Exercícios para Gestão Financeira

1. Dentre as principais decisões do Gestor Financeiro, temos a decisão de investimento e a decisão de financiamento. Diferencie as decisões de investimento e de financiamento, exemplificando. (2,5 pontos)

Resposta:

Decisões de investimento: referem-se tanto à administração da estrutura do ativo quanto à implementação de novos projetos. Nenhuma empresa pode sentir-se segura em boa posição conquistada, pois a qualquer momento algum concorrente poderá surgir com um produto melhor e mais barato. Assim, as empresas são obrigadas a desenvolver continuamente novos projetos e a tomar decisões sobre a sua implantação. Normalmente, isso significa a necessidade de recursos adicionais e elevação no risco do empreendimento, uma vez que investimentos em novos tipos de ativos fixos têm efeitos prolongados sobre a vida da empresa, e uma decisão inadequada poderá comprometer irremediavelmente o seu futuro.

As decisões de investimento dizem respeito á destinação dos recursos financeiros para a aplicação de ativos correntes (circulantes) e não correntes (realizáveis em longo prazo e permanentes), considerando-se a relação adequada de risco e de retorno dos capitais investidos.

Exemplos de alguns tipos de investimentos:

• Aplicações financeiras de prazo médio e longo;

• Empréstimos concedidos;

• Participações em outras empresas;

• Terrenos;

• Maquinas e equipamentos.

Após a escolha de qual será o investimento, é necessário realizar um projeto de viabilidade do mesmo, para avaliar as alternativas mais favoráveis para a implantação e para assim, ter como base fontes concretas para a tomada de uma decisão favorável á organização.

Decisões de financiamento: enquanto as decisões de investimento envolvem importantes aspectos de natureza não financeira, as decisões de financiamento constituem responsabilidade exclusiva do administrador financeiro. As decisões de financiamento visam a montar a estrutura financeira adequada às operações normais e aos novos projetos a ser implantados na empresa. As questões envolvidas nas decisões de financiamento referem-se à composição das fontes de recursos, que exigem análise profunda das alternativas existentes e de suas implicações futuras.

O financiamento das atividades empresariais é realizado mediante o emprego de diferentes tipos de fundos obtidos externamente ou gerados através das operações da empresa.

Os fundos são classificados em duas categorias: capital próprio e capital de terceiros.

O capital próprio é representado pelas as contas que compõem o Patrimônio Líquido e capital de terceiros corresponde aos saldos das contas do Passivo Circulante e do Exigível em Longo Prazo.

2. Considere as seguintes informações sobre a empresa Gerenciando suas Finanças Ltda. e responda às questões: (2,5 pontos)

- Prazo médio de estocagem: 62 dias

- Prazo médio de recebimento das vendas: 30 dias

- Prazo médio de pagamento dos fornecedores: 32 dias

- Desembolso total anual de R$ 6.000.000,00.

- Suponha um ano de 360 dias.

a) Calcule o ciclo operacional da empresa.

Resp:

CO = PMRE + PMRV

CO = 62+30

CO = 92 dias

b) Calcule o ciclo de conversão de caixa da empresa.

Resp:

CCC = PMRE + PMRV - PMPC

CCC = 62 + 30 - 32

CCC = 60 dias

c) Calcule o saldo mínimo de caixa da empresa.

Resp:

360/60= 6 > 6.000.000/6= R$1.000.000

d) Analise como a administração da empresa poderia reduzir o seu ciclo de conversão de caixa.

Resposta:

Pode ser