Matriz de atividade individual |
Disciplina: Contabilidade Financeira | Módulo: |
Aluno: Graziela Tavares Macedo Souza | Turma: 0821-1_4 |
Tarefa: |
Introdução |
O sonho do casal de vendedores Luiza e Pelegrino Donato, de constituir um comércio que gerasse emprego para toda a família em Franca, interior de São Paulo, fez nascer a rede de varejo Magazine Luiza S.A. Para escolher um novo nome para a loja de presentes adquirida por eles em 16 de novembro de 1957, os fundadores criaram um concurso cultural numa rádio local, convidando os clientes a participar com sugestões. E, como Luiza era uma vendedora muito popular na cidade, os ouvintes escolheram o seu nome. Assim surgia o Magazine Luiza. Inovação e comunicação transparente sempre nortearam os princípios da Companhia. A Magazine Luiza é uma das maiores companhias varejistas do Brasil. Criada em Franca/SP, na década de 50, a empresa expandiu sua atuação, é referência em e-commerce e possui 1.113 lojas físicas distribuídas por 21 estados brasileiros. A demonstração contábil tem como objetivo apresentar a situação em que a empresa se encontra para que as negociações e decisões sejam realizadas por fornecedores, investidores, administradores, entre outros. O objetivo dessa atividade é analisar os relatórios dos exercícios sociais de 2019 e 2020 fornecidos pela Contabilidade da Magazine Luiza, levando em conta os tópicos abaixo: - Análise Horizontal; - Análise Vertical; - Cálculo do Índice de Liquidez; - Cálculo da Estrutura de Capital; - Cálculo da Lucratividade; - Cálculo da Rentabilidade; - Conclusão sobre a Situação Econômica e Financeira.
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Análise horizontal |
A análise horizontal observa o resultado de demonstrações financeiras ao longo do tempo. Ou seja, demonstra o resultado de evolução da empresa, e para isso é necessário um ano base para comparação. Neste relatório, o exercício social de 2019 será considerado o ano base para comparação com 2020 conforme resultados dos balanços da tabela 1: Balanço Patrimonial |
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| Magazine Luiza |
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| | 2020 | | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| AH | Ativo Total | 22,296,830 | 18,611,817 |
| 19.80% | Ativo Circulante | 14,799,483 | 12,157,015 |
| 21.74% | Caixa e equivalentes de caixa | 1,281,569 | 180,799 |
| 608.84% | Aplicações Financeitas | 1,220,095 | 4,446,143 |
| -72.56% | Contas a Receber | 3,460,711 | 2,769,649 |
| 24.95% | Estoque | 5,459,037 | 3,509,334 |
| 55.56% | Tributos a Recuperar | 594,782 | 777,929 |
| -23.54% | Despesas Antecipadas | - | - |
| | Outros Ativos Circulantes | 2,783,289 | 473,161 |
| 588.23% | | | |
| | Ativo Não Circulante | 7,497,347 | 6,454,802 |
| 16.15% | Realizável a Longo Prazo | 1,585,551 | 1,491,070 |
| 6.34% | Investimentos | 1,705,072 | 1,240,664 |
