A Contabilidade de Hedge

Atividade 1

Uma cooperativa adquire 1.500 contratos de opção de compra (Call) de milho em 20/11/X21 com vencimento em 20/03/X22. O preço de exercício é de R$ 180,00 por contrato, pagando um prêmio de R$ 3,00 por opção. Na data do vencimento o valor de mercado do milho chega a R$ 190,00.

Tipo		R$
Data Contratação	20/11/x21
Data vencimento	20/03/x22
Preço exercício	R$                    180,00
Prêmio		R$                         3,00
Preço Mercado	R$                    190,00

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Atividade 2

A BFG entrou em um contrato de compra de USD 100.000 a termo, o que a faria pagar BRL 3,40 por cada dólar adquirido. Na data combinada, o contrato seria liquidado pela diferença entre o valor a pagar, previamente fixado em BRL, e o valor que teria a receber, em USD convertidos para BRL pela cotação da data da liquidação. Por qual valor esse contrato deverá ser registrado inicialmente, sabendo que teve custos de transação de $ 2.000 e que foi realizado com base nas cotações de mercado? Justifique sua resposta.

100.000	Contrato a termo
3,40	Preço a termo contratado
340.000	Valor de referência
240.000	Diferença
2.000	Custo de transação

*Resposta livro = pg 21**

Zero, pois, em condições normais de mercado, um derivativo tem seus direitos e obrigações em equilíbrio na data de contratação. Como esses instrumentos são mensurados ao valor justo por meio do resultado, seus custos de transação devem ser registrados diretamente no resultado do exercício (DRE).

Minha resposta: O valor deste contrato deverá ser registrado inicialmente como ZERO, pois este tipo de instrumento de dívida deve ser reconhecido inicialmente pelo seu valor justo, líquidos do seu custo de transação, exceto nos casos em que devem ser classificados como instrumentos ao valor justo com contrapartida no resultado (DRE). Além disso em situações normais, um derivativo tem seus direitos e obrigações em equilíbrio na data de contratação.

Atividade 3

Por 5 minutos, uma falsa notícia fez com que o preço das ações de uma empresa pública caísse 20%. Nesse meio tempo, a Cia. Atenta comprou 1.000 ações por $ 80 cada, e ao final do dia o valor da ação voltou a ficar próximo do patamar normal, fechando em $ 100. Efetue o reconhecimento inicial da transação, ignorando quaisquer custos de transação e dados não mencionados no enunciado.

*Resposta livro = pg 30**

Considerando que o valor justo dessas ações tenha como base a sua cotação em bolsa, a diferença do valor pago para o valor justo deve ter o resultado como contrapartida. Assim, os lançamentos da transação ficariam conforme abaixo, com um ativo registrado ao valor justo e um lucro representando a diferença entre o valor justo e a saída de caixa:

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