A Contabilidade Financeira

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DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS DAS LOJAS AMERICANAS S.A.

Período 2016 - 2017

Out/2020

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Elaborado por: Rodrigo de Oliveira

Disciplina: Contabilidade Financeira

Turma: 0920-0 7

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Introdução

        Este trabalho tem por objetivo analisar via relatórios de demonstrações contábeis da Empresa Lojas Americanas S.A entre os anos de 2016 e 2017 e dar um parecer final sobre a sáude financeira da companhia, bem como sua situação patrimonial, econômica. A empresa possui mais de 90 anos de história, e tem atuação por todo o brasil, também consolidada no varejo on-line, possui diversos ramos de produtos e é uma ação bastante negociada na bolsa de valores. As Lojas Americanas também possuem outras subsidiárias incorporadas ao grupo, como a B2W digital, controladora dos sites de varejo on-line Americanas.com, Submarino, ShopTime entre outras.

        Será considerarado os seguintes documentos: Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultado do Exercício para esta análise, além dos índices de liquidez, estrutura de capital, lucratividade, análise vertical e horizontal e rentabilidade.

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Desenvolvimento

Análise Horizontal

Balanço Patrimonial

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Está análise visa identificar se houve evolução ou retração da conta financeira em relação a um período anterior para identificar tendência, neste caso será de 2017 em relação à 2016. Nesse sentido, houve um aumento do patrimônio em 36%, com significativo impacto em ativo disponíveis, aplicações financeiras com aumento de 51% e ativos circulantes em 65%. Quando se analisa o passivo, houve um aumento de 70% nas obrigações trabalhistas, nas dívidas de curto e longo prazo com 76% e na linha de empréstimos e financiamentos com 11% e de passivos com partes relacionadas com 156%. O aumento de capitais próprios com 172% deixa claro que a empresa usou recursos próprios para financiar seus investimentos.

Demonstração do Resultado do Exercício

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Pelo DRE pode-se constarar que a receita líquida aumentou em 6% de 2016 para 2017 tendo um resultado evolutivo positivo no resultado líquido do exercício com 12% e 33% antes dos impostos, mostrando um lucro maior.

Análise Vertical

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Esse tipo de análise permite mostrar como qual o impacto na estrutura de cada conta na demonstração financeira. No balanço patrimonial ocorreu um aumento do ativo circulante de 52% para 58% e diminuição do ativo não circulante de 48% para 42%, houve um aumento de caixa e uma queda pequena em investimentos. Os estoques também foram reduzidos em 3%.

Quando o passivo é analisado, há a redução de 9% em empréstimos e financiamentos de um ano para o outro, de modo que o percentual de origem de recursos de terceiros é de 74%.

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Olhando para o DRE e analisando o documento, percebe-se que os gastos na empresa se mantiveram praticamente estáveis, mesmo com um custo operacional de 22% dos recursos e despesas comerciais com 15%.

Índices de Liquidez

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Estes índices representam a capacidade da empresa em realizar pagamentos. Sendo assim, liquidez seca passou de 1,02 para 1,38 entre os dois anos, mostrando que num curto prazo, a empresa utiliza de seus estoques para honrar obrigações. Já a liquidez imediata foi de 0,07 em 2016 para 0,37 em 2017, impactando as disponibilidades. Na liquidez corrente houve um aumento de 19% mostrando maior solvência, ou seja, a empresa aumentou seu dinheiro em caixa para honrar dívidas. Já sobre o índice de liquidez geral, é interessante que este esteja acima de 1%, o que não ocorreu em nenhum dos dois anos, entretanto houve o aumento de 0,68 para 0,86, o que mostra melhora na administração dos recursos para saldar dívidas e obrigações de longo prazo e dividendos.

Estrutura de Capital

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Este tipo de indicador permite revelar como anda o grau de endividamento da empresa, bem como a dependência de capital de terceiros. Considerando o endividamento geral, houve uma diminuição do índice, passando de 0,84 para 0,73, entretando a empresa ainda tem um forte vínculo com capital de terceiros o que impacta sua tomada de decisões. Já na composição de endividamento, o índice permite dizer um leve aumento nas obrigações com terceiros a curto prazo. O indicador de imobilição de capital próprio diminuiu, o que mostra um alto uso de capitais próprios e de terceiros para manter o fluxo de caixa, além disso, o índice de recursos não recorrentes foi de 0,54, mostrando a necessidade de lucro decorrente de investimentos para o pagamento de dividendos.

Lucratividade e Rentabilidade

Lucratividade	2017	2016
Margem Bruta	35,36	35,63
Margem Operacional	3,57	2,85
Margem liquida	2,16	2,04
Giro Ativo	0,63	0,81

Por meio destes indicadores, pode-se analisar o potencial de negócios, capacidade operacional e os ganhos obtidos em um determinado período. Pela margem bruta destaca-se o lucro sobre a mercadoria oferecido. No caso das Lojas Americanas houve pouca alteração entre os anos, já a margem operacional evidencia a eficiência operacional da empresa, receita gerada através de atividade operacional, saindo de 2,85% para 3,57% em 2017, impactada pela receita e despesas financeiras. A margem líquida representou um aumento de 6%, passando de 2,04% para 2,16% e o giro ativo passou de 0,64% para 0,81%, o que significa maior lucro decorrente de giro dos investimentos por meio de vendas.