| 37.43% | Imobilizado | 3,613,297 | 3,196,199 |
| 13.05% | Intangível | 593,427 | 526,869 |
| 12.63% | | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| AH | Passivo e Patrimônio Líquido | 22,296,830 | 18,611,817 |
| 19.80% | Passivo Circulante | 11,512,179 | 7,203,042 |
| 59.82% | Obrigações Sociais e Trabalhistas | 294,314 | 309,007 |
| -4.75% | Fornecedores | 7,679,861 | 5,413,546 |
| 41.86% | Obrigações Fiscais | 331,113 | 307,695 |
| 7.61% | Empréstimos e Financiamentos | 1,666,243 | 8,192 |
| 20239.88% | Dividendos e JCP a Pagar | - | - |
| | Outras Obrigações | 1,540,648 | 1,164,602 |
| 32.29% | | | |
| | Passivo não Circulante | 3,459,364 | 3,843,838 |
| -10.00% | Empréstimos e Financiamentos | 17,725 | 838,862 |
| -97.89% | Arrendamento Mercantil | 2,156,522 | 1,893,790 |
| 13.87% | Tributos Diferidos | - | 3,725 |
| | Provisões Fiscais Previdenciárias | 998,250 | 767,938 |
| 29.99% | Lucros e receitas a apropriar | 286,867 | 339,523 |
| -15.51% | | | |
| | Patrimônio Líquido | 7,325,287 | 7,564,937 |
| -3.17% | Capital Social Realizado | 5,952,282 | 5,952,282 |
| 0.00% | Reservas de Capital | - 213,037 | 198,730 |
| -207.20% | Reservas de Lucros | 1,574,891 | 1,410,757 |
| 11.63% | Outros Resultados Abrangetes | 11,151 | 3,168 |
| 251.99% |
Na análise horizontal os ativos e passivos totais do Magazine Luiza aumentaram em 2020 em 19.80% em comparação com 2019. Entre os ativos circulantes, houve um aumento no caixa de 608.84%, diminuição nas aplicações financeira de -72.56%, demonstrando uma mudança na gestão de tesouraria que priorizou a gestão de estoque e outros ativos circulantes em relação às aplicações financeiras. Os ativos não circulantes aumentaram em 16.15% com relação à 2019, mais expressivos nos investimentos e imobilizado, em, 37.43% e 13.05% respectivamente. O passivo circulante aumentou em 59.82% em 2020/2019, dando-se destaque ao aumento dos empréstimos e financiamentos em 20,239.88%. Este aumento tem relação direta com percentual de aumento de caixa assim como o aumento do percentual da conta fornecedores do passivo circulante. A estratégia para 2020 foi manter um estoque mais alto para atender a demanda do e-commerce no ano de pandemia, após o fechamento das lojas físicas. Em contrapartida, o passivo não circulante diminuiu em -10%, demonstrando que as obrigações de curto prazo foram priorizadas. Este índice foi impactado principalmente pelos empréstimos e financiamentos que diminuíram 97.89% em relação à 2019 e pelo lucro e receitas a apropriar que caiu 15.51%. Já os aumentos nos índices de arrendamento mercantil e provisões fiscais previdenciárias subiram 13.87% e 29.99% respectivamente em 2020. O patrimônio líquido ficou 3.17% abaixo de 2019, alcançando somente 96.83% do valor do ano anterior. O PL foi impactado pela variação negativa na conta reservas de capital em -207.20% e pela variação positiva na conta outros resultados abrangentes em 251.99%.
