Análise Econômico-Financeira da Aracruz Celulose S/A

Matriz de atividade individual*

Módulo: 3 Fórum: Atividade Individual

Título: Análise Econômico-Financeira da Aracruz Celulose S/A

Aluno: Adriana Alice de Assis Maciel

Disciplina: Contabilidade Financeira Turma: 062

Introdução

Minha empresa é fabricante de máquinas para indústria de celulose e fornecemos equipamentos para todo o mercado nacional. Há poucos dias, a empresa Aracruz Celulose S/A nos contatou, pois quer comprar nossos equipamentos e a forma de pagamento será a prazo.

Antes de fechar este negócio, será necessária a verificação de sua situação econômico-financeira e, para isso, analisaremos os indicadores de liquidez, endividamento e rentabilidade da empresa Aracruz conforme os dados abaixo:

Código da Conta

Descrição da Conta

31/12/2007

31/12/2006

31/12/2005

1 Ativo Total 9.930.739 9.577.120 9.349.353

2 Passivo Total 9.930.739 9.577.120 9.349.353

1.01 Ativo Circulante 2.352.019 2.689.761 2.659.420

1.01.03 Estoques 485.034 498.093 439.190

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 572.677 396.084 273.881

1.02.02 Ativo Permanente 7.006.043 6.491.275 6.416.052

1.02.02.02 Imobilizado 6.768.949 6.128.572 5.927.496

2.01 Passivo Circulante 906.204 931.528 1.336.226

2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 285.460 332.613 728.411

2.02.01 Passivo Exigível a Longo Prazo 3.659.665 3.827.991 3.861.759

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 2.804.750 3.224.814 3.252.052

2.04 Patrimônio Líquido 5.361.020 4.815.701 4.150.570

3.15 Lucro Líquido 1.042.204 1.150.131 1.162.694

Índice de liquidez

1) Liquidez Corrente (ILC)

ILC = AC (Ativo Circulante) / PC (Passivo Circulante)

Ano 2007 2006 2005

AC 2.352.019 2.689.761 2.659.420

PC 906.204 931.528 1.336.226

Resultado 2,60 2,89 1,99

Com os resultados apontados nos três anos (acima de 1), verifica-se que a empresa poderá quitar suas dívidas.

2) Liquidez Seca (ILS)

ILS = AC (Ativo Circulante) – E (Estoque) – DA (Despesas Antecipadas) / PC (Passivo Circulante)

Ano 2007 2006 2005

AC 2.352.019 2.689.761 2.659.420

E 485.034 498.093 439.190

DA 36.322 19.930 931.528

PC 906.204 21.107 1.336.226

Resultado 2,02 2,33 1,64

Com o resultado acima (maior que 1) nota-se que não será necessário para a empresa Aracruz vender seus estoques para saldar seus compromissos a curto prazo. O que significa um bom resultado.

3) Liquidez Geral (ILG)

ILG = AC (Ativo Circulante) + RLP (Ativo realizável a longo prazo) / PC (Passivo Circulante) + ELP (Passivo exigível a longo prazo)

Ano 2007 2006 2005

AC 2.352.019 2.689.761 2.659.420

RLP 572.677 396.084 273.881

PC 906.204 931.528 1.336.226

ELP 3.659.665 3.827.991 3.861.759

Resultado 0,64 0,65 0,56

A empresa apresenta uma liquidez geral não satisfatória, pois neste índice devemos analisar também os compromissos a longo prazo.

Índice de endividamento

1) Índice de Endividamento Geral (EG):

EG = (PC (Passivo Circulante) + ELP (Passivo exigível a longo prazo) / Ativo) x 100

Ano 2007 2006 2005

PC 906.204 931.528 1.336.226

ELP 3.659.665 3.827.991 3.861.759

ATIVO 9.930.739 9.577.120 9.349.353

Resultado 45,97% 49,7% 55,6%

Pode-se notar que desde 2005 a empresa está migrando de uma predominância de capitais terceiros para capitais próprios investidos.

2) Composição das Exigibilidades (CE):

CE = (PC (Passivo Circulante) / PC (Passivo Circulante) + