Indicadores de análise financeira

RESUMO3. Os indicadores de análise financeira

Segundo Grisotto, existem duas formas de verificarmos a saúde financeira da empresa, tendo ela uma perna financeira e a outra contábil.

A visão financeira é de todo dinheiro que entra e sai efetivamente da empresa, que consta movimentação bancária para tal.

A visão contábil complementa a financeira, pois diz como anda a situação econômica da empresa pelo regime de competência, sendo assim, pelo Fato Gerador do evento.

Um exemplo simples de como isso funciona e quando a empresa adquire um novo computador, ela pode até parcelá-lo em 10 parcelas iguais de R$ 250,00, mas na contabilidade será registrado o valor total da Nota Fiscal, que é o fato gerador, pois os R$ 2.500,00 foi o valor do investimento em ativo para a empresa.

3.1 Os indicadores mais utilizados pelos analistas

Medir o desempenho de uma empresa baseado nos demonstrativos de resultados, Balanços Patrimoniais, demonstrativo de Recursos e aplicação, não são as únicas formas de medição.

Através de alguns indicadores financeiros os analistas conseguem medir o desempenho recente da empresa.

3.2 Indicadores de Rentabilidade

Os indicadores avaliam o lucro da empresa frente a um nível de vendas, ativo e capital investido. Os indicadores mais comuns são:

• Margem operacional

Determina a porcentagem em reais, que sobrou após a dedução de todas as despesas, exceto o imposto de renda.

• Margem Líquida

Determina a porcentagem, em reais, que sobrou após a dedução de todas as despesas, incluindo o imposto de renda.

• Margem EBITDA

Expressão em inglês para lucros antes de juros impostos, depreciação e amortização. Esse indicador é mais usado pelos analistas, visto que o resultado já exclui as despesas financeiras e a depreciação, dando o retorno do quanto às vendas impactaram no caixa da empresa.

• Retorno sobre Patrimônio

Ele mede o retorno do capital investido aos acionistas da empresa. Um exemplo para isso é o lucro de 30 milhões para uma empresa de 100 milhões de patrimônio, isso mostra o lucro de 30% sobre o capital investido.

3.3 Indicadores de estrutura de Capital

É a análise de quanto de capital de terceiros está sendo necessário para a manutenção da empresa, da capacidade da empresa de gerar caixa necessário para quitar juros e valores principais de suas dívidas ou a garantia do crescimento das atividades.

• Endividamento Total/Patrimônio

É a relação do que se deve a terceiros comparado ao valor que se foi investido no negócio. Os três principais fatores a serem analisados são: medir o grau de endividamento, os valores que compõem esta dívida, capital que foi investido por empréstimos, financiamentos, etc.

• Cobertura de Juros

É a medição da capacidade que a empresa tem de pagar os juros contratuais, sem comprometer a geração de caixa.

3.4 Indicadores de Liquidez

É a medição feita sobre a capacidade que a empresa tem de honrar suas obrigações em curto prazo ou a facilidade de transformar um ativo em dinheiro, exemplificando a situação, a poupança seria de fácil liquidez, pois o resgate é feito de forma instantânea, em contrapartida a isso, um imóvel seria de baixa liquidez, uma vez que para efetivar a venda, em um valor justo, demoraria meses, senão anos.

3.5 Indicadores de Atividade

É a medição da rapidez com que as contas da empresa se transformarão em caixa ou vendas.

3.6 Giro de Caixa

É o indicador financeiro que mostra a quantidade de vezes no ano que o caixa da empresa girou, quanto maior for o giro de caixa, mostra que menor será a necessidade de utilização do caixa.

4. Tesouraria

Segundo Hoji, por todos os recursos financeiros transitarem pela tesouraria, essa se torna uma das áreas mais importantes da empresa, que quando não se trata de uma empresa financeira, torna-se uma área de apoio e não tem como finalidade gerar lucro a empresa, porém pode contribuir para isso.

Abaixo segue algumas funções da tesouraria e suas atividades:

• Planejamento Financeiro

Elaboração da projeção do fluxo de caixa;

Estabelecer políticas de aplicações financeiras e de financiamentos de capital de giro

• Administração do Fluxo de Caixa

Controlar as disponibilidades em bancos e em caixa;

Analisar e elaborar a Demonstração do fluxo de caixa Realizado;

Conciliação bancária;

Analisar antecipação de créditos;

Executar ações para suprir a falta de caixa.

• Negociações e Controle de Aplicações Financeiras

Controlar a rentabilidade das aplicações financeiras;

Analisar aspectos legais e financeiros das aplicações financeiras.

• Operações de Câmbio

Controlar operações financeiras em moeda estrangeira;

Fazer fechamento de câmbio das operações de importação e exportação;

Negociar taxas.

• Crédito