Tabela 2: Análise Horizontal do Resultado do Exercício | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| AH | Receita Líquida de Bens ou Serviços | 26,130,544 | 18,491,861 |
| 41.31% | Custo dos Bens ou Serviços Vendidos | - 19,672,090 | - 13,464,405 |
| 46.10% | Lucro Bruto | 6,458,454 | 5,027,456 |
| 28.46% | | | |
| | Despesas/Receitas Operacionais | - 5,753,929 | - 3,745,083 |
| 53.64% | Despesas com vendas | - 4,476,887 | - 3,134,586 |
| 42.82% | Despesas gerais e administrativas | - 1,295,041 | - 972,582 |
| 33.15% | Perdas pela não recuperabilidade de ativos | - 100,388 | - 69,676 |
| 44.08% | Outras receitas operacionais | 81,834 | 352,031 |
| -76.75% | Res. De Equivalência Patrimonial | 36,553 | 79,730 |
| -54.15% | Resultado antes das Receitas e Desp Financeiras | 704,525 | 1,282,373 |
| -45.06% | | | |
| | Receitas Financeiras | 201,463 | 647,421 |
| -68.88% | Despesas Financeitas | - 526,543 | - 714,410 |
| -26.30% | Resultado antes dos Tributos sobre o Lucro | 379,445 | 1,215,384 |
| -68.78% | | | |
| | Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro | 12,264 | - 293,556 |
| -104.18% | | | |
| | Lucro Líquido do Exercício | 391,709 | 921,828 |
| -57.51% |
Na análise horizontal do resultado do exercício da Magazine Luiza, pode-se verificar um aumento de 41.31% da receita líquida de bens e serviços. Como consequência do aumento da receita líquida, as despesas e receitas operacionais também tiveram um aumento de 53.64%, sendo este índice aumentado principalmente pela conta despesas com vendas e conta perda pela não recuperabilidade com ativos em 42.82% e 44.08% respectivamente. Contas que impactaram positivamente nas despesas e receitas operacionais neste resultado de 2020 foi a diminuição de outras despesas operacionais em -76.75% e resultados de equivalência patrimonial em -54.15%. O resultado antes dos tributos sobre o lucro diminuiu 68.78%, resultando em um lucro líquido de -58% em relação à 2019. Receitas e despesas financeiras caíram -68.88% e 26.30% respectivamente. Imposto de renda e CSLL teve uma diminuição de -104.18%, demonstrando que houve um significativo ajuste na carga tributária, provavelmente ocasionado por regimes especiais ou incentivos fiscais.
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Análise vertical |
A análise vertical é uma metodologia de análise que demonstra a participação percentual de cada um dos itens das demonstrações contábeis em relação ao somatório de seu grupo e, conforme cita Ribeiro (2009b:135), este processo também é conhecido por análise por coeficientes. Tabela 3 – Análise Vertical do Balanço Patrimonial Balanço Patrimonial |
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| | | Magazine Luiza |
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| | | | | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| 2020 | 2019 | Variação | Ativo Total | 22,296,830 | 18,611,817 |
| Análise Vertical | Ativo Circulante | 14,799,483 | 12,157,015 | | 66.37% | 65.32% | 1.06% | Caixa e equivalentes de caixa | 1,281,569 | 180,799 |
| 5.75% | 0.97% | 4.78% | Aplicações Financeitas | 1,220,095 | 4,446,143 |
| 5.47% | 23.89% | -18.42% | Contas a Receber | 3,460,711 | 2,769,649 |
| 15.52% | 14.88% | 0.64% | Estoque | 5,459,037 | 3,509,334 |
| 24.48% | 18.86% | 5.63% | Tributos a Recuperar | 594,782 | 777,929 |
| 2.67% | 4.18% | -1.51% | Despesas Antecipadas | - | - |
| | | 0.00% | Outros Ativos Circulantes | 2,783,289 | 473,161 |
| 12.48% | 2.54% | 9.94% | Ativo Não Circulante | 7,497,347 | 6,454,802 | | 33.63% | 34.68% | -1.06% | Realizável a Longo Prazo | 1,585,551 | 1,491,070 |
| 7.11% | 8.01% | -0.90% | Investimentos | 1,705,072 | 1,240,664 |
| 7.65% | 6.67% | 0.98% | Imobilizado | 3,613,297 | 3,196,199 |
| 16.21% | 17.17% | -0.97% | Intangível | 593,427 | 526,869 |
| 2.66% | 2.83% | -0.17% | | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| 2020 | 2019 | Variação | Passivo e Patrimônio Líquido | 22,296,830 | 18,611,817 |
