Análise Fibria Celulose

1. APRESENTAÇÃO DA EMPRESA

A Fibria Celulose S.A. é uma empresa brasileira com forte presença no mercado global de produtos florestais.

Iniciou suas atividades em 2009, resultado da incorporação da Aracruz Florestal pela VCP (Votorantim Celulose e Papel), com 15 mil funcionários e capacidade para produzir cerca de 5,4 milhões de toneladas de celulose e mais de 300 mil toneladas de papel por ano.

Investe no cultivo de florestas como fonte renovável e sustentável de vida, para produzir riqueza e crescimento econômico, promover desenvolvimento humano e social e garantir conservação ambiental.

Líder mundial na produção de celulose de eucalipto, com fábricas localizadas em Três Lagoas (MS), Aracruz (ES), Jacareí (SP) e Eunápolis (BA), onde mantém a Veracel em joint venture com a Stora Enso. Em sociedade com a Cenibra, opera o único porto brasileiro especializado em embarque de celulose, Portocel (Aracruz, ES).

Com uma operação integralmente baseada em plantios florestais renováveis localizados nos Estados de São Paulo, Minas Gerais, Rio de Janeiro, Espírito Santo, Mato Grosso do Sul e Bahia, a Fibria trabalha com uma base florestal total de 970 mil hectares, dos quais 343 mil são destinados à conservação ambiental.

Em 2010, a Fibria entra no novo mercado da BM&FBovespa

Em outubro de 2012, a companhia firmou aliança estratégia com a norte-americana Ensyn para investir no segmento de combustíveis renováveis a partir de madeira e biomassa.

2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

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3. FATOS RELEVANTES

Em Agosto de 2011 a Fibria Celulose S.A informou que assinou um termo de acordo concedendo a exclusividade para a OJI PAPER LTD, que foi negociada com a Companhia a possível alienação dos elementos patrimoniais representados pelas instalações industriais e imóveis que formam o conjunto conhecido como Unidade Piracicaba, no município de Piracicaba, Estado de São Paulo por um preço indicativo de US$313.000.000,00 (trezentos e treze milhões de dólares norte-americanos), que foi sujeito à conclusão satisfatória de auditoria pela OJI, à ocorrência de certas condições precedentes e à celebração dos contratos definitivos entre as partes.

No mês de Setembro de 2011 a Companhia celebrou o Contrato de Compra e Venda de Quotas com a OJI PAPER LTD, de forma irrevogável, relativo à alienação, pela FIBRIA, dos elementos patrimoniais que constituem a unidade produtora de papéis da Companhia, localizada na cidade de Piracicaba - SP, pelo preço de US$ 313.000.000,00 (trezentos e treze milhões de dólares norte-americanos).

No mês de setembro do ano de 2012 a Fibria Celulose S.A. informou que assinou uma aliança estratégia com a Ensyn Corporation, uma empresa privada incorporada no Estado de Delaware, EUA que converte madeira e outras biomassas não advindas de alimentos em combustíveis líquidos renováveis e químicos. Essa aliança inclui a compra de participação no capital da Ensyn no valor de US$ 20 milhões e o estabelecimento de um Joint Venture (associação de empresas) com participação igualitária a ser incorporada em Delaware para futuro investimento em produção de combustíveis líquidos e químicos a partir de biomassa no Brasil.

O investimento de US$ 20 milhões no capital da Ensyn resultou em uma participação de aproximadamente 6% do capital total da empresa que permitirá à FIBRIA deter um assento no Conselho de Acionistas da Ensyn. A FIBRIA também passou a deter a opção de investir no futuro um valor adicional de US$ 10 milhões no capital da Ensyn, aumentando sua participação para aproximadamente 9%. Essa parceria foi alinhada com a missão da FIBRIA que alavancou a expertise em florestas e a posição competitiva no Brasil para desenvolver alternativas de alto valor agregado para complementar à liderança global e excelência em produção de celulose.

Adicionalmente em Março de 2012, a Companhia, em linha com os esforços no sentido de adequar sua alavancagem, informou que recebeu e aceitou do Fundo Florestas do Brasil FIP, através de sua controlada, Corus Agroflorestal S.A, oferta vinculante por certos ativos florestais e terras localizadas no Sul da Bahia, perfazendo cerca de 16,5 mil hectares de efetivo plantio de eucalipto para serraria e celulose, com produção anual média de 565 mil m3 de madeira, pelo valor total de R$ 235 milhões, sujeito a ajustes após conclusão. A Companhia declarou que o  Fundo Florestas do Brasil tinha a opção de comprar, até o fechamento da transação, a totalidade das ações de propriedade da Companhia, equivalente a 33,33% do capital total da serraria Bahia Produtos de Madeira S.A.

Também foi aprovada no mês de Março , na reunião do Conselho de Administração a realização de oferta pública de distribuição primária de ações ordinárias de emissão da Companhia, todas nominativas, escriturais, sem valor nominal, livres de quaisquer ônus ou ações. A Oferta Pública está em linha com a estratégia anunciada, pela Companhia, de fortalecer sua estrutura de capital e contribuirá para buscar um nível de alavancagem adequado. Foi estimado obter com a Oferta Pública cerca de R$1,25 bilhão. Podendo o efetivo montante da Oferta Pública  se situar fora dessa estimativa e com fixação levando em conta a cotação das ações ordinárias de emissão da Companhia na BM&FBOVESPA S.A.

No mês de setembro do ano de 2012 a Fibria Celulose S.A. informou que recebeu e aceitou de CMPC Celulose Riograndense S.A. (CMPC) oferta vinculante por ativos florestais e terras, localizados no estado do Rio Grande do Sul  (Losango), perfazendo aproximadamente 100 mil hectares de áreas próprias e aproximadamente 39 mil hectares de eucaliptos plantados nessas áreas próprias e em áreas arrendadas de terceiros, pelo valor total de R$ 615.000.000,00 (seiscentos e quinze milhões de reais) a ser pago em dinheiro, em três parcelas distintas:

R$ 488.000.000,00 (quatrocentos e oitenta e oito milhões de reais) quando da aprovação da operação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica;

R$ 122.000.000,00 (cento e vinte e dois milhões de reais) a serem depositados quando da aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica, em conta caução a ser aberta em banco de primeira linha (escrow account) que deverá ser liberada após as demais aprovações governamentais aplicáveis e outras condições precedentes;

R$ 5.000.000 (cinco milhões de reais) na efetiva transferência de contratos existentes relacionados ao ativo e aprovações governamentais aplicáveis. O montante total do preço poderá ter ajustes aplicáveis em operações desta natureza. A Companhia justificou que a referida transação não contempla os contratos de fomento desenvolvidos nas áreas de Losango, contratos esses que foram mantidos e honrados pela FIBRIA.