Análise das Demonstração Financeira

ANÁLISE DAS DEMOSNTRAÇÕES FINANCEIRAS

Resumo

A tomada de decisões no âmbito das empresas é uma tarefa complexa que necessita ser orientada por informações confiáveis, úteis e tempestivas. A contabilidade pode, através das demonstrações financeiras e da aplicação das técnicas de análise, propiciar tais informações que auxiliam na busca pelo aumento da eficiência e competitividade das empresas. Este trabalho é um estudo caso que objetivou aplicar a análise das demonstrações financeiras á duas empresas de supermercado. Ambas as empresas estão com uma boa saúde financeira, resultado disso é o índice de solvência que apresenta em condições financeiras suficientes para darem frente ás suas obrigações de curto, médio e longo prazo. São duas empresas onde, as demonstrações contábeis condizem com a realidade, pode-se investir com certeza de retorno e sem medo de quebra das mesmas.

Palavras-chave: tomada de decisão, rentabilidade, demonstrações financeiras.

1 INTRODUÇÃO

Aqui serão apresentados os conceitos econômico-financeiros dentro da prática do planejamento e captação dos investimentos de recursos empresariais e na controladoria.

Serão apresentados dois balanços de duas empresas que atuam no mesmo setor e, a partir destes, serão feitas as análises horizontais e verticais de seus balanços para se ter uma noção geral de como estão suas contas financeiras, nas análises das vendas, análise dos custos dos produtos vendidos, análise da margem bruta, despesas operacionais, e das contas patrimoniais.

Também será demonstrado o ativo pelo método Dupont e verificada sua solvência através do termômetro de Kanitz, passando pelo ciclo operacional e ciclo de caixa e assim demonstrar a estrutura e análise do fluxo de caixa, para enfim se ter uma idéia de modo mais aprofundado de como está a vida financeira e econômica dessas duas empresas analisadas.

Pesquisa básica bibliográfica analisada dentro dos métodos apresentados, e a demonstração de dois balanços fictícios, a fim de melhorar as análises dos dados.

 

2 ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL

[pic 1][pic 2]

1. Análises das Vendas

Em Ambas as empresas houve um grande incremento nas vendas no ano de 2001 em relação ao ano anterior. Podemos observar que a empresa que obteve o maior aumento de vendas, percentualmente falando, foi o Gmart, a que possui o menor volume de vendas nesse comparativo, cujas vendas aumentaram líquidas aumentaram em 31,58% em relação ao aumento de 25% nas vendas da Tal-Mart. Esse aumento provavelmente se deve a boa fase do setor no ano de 2001.

1. Análise dos custos dos produtos vendidos

As empresas Gmart e Tal-Mart apresentaram nos anos 2000 e 2001 um percentual de custo de suas mercadorias vendidas (CMV) em relação as suas vendas líquidas parecidas, cujo índice ficou na casa dos 60%. É válido salientar que a Gmart apresentou um maior custo de suas mercadorias vendidas, ficando em 64,00% no ano de 2000 63,98% em 2001, contracenando com 60% e 61,60, em 2000 e 2001, respectivamente, da empresa Tal-Mart.

Além da Gmart tenha um percentual de custo de mercadorias vendidas maior em relação ao seu concorrente, não podemos deixar de notar que a mesma ainda aumentou esse índice em 0,32 pontos percentuais de um ano para outro, enquanto suas vendas tiveram um aumento inferior ao CMV, ficando em 31,58%, já no caso da Tal-Mart, suas vendas aumentaram 25% e seu CMV 21,75%.

1. Análise da Margem Bruta

A margem bruta nada mais é do que a receita líquida de vendas menos o custo da mercadoria vendida (CMV). Portanto, teremos o seguinte quadro:

[pic 3]

 

Ambas as empresas ficaram com margem bruta entre 36% 40%, porém a Tal-Mart conseguiu obter os melhores resultados nesse índice, cuja margem bruta fechou em 40% em relação as suas vendas líquidas em contrapartida da Gmart com 36%.

1. Despesas Operacionais

 

As empresas analisadas possuem percentuais parecidos nas suas despesas operacionais em relação as suas vendas líquidas, em 20% em 2000 e 20,40% em 2001, já a Tal-Mart apresentou no mesmo ano 23,50% e 21%.

        

Não podemos deixar de notar que, embora a Tal-Mart tenha maiores índices de despesas operacionais em relação a Gmart, a mesma apresentou uma significativa diminuição de um ano para outro, enquanto a Gmart teve um aumento neste índice.

1. Contas Patrimoniais

Na análise vertical podemos notar que a empresa Gmart tem um imobilizado equivalente a cerca de 70% de seu ativo enquanto a Tal-Mart, esse mesmo índice corresponde a cerca de 53%, ou seja a primeira empresa emprega mais ativos permanentes para seu ativo circulante.

2. Análise pelo Método Dupont e Termômetro de Insolvência.

        O objetivo do uso do cálculo Dupont é verificar a eficiência do uso dos ativos da empresa.

INDICE	FÓRMULA	GMART	TAL-MART
		2012	2013	2012	2013
RA	=Vendas Líquidas	190.000	250.000	960.000	1.200,00
Ativo Líquido	=Ativo Total - Passivo Operacional	328.000	375.000	1.125.000	1.250.000
Lucro	=Lucro antes das despesas financeiras	22.000	28.000	83.000	163.000
Giro	RA / Ativo Líquido	0,58	0,67	0,85	0,96
Margem	(Lucro antes das despesas financeiras x 100 /RA)	11,58%	11,20%	8,65%	13,58%
Retorno sobre	Giro x margem	6,72%	7,50%	7,35%	3,04%
o ativo

OBS: para obtenção dos dados do lucro antes das despesas financeiras, foi pego no DRE o lucro líquido somado ao valor das despesas operacionais, que estão sendo subtraídos no mesmo.