| Análise Vertical | Passivo Circulante | 11,512,179 | 7,203,042 | | 51.63% | 38.70% | 12.93% | Obrigações Sociais e Trabalhistas | 294,314 | 309,007 |
| 1.32% | 1.66% | -0.34% | Fornecedores | 7,679,861 | 5,413,546 |
| 34.44% | 29.09% | 5.36% | Obrigações Fiscais | 331,113 | 307,695 |
| 1.49% | 1.65% | -0.17% | Empréstimos e Financiamentos | 1,666,243 | 8,192 |
| 7.47% | 0.04% | 7.43% | Dividendos e JCP a Pagar | - | - |
| 0.00% | 0.00% | 0.00% | Outras Obrigações | 1,540,648 | 1,164,602 |
| 6.91% | 6.26% | 0.65% | Passivo não Circulante | 3,459,364 | 3,843,838 | | 15.52% | 20.65% | -5.14% | Empréstimos e Financiamentos | 17,725 | 838,862 |
| 0.08% | 4.51% | -4.43% | Arrendamento Mercantil | 2,156,522 | 1,893,790 |
| 9.67% | 10.18% | -0.50% | Tributos Diferidos | - | 3,725 |
| 0.00% | 0.02% | -0.02% | Provisões Fiscais Previdenciárias | 998,250 | 767,938 |
| 4.48% | 4.13% | 0.35% | Lucros e receitas a apropriar | 286,867 | 339,523 |
| 1.29% | 1.82% | -0.54% | Patrimônio Líquido | 7,325,287 | 7,564,937 | | 32.85% | 40.65% | -7.79% | Capital Social Realizado | 5,952,282 | 5,952,282 |
| 26.70% | 31.98% | -5.29% | Reservas de Capital | - 213,037 | 198,730 |
| -0.96% | 1.07% | -2.02% | Reservas de Lucros | 1,574,891 | 1,410,757 |
| 7.06% | 7.58% | -0.52% | Outros Resultados Abrangetes | 11,151 | 3,168 |
| 0.05% | 0.02% | 0.03% |
Na análise vertical realizada na tabela 3, o ativo circulante em 2020 teve pequeno aumento de 1.06% em relação à 2020, assim como enquanto o ativo não circulante reduziu -1.06% na proporção dos ativos totais em 2020. Os percentuais de ativos circulantes e não circulantes mantiveram uma média de 66% e 34% respectivamente sobre os ativos totais. A maior diferença do ativo total se observa nas aplicações financeiras, que reduziram de 23.89% em 2019 para 5.75% em 2020, variação de -18.42%. Os estoques também aumentaram de 18.86% para 24.48%, variação positiva de 5.63% e outros ativos circulantes aumentaram de 2.54% para 12.48%, números que validam a análise horizontal. Nos passivos totais, observa-se um aumento do passivo circulante de 12.93% de 2019 para 2020, este índice sendo impactado principalmente pela empréstimos e financiamentos em 7.43% e pela conta fornecedores, que aumentou 5.36% em 2020. O passivo não circulante reduziu sua participação em -5.14% em 2020, representados principalmente pela redução dos empréstimos e financiamentos superiores a 1 ano, que reduziram em -4.43%. O patrimônio líquido também sofreu alteração na participação em -7.79% impactado principalmente pelo capital social realizado, que reduziu -5.29%. Tabela 4 – Análise Vertical do DRE
Demonstrativo de Resultado do Exercício - DRE |
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| | | Magazine Luiza |
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| | AV | | | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
| 2020 | 2019 | Variação | Receita Líquida de Bens ou Serviços | 26,130,544 | 18,491,861 |
| | | | Custo dos Bens ou Serviços Vendidos | - 19,672,090 | - 13,464,405 |
| 75.28% | 72.81% | 2.47% | Lucro Bruto | 6,458,454 | 5,027,456 |
| 24.72% | 27.19% | -2.47% | | | |
| | | | Despesas/Receitas Operacionais | - 5,753,929 | - 3,745,083 |
| 22.02% | 20.25% | 1.77% | Despesas com vendas | - 4,476,887 | - 3,134,586 |
| 17.13% | 16.95% | 0.18% | Despesas gerais e administrativas | - 1,295,041 | - 972,582 |
| 4.96% | 5.26% | -0.30% | Perdas pela não recuperabilidade de ativos | - 100,388 | - 69,676 |
| 0.38% | 0.38% | 0.01% | Outras receitas operacionais | 81,834 | 352,031 |
| 0.31% | 1.90% | -1.59% | Res. De Equivalência Patrimonial | 36,553 | 79,730 |
| 0.14% | 0.43% | -0.29% | Resultado antes das Receitas e Desp Financeiras | 704,525 | 1,282,373 |
| 2.70% | 6.93% | -4.24% | | | |
| | | | Receitas Financeiras | 201,463 | 647,421 |
| 0.77% | 3.50% | -2.73% | Despesas Financeitas | - 526,543 | - 714,410 |
