Teste equilíbrio entre risco e retorno

http://trabalhosgratuitos.com/print/ATPS-FINANCEIRA-E-OR%C3%87AMENTARIA/46314.html% = 0,05

Ks: ?

Ks = Rf + β(Rm-Rf)

Ks = 0,0975+0,9 (0,14-0,0975)

Ks = 0,0975+0,9.0,0425

Ks = 0,0975+0,0383

Ks =0,1358.100 = 13,58%

Considerando 13,58 % como o valor de Ks no modelo de Gordon, o preço corrente da ação neste caso é R$ 93,24.

2.3.3. Passo 3 (Equipe)

Responder à questão a seguir:

1,2051

Riscos e Retornos

Retorno

Anual

Desvio

Padrão

Coeficiente Variância

Projeto A

280

170

0,6071

Projeto B

280

130

0,4642

2.2.3. Passo 3 (Equipe):

Interpretar o balanceamento entre risco e retorno, usando os números, no qual osdesvios-padrão são: 170 para o Projeto A e 130 para o Projeto B, considerando que o retorno esperado para ambos é de 280.

Calcular e avaliar qual dos projetos apresenta menor risco:

RESPOSTA:

Para se chegar a um resultado esperado sobre o problema apresentado acima se deve realizar o cálculo do Coeficiente de Variação (CV), que é calculado dividindo-se o desvio-padrão, de um ativo pelo seu valor esperado, através da fórmula que segue abaixo:

Assim, mesmo admitindo que o retorno esperado do Projeto A seja o mesmo do projeto B, o risco ou desvio-padrão do projeto B é menor, e tem um melhor índice de balanceamento entre risco e retorno.

2.2.4. Passo 4 (Equipe):

Organizar todas as informações e elaborar um relatório com no máximo duas páginas. Reservá-lo para compor o relatório final.

2.3. ETAPA Nº 3:

Aprendizado sobre o valor de um ativo, tal como uma ação ordinária ou um título, e como este é influenciado por três fatores principais: fluxo de caixa do ativo, taxa de crescimento do fluxo de caixa e risco ou incerteza do fluxo de caixa.

2.3.1. Passo 1 (Equipe):

Conceito de avaliação de ações e títulos

No nosso entendimento uma ação ordinária ou título, é influencia do por três fatores principais: fluxo de caixa do ativo, taxa de crescimento do fluxo de caixa e risco ou incerteza do fluxo de caixa.

Um aumento no montante do fluxo de caixa tende a aumentar o preço de um ativo. Essas relações são fundamentais para a avaliação de um ativo. Desta maneira, a responsabilidade de um diretor financeiro é aumentar o fluxo de caixa tanto quanto possível, com controle de risco.

O fluxo de caixa de uma ação ordinária ou ação preferencialé mensurado pelos seus dividendos anuais e pelas alterações anuais e pela alteração nas cotações de seus preços.

O fluxo de caixa de um titulo, que é uma obrigação de divida a longo prazo, emitido por um tomador de empréstimo, é uma quantia de juros recebida pelo detentor do titulo em um ano acrescido da alteração em seu preço.

Lembre-se: O valor de um ativo é definido como valor presente de todo o fluxo de caixa associados especialmente a eles.

2.3.2.