Atividade Individual Matematica Financeira

ATIVIDADE INDIVIDUAL

Elaborado por: Newkelly Carla Silva

Disciplina: Matemática Financeira

Setembro/2019

1. Introdução

Fluxo de caixa traduz em números tudo o que uma empresa gasta e recebe, através desse, é possível avaliar o desempenho econômico da organização e até mesmo planejar em qual projeto investir. Além disso, para melhor análise de um investimento utilizamos o VPL (Valor Presente Liquido), que é utilizado juntamente com o fluxo de caixa quando queremos analisar a viabilidade de um projeto, ou seja, os ganhos do periodo são contabilizados com as correções de custo de capital e dele é subtraído o investimento que deverá ser feito para a realização do projeto. Esse resultado, caso for positivo mostra que o projeto é viável, caso negativo, o projeto dará prejuízos (WAKAMATSU, 2012).

Outro método de análise do investimento é a TIR (Taxa Interna de Retorno), através dela pode-se comparar se a taxa de juros, ou seja, o custo do capital é compensatório para o investimento. A TIR é o valor exato que o VPL é igual a zero, ou seja, é o valor em que a aquisição de um capital para o investimento não vai dar lucro nem prejuízo (WAKAMATSU, 2012).

O presente trabalho visa analisar, no contexto financeiro, um projeto de reforma em um imóvel alugado de uma determinada empresa varejista. Para isso será analisado o fluxo de caixa da empresa no cenário com e sem reforma e calculado o VPL e a TIR, com a finalidade de obtermos resultados concretos para a comparação se o projeto de reforma do imóvel alugado é viável ou não.

2. Desenvolvimento

Para a realização do trabalho utilizou-se os seguintes dados:

Uma empresa varejista, que opera hoje em um imóvel alugado, irá se mudar para um imóvel próprio. Recentemente, surgiu uma discussão entre os sócios da empresa em relação à intenção de realizar obras de melhoria no imóvel locado. Um dos sócios acredita que investir dinheiro em um imóvel alugado que será devolvido em breve é “jogar dinheiro fora”. Já o outro defende que o investimento compensa.

Nas condições atuais do imóvel alugado, a empresa pode atender 15 clientes por dia útil. Se fizer a reforma, ela aumentará a sua capacidade de atendimento para 20 clientes. O valor cobrado pelo atendimento é de R$ 100,00.

Considerando o contexto apresentado, a sua tarefa é avaliar a melhor decisão financeira para a empresa: reformar (projeto 1) ou não reformar o imóvel alugado (projeto 2).

Para tanto, você deverá analisar o fluxo de caixa e o VPL de cada projeto.

Na sua análise, adote as premissas a seguir.

1. O imóvel próprio estará pronto para ser ocupado em 8 meses.

2. O prazo da obra é de 15 dias, e a empresa teria de interromper as suas atividades durante esse período.

3. Todos os meses têm 22 dias úteis

4. O orçamento da reforma é de R$ 25.000,00

5. O custo de capital é de 4% a.m.

OBS: Para todos os cálculos foi utilizada a calculadora financeira HP12C.

2.1. Análise Projeto 1 - Reformar o imóvel alugado

Para realizar a reforma, a empresa terá que investir R$25.000,00 reais e ficar parada por 15 dias corridos para a realização do trabalho, com uma taxa de custo de capital de 4% a.m.. Além disso, após a realização da reforma a empresa passará a atender 20 clientes por dia útil, cobrando o valor de R$ 100,00 reais por atendimento. Portanto com esses dados, temos:

- Investimento: R$ 25.000,00;

- Custo de Capital: 4% a.m.;

- Periodo da análise: 8 meses

- Total de dias trabalhados no primeiro mês: 11 (considerando o mês com 22 dias úteis e 15 dias corridos parados para a reforma);

- Total de clientes atendidos no primeiro mês: 220;

- Total de faturamento no primeiro mês: R$ 22.000,00;

- Total de clientes atendidos nos meses seguintes: 440;

- Total de faturamento nos meses seguintes: R$ 44.000,00

Figura 1: Representação gráfica do fluxo de caixa – projeto Reforma.

Fonte: Autor, 2019.

De acordo com o fluxo de caixa, foi calculado o VPL