| 2.02% | 3.86% | -1.85% | Resultado antes dos Tributos sobre o Lucro | 379,445 | 1,215,384 |
| 1.45% | 6.57% | -5.12% | | | |
| | | | Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro | 12,264 | - 293,556 |
| 0.05% | 1.59% | -1.54% | | | |
| | | | Lucro Líquido do Exercício | 391,709 | 921,828 |
| 1.50% | 4.99% | -3.49% |
Observa-se uma pequena variação na proporção que compõe a receita de venda de bens e serviços. O resultado bruto teve redução de -2.47% sobre a receita líquida anual mostrando um aumento proporcional nos Custos dos Bens e Serviços vendidos. A participação percentual do custo sobre a receita líquida ficou na média de 74%. Houve um aumento nas despesas operacionais de 1.77%, com maior variação das contas de outras receitas operacionais e reservas de equivalência patrimonial, conforme mencionado na análise horizontal. O resultado antes das despesas e despesas financeira por consequência caiu -4.24% em relação à 2019. Com isso, o resultado antes dos tributos sobre o lucro caiu -5.12% e o lucro líquido reduziu -3.49% em 2020.
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Cálculo dos índices de liquidez |
O índice de liquidez imediata teve um aumento de 343.51% comparado ao ano anterior, visto o caixa teve um grande aumento também. Porém o índice de liquidez corrente teve uma redução de 23.83% assim como o índice de liquidez seca teve uma redução de 32.42%, impactados pelo aumento do passivo circulante. Esse aumento também impactou o índice de liquidez geral, que teve redução de 11.42%. Apesar da redução dos índices de liquidez, a capacidade da empresa continua sólida mesmo para médio e longo prazo. ==> Liquidez Imediata | | [pic 3]
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| | | | 2020 | 2019 | | | Resultado | 0.11 | 0.03 | |
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| | | | | ==> Liquidez Corrente | | [pic 4]
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| | | | 2020 | 2019 | | | Resultado | 1.29 | 1.69 | |
| | | | |
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| | | | | ==> Liquidez Seca | | | [pic 5]
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| | | | 2020 | 2019 | | | Resultado | 0.81 | 1.20 | | | | | | |
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| | | | | ==> Liquidez Geral | | | [pic 6]
| | | | 2020 | 2019 | | | Resultado | 1.09 | 1.24 | | | | | | | |
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Cálculo da estrutura de capital |
==> Endividamento Geral | | [pic 7]
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| | | | 2020 | 2019 | | | Resultado | 101.16% | 90.87% | 11% | | | | | |
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| | | | | ==> Composição do Endividamento | [pic 8]
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| | | | 2020 | 2019 | | | Resultado | 76.89% | 65.20% | 18% |
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| | | | | ==> Imobilização do Capital Próprio | [pic 9]
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| | | | 2020 | 2019 | | | Resultado | 80.70% | 65.61% | 23% | | | | | |
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| | | | | ==> Imobilização de Recursos não Correntes | [pic 10]
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| | | | 2020 | 2019 | | | Resultado | 54.82% | 43.51% | 26% | | | | | | |
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| | | | ==> Passivos Onerosos Sobre o Ativo | [pic 11]
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| | | | 2020 | 2019 | | | Resultado | 22.99% | 20.70% | 11% | | | | | |
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Cálculo da lucratividade |
==> Margem Bruta | | | Análise do resultado encontrado: | |
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| | Avalia a lucratividade sobre as mercadorias (mark up) | | 2020 | 2019 |
