Análise das Demonstrações Financeiras

Klabin S.A.

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Análise das Demonstrações Financeiras

2010 / 2011 / 2012

• IDENTIFICAÇÃO DA EMPRESA

RAZÃO SOCIAL: Klabin S.A.

CNPJ: 89.637.490/0001-45

IE: 112.377.425.117

NATUREZA JURÍDICA: 204-6 Sociedade Anônima Aberta

ANO DE ABERTURA: 2001

ENDEREÇO: Av. Brigadeiro Faria Lima

NÚMERO: 3600

BAIRRO: Itaim Bibi

CIDADE: São Paulo

ESTADO: SP

ATIVIDADE PRINCIPAL: 17.10-9-00 - Fabricação de celulose e outras pastas para a fabricação de papel  

• DETERMINAÇÃO DOS OBJETIVOS DA ANÁLISE

O objetivo desta análise é descobrir quais as grandes diferenças ocorridas durante os anos de 2010, 2011 e 2012 verificando os pontos positivos e negativos das DF’s, observando onde a empresa pode estar cometendo erros e acertos. Serão analisadas as contas do ativo e passivo, junto com a DRE e DFC dos três anos citados anteriormente e através desses dados serão executados 28(vinte e oito) cálculos de índices e capital de giro, e a análise para descobrir as divergências existentes entre os anos.

 

• ESCOLHA DO MODELO E METODOLOGIA A SER ADOTADO

A metodologia a ser utilizada é a observação comparativa e análise das demonstrações financeiras dos últimos três anos da empresa Klabin.

• ANÁLISE DA ORGANIZAÇÃO ADMINISTRATIVA

O conselho de administração da Klabin S.A, é composto por 24 membros sendo deles 12 membros efetivos e 12 suplentes, todos são eleitos através de assembleia geral para um mandato de um ano, sendo permitida a reeleição.

• ESTUDO DAS RECEITAS, CUSTOS E DESPESAS

Verificando as demonstrações financeiras da empresa (Anexo), observamos que as receitas vêm obtendo crescimento em relação ao ano de 2010, em 2012 esse valor foi 13,23% superior. Os custos das mercadorias vendidas também tiveram crescimento, já no ano de 2011 obteve crescimento de 8,56% e em 2012, 13,23% ambos em relação ao ano de 2010, mesmo com esse crescimento esses valores foram positivos para a Klabin, pois o valor dos custos em relação à receita das vendas teve uma grande redução, passando de 71,23% em 2010 para 60,44% em 2012 .

As despesas operacionais que incluem as despesas administrativas, vendas, entre outras despesas, também tiveram uma grande redução cerca de 50,45% em relação ao ano de 2010. Todos esses fatores influenciaram para que a empresa tivesse um resultado operacional superior aos anos anteriores.

• POSICIONAMENTO DA EMPRESA NO SETOR/MERCADO

A Klabin é pioneira e líder na produção de papel kraftliner na América Latina, além de ser a maior produtora e exportadora de papéis para embalagens, respondendo por mais da metade das exportações brasileiras em 2012. O papel kraftliner fabricado pela Companhia é exportado para mais de 60 países e, juntamente com o papel reciclado, abastece de forma integrada as fábricas de embalagens de papelão ondulado da Companhia.

A Companhia também é líder brasileira no setor de papelão ondulado e possui a maior capacidade de produção do mercado nacional. As embalagens da Companhia atendem a todos os segmentos da economia, com total proteção aos produtos transportados.

Líder também na fabricação de sacos industriais, reconhecidos pela qualidade e o atendimento a clientes é personalizado nos diversos segmentos de mercado, com destaque para a construção civil, alimentos, produtos químicos e agronegócio.

Além dos segmentos de papéis, a Unidade Florestal da Companhia atua na venda de toras originadas de florestas plantadas para a indústria de laminação e madeira serrada. Esses processos garantem confiabilidade e baixo custo aos produtos, sempre em sintonia com a política de sustentabilidade da Companhia. A Companhia possui suas florestas certificadas pelo FSC (Forest Stewardship Council) e foi a primeira empresa do setor de Papel e Celulose do Hemisfério Sul a conquistar a certificação FSC, para suas áreas florestais do Paraná, em 1998.

ANÁLISE ECONONOMICA-FINANCEIRA

• ANÁLISE DA DINÂMICA FUNCIONAL

- ESTUDO DO GRAU DE ENDIVIDAMENTO

Com a elaboração dos índices da estrutura dos capitais podemos observar a situação que a Klabin se encontra, ou seja, é observar os caminhos que a administração financeira da empresa tem tomado. É neste grupo de índices que é observado quanto de capital próprio ou de terceiros a empresa vem utilizando, assim como investimentos com base em seu patrimônio liquido.

No ano de 2010 a Klabin possuía em relação ao seu total de investimentos, 56,32% de capital de terceiros, passando para 58,69% em 2011 e terminando com 60,75% em 2012 (gráfico 1.Grau de endividamento), isso fez com que a empresa consegui-se ter uma alavancagem em seu patrimônio liquido, destes o valor que compunha o endividamento de curto prazo, ou seja, aquelas obrigações que devem ser pagas no período de até doze meses teve uma redução de 25,12% em 2010 para 20,91% em 2012, conforme pode ser observado no gráfico 3.Composição do endividamento. Porém a solvência geral da Klabin, que é a capacidade da empresa poder cumprir com suas obrigações exigíveis a qualquer prazo utilizando os valores totais de seu ativo teve pequena redução, mas manteve-se acima de R$1,00(um real) o valor disponível para liquidação dessas obrigações, terminando o ano de 2012 com R$1,65(um real e sessenta e cinco centavos) para cada real de endividamento como mostra o gráfico 2.Solvência Geral, já a garantia de capital de terceiros que tem por base o valor do patrimônio liquido da empresa para pagamento das obrigações tanto de curto como de longo prazo passou de R$0,78 (setenta e oito centavos) em 2010 para R$0,65 (sessenta e cinco centavos) em 2012, para cada real de obrigações.

A imobilização do capital próprio da Klabin teve uma aplicação de R$1,16 (um real e dezesseis centavos) em 2012, valor este que foi maior que em 2010 quando a Klabin teve uma aplicação de R$1,15(um real e quinze centavos) e menor que em 2011 quando foi registrada uma aplicação de R$ 1,27(um real e vinte e sete centavos) conforme vemos no gráfico 5.Imobilização de Capital Próprio, esses valores são baseados pelo valor de imobilizados mais os investimentos da empresa sobre o valor total de seu patrimônio liquido e o ideal é que o resultado sempre esteja acima de R$1,00 (um real), porém quando o patrimônio liquido é insuficiente para o financiamento do ativo permanente deve ser utilizados recursos de terceiros. Os valores que se referem ao ativo permanente ao final de 2012, somavam 45% do ativo total da empresa, 5 pontos percentuais que no ano de 2010, quando o ativo permanente representava 50% do ativo total da empresa, conforme pode ser observado no gráfico 6. Grau de Permanência do Ativo .