos de investimentos distintos, ordenados segundo o valor apurado através do cálculo deste indicador.

Custo de oportunidade

Conceito originado na teoria econômica referente a máxima contribuição disponível de lucro que é abandonado pelo uso limitado dos recursos para um particular propósito .

Custo de Oportunidade é utilizado como referência na análise de investimentos, como parâmetro de rentabilidade de projetos, demonstrando o ganho real de um investimento como sendo a diferença entre a sua Taxa Interna de Retorno e a taxa de maior capacidade contributiva ao mesmo capital investido em outra atividade qualquer, seja ela produtiva ou especulativa.

Taxa mínima de atratividade - TMA

É a taxa mínima de retorno que o investidor pretende conseguir como rendimento ao realizar algum investimento, ou seja é o retorno que o investidor espera pelo capital que está empregando em determinado investimento, traduzido a uma taxa percentual sobre o próprio investimento, por um determinado espaço de tempo.

Taxa interna de retorno – TIR

Indica a rentabilidade de um investimento por uma unidade de tempo. Esta representa a taxa de juros compostos que irá retornar o VPL de um investimento com valor 0.

Em análise de projetos de investimento com comparação realizada pela TIR, TMA, Custo de Oportunidade ou, com o Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC), quando a TIR for superior a estes o projeto é economicamente viável para o investidor, ou seja, ele estará obtendo um retorno superior ao mínimo esperado ou, pelo menos, superior ao custo do capital empregado no projeto.

Payback

O método do Payback tem com pressuposto que o projeto demorará em retornar o total do investimento inicial, quanto mais rápido o retorno, menor o Payback e melhor projeto, o Payback sempre terá que ser mensurado em dias, semanas, anos, quanto menor o tempo de retorno, mais interessante será o investimento.

Pelo a projeção de Faturamento apresentada podemos analisar pelo método do Payback que tivemos um retorno do investimento em um prazo de 3 anos, e que nosso projeto é aceitável.

Passo 3:

Para Calculo do VPL, Payback e TMA vão utilizar como TMA, o valor da SELIC anual líquida (descontado o IOF e o Imposto de Renda) TMA = 0,82 x 12 = 9,75% = 0,0975% descontado o IOF e o Imposto de Renda.

n

VPL = ∑ = FC

j=o (1 + i)n

VPL = - 4.899.000,00 + 12.540.000 + 25.080.000 + 37.620.000 + 50.160.000 + 62.700.000

(1 + 0,0975)0 (1 + 0,0975)1 (1 + 0,0975)2 (1 + 0,0975)3 (1 + 0,0975)4 (1 + 0,0975)5

VPL = - 4.899.000,00 + 11.425.968,10 + 22.851.936,20 + 34.277.904,30 + 45703.872,40 + 57.129.840,50

VPL = + 132.210.617

VPL

170.000 CHS g CFo

55.359,80