| Houve uma diminuição do mark up de 2.47% no ano de 2020 | Resultado | 24.72% | 27.19% | 2.47% | | | | | | |
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| | | | ==> Margem Operacional | | Análise do resultado encontrado: | |
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| | Mensura a eficiência do negócio, medindo exclusivamente as operações realizadas para manutenção da atividade fim . | | 2020 | 2019 |
| Houve uma diminuição expressiva na Margem operacional em 5.12%, demonstrando que a empresa vem aplicando seus recursos em outros investimentos | Resultado | 1.45% | 6.57% | 5.12% | | | | |
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| | | | ==> Margem Líquida | | | Análise do resultado encontrado: | |
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| | Demonstra o retorno líquido da empresa. | | 2020 | 2019 |
| Assim como a Margem operacional, a margem líquida também caiu em 3.49% em comparação com 2020. Porém mantem um percentual positivo sobre a receita líquida | Resultado | 1.50% | 4.99% | 3.49% | | | | | |
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| | | | ==> Giro do Ativo | | | Análise do resultado encontrado: | |
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| | Avalia se o faturamento líquido gerado no período foi sufuciente para cobrir o investimento total realizado na empresa | | 2020 | 2019 |
| Resultado | 117.19% | 99.36% |
| Este índice revela que apesar das margens bruta, operacional e líquida terem diminuído em 2020, aumentaram os ativos da empresa | | | | |
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Cálculo da rentabilidade |
==> Retorno do Patrimônio Líquido (ROE) | | Analise do resultado encontrado: | |
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| | O ROE diminuiu 6.84% em 2020. Considerando-se a inflação de 4.52% em 2020, ainda temos um ROE de 0.83% | | 2020 | 2019 |
| Resultado | 5.35% | 12.19% | 6.84% | | | | | |
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| | | | | | | | | ==> Retorno dos Investimentos (ROI) | | Analise do resultado encontrado: | |
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| | O pay back em 2020 diminuiu 3.20% | | 2020 | 2019 |
| | Resultado | 1.76% | 4.95% | 3.20% | | | | | | |
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| | | | Prazo médio de compras | 1.406816074 | 40 dias |
| Prazo médio de estoque | 99.901 | 100 dias |
| Prazo médio de recebimentos | 47.67814861 | 47 dias |
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Conclusão sobre a situação econômica e financeira da empresa |
Pode-se concluir na avaliação do Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado do Exercício da Magazine Luiza que o ano de 2020 teve resultado abaixo do esperado pela empresa. Quanto aos índices de lucratividade, a margem bruta, margem operacional e margem líquida tiveram reduções significativas, demonstrando que o lucro líquido não acompanhou a mesma proporção do aumento da receita líquida. Já o giro ativo aumentou devido à receita líquida, que foi maior que os ativos totais, demonstrando que foi possível recuperar a quantia aplicada no ativo. Analisando os índices de rentabilidade, pode-se observar que tanto o retorno do patrimônio líquido quanto o retorno dos investimentos apresentaram redução m relação ao ano anterior, explicado pela redução do lucro líquido da empresa. Apesar do ano de 2020 ter um resultado bem inferior ao de 2019, a empresa está com lucro líquido positivo. Para um resultado superior no próximo exercício, a redução de despesas operacionais, despesas de vendas e despesas gerais e administrativas e manter o crescimento da receita líquida. |
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Referências bibliográficas |
ITR/DFP - RI - Magazine Luiza https://ri.magazineluiza.com.br/ShowCanal/Nossa-Historia?=itcqcsmNR6yfJoCokxfmsg== E-book de Contabilidade Financeira - FGV
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