ANÁLISE FINANCEIRA DO GRUPO PÃO DE ACÚCAR

ANÁLISE FINANCEIRA DO GRUPO PÃO DE ACÚCAR

Recife – PE

2014[pic 1]

ÍNDICE

Balanço Patrimonial        03

Demonstração de Resultados        04

Demonstrações do Fluxo Líquido de Caixa        05

Análise da Liquidez        07

Análise do Endividamento        08

Análise da Rentabilidade        09

Análise da Atividade        11

Análise Conclusiva        14

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 ANALISE DA LIQUIDEZ[pic 2]

ÍNDICES	FÓRMULA	2012	2013	A.H. (%)
Liquidez Corrente	Ativo Circulante / Passivo Circulante.	1,25	1,09	-12,8
Liquidez Geral	(Ativo Circ. + RLP) / (Capita de terceiros)	0,90	0,91	1,11
Liquidez Imediata	Disponível / PC	0,53	0,49	-7,54

[pic 3]

Através do Gráfico, observar-se a queda significativa do índice de Liquidez Corrente, no entanto o índice de Liquidez Geral permaneceu constante com uma queda considerável no índice de Liquidez Corrente. A queda tanto no índice de Liquidez Corrente como na Liquidez Imediata demonstra uma tendência no enfraquecimento no pagamento de suas obrigações no curto prazo. O índice de liquidez imediata abaixo de 0,53 em 2012 e 0,49 em 2013 demonstra que não há folga financeira.

ANÁLISE DO ENDIVIDAMENTO

ÍNDICES	FÓRMULA	2012	2013	AH (%)
Participação do Cap. de Terceiro	Cap. 3ºs/Ativo Total	0,68	0,67	-1,49
Composição do Endividamento	PC / Cap. 3ºs	0,56	0,67	19,64

[pic 4]

Conforme pode se observar no gráfico acima, a participação de capitais de terceiros nos recursos totais reduziu para 1,49% em 2013. Significando que a empresa reduziu muito pouco sua dependência com terceiros e não alterando sua liberdade de decisões financeiras.

A composição do endividamento aumentou, em 2012 era de 56,0% do endividamento total e passou para 67,0%, o que é péssimo para a empresa, pois a mesma terá menos tempo para gerar receitas para quitá-las, aumentando o risco de não cumprir com suas obrigações.

ANÁLISE DA RENTABILIDADE

ÍNDICES	FÓRMULA	2012	2013	AH (%)
Rentabilidade das Vendas	Lucro Líquido / Vendas	0,022	0,024	8,34
Rentabilidade do Capital Investido	Lucro Líquido / PL	0,10	0,11	9,9
Rentabilidade do Ativo	Lucro Líquido / Ativo Total	0,03	0,04	25

[pic 5]

O aumento nas receitas de vendas representou um aumento de 8,34% na rentabilidade das vendas, grande parte em virtude da diminuição das despesas administrativas de 15,34%.

O aumento do Lucro Líquido de 20,73% fez frente ao aumento do PL de 14,85%, levando ao aumento do capital investido em 9,9%.

Apesar do ativo total ter aumentado 9,12%, a rentabilidade do ativo aumentou cerca de 25%, pois o Lucro Líquido aumento 20,73%.

ANÁLISE DA ATIVIDADE

ÍNDICES	FÓRMULA	2012	2013	AH (%)
Prazo Médio de Receb. das Vendas	Contas a Receber / Vendas Brutas * 360	21,75	24,9	14,48
Prazo Médio de Renovação dos Estoques	Estoques / CPV * 360	55,25	57,46	4,0
Ciclo Operacional	PMRV + PMRE	77,00	82,36	6,96
Prazo Médio dos Pag. das Compras	Fornecedores / Compras * 360	71,02	59,86	-15,71
Ciclo Financeiro	C.O. – PMPC	5,98	22,5	276,25
Necessidade de Capital de Giro	Compras/360*CF	719.331,55	2.345.990,83	226,13
Capital Circulante Líquido	AC-PC	3.289.035,00	1.596.981,00	-51,45

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