A Administração Financeira

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA:

BIBLIOGRAFIA BÁSICA

Masakazy Hoji – Capítulo 1

Lawrence J. Gitman – Capitulos 1 e 2

Alexandre Assaf Neto e Fabiano Lima – Capítulo 1

Masakazu Hoji – Capítulo 8 (pgs. 166 a 185)

MasaKazu Hoji – Capitulo 5 (pgs 85 a 91)

Conceito: Administração financeira trata da análise sobre a geração e captação de recursos financeiros da empresa que lhe permita crescer com investimentos, fazer face ao pagamento de suas obrigações e aumentar a riqueza dos acionistas.

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Objetivos: 1) Longo Prazo => promover o crescimento das receitas através do aumento da capacidade produtiva (investimentos) e capacidade de financiamento com recursos próprios ( lucro/capital de giro) e capital de terceiros ( endividamento);

2) Curto Prazo =>fazer face às necessidades imediatas de pagamentos (Liquidez);

3) Geral => aumentar a riqueza dos acionistas ( aumentar o valor de mercado da empresa);

Valor de mercado: Quanto à empresa pode valer ao ser vendido e/ou comprada. Os valores que compõem o valor são os bens que a empresa possui, sendo eles:

Tangíveis: Máquinas, equipamento, prédios.

Intangíveis: Softwares, marcas, tecnologia da informação.

Obs1: Para empresas de Capital Aberto o Valor de Mercado é representado pelo Preço das Ações ´´ x`` Quantidade Total de Ações

Ambientes da empresa: Interno/ Operacional = Capacidade de gerenciamento.

• Produção

• Compra de MP

• Propaganda

• T. I.

• Adm.

• Recursos financeiros

• Caixa

• Controles

Ambiente próximo: Tático/ Média capacidade de gerenciamento:

• Fornecedores

• Clientes

• Bancos

Ambiente estratégico: Não próximo/ Capacidade de gerenciamento quase nula:

• Governo

• Leis

• Sindicato

• Política econômica

• Concorrentes

Representação dos Ambientes das Empresas

O Administrador Financeiro:

É o executivo, dentro da empresa, que tem como atividades analisar as demonstrações contábeis, elaborar o fluxo de caixa e tomar decisões de investimento e de financiamento de operações que promovam a capacidade de pagamentos presente e futura, bem como possibilitem o crescimento de valor de mercado da empresa.

Assim, seu trabalho envolve a utilização de métodos e ou modelos para:

Análise, planejamento e controle financeiro;

Tomada de decisões de investimento;

Tomada de decisões de financiamento e alavancagem financeira;

Capacidades necessárias para desenvolver a empresa:

Tesouraria: fluxo de caixa de curto prazo, negociação com bancos e aplicação de recursos excedentes.

Controladoria: Considerar as informações gerenciais, planejamento financeiros, fluxo de caixa, orçamento empresarial, acompanhamento do orçamento e auxilia na decisão de investimentos, tomada de recursos em longo prazo.

Contabilidade: Elabora e consolidam as informações, Demonstrações financeiras, apuração de impostos, analise de balanço, economia, mercado financeiro e matemática financeira.

Competências Necessárias para Administração Financeira:

- Noções de Economia e Mercado de Capitais;

- Matemática Financeira;

- Análise de Balanço;

Estrutura Organizacional de Empresa de Capital Aberto

OBS: ( Presidente = CEO) = (Chief and Executive Officer)

Diferença do Enfoque entre Contabilidade e a Administração Financeira:

- A Contabilidade apura os atos da empresa quando incorridos durante um exercício fiscal (ano)(Regime de Competência). EX: Receitas são reconhecidas na Venda, despesas quando da entrada da Mercadoria. A partir do Regime de Competência determina-se o Ciclo Operacional da Empresa.

A Administração Financeira adota o Regime de Caixa, onde as Receitas são reconhecidas na data de seu recebimento e as despesas na data de seu pagamento.

OBS: O Regime de Competência e o Regime de Caixa tratam dos mesmos valores, diferenciando-se apenas no aspecto temporal.

Exemplo 1:

A Empresa ´´J`` vendeu um produto no ano de 2011, no valor de R$ 100.000,00, para ser pago durante o ano de 2012. Os custos de produção deste produto foram integralmente pagos em 2011 no valor de R$ 80.000,00. Calcular os Resultados para 2011 segundo:

O Fluxo de Caixa calculado a partir do Demonstrativo de Resultado Contábil (DRE)

OBS1: Um Orçamento empresarial equivale a um Demonstrativo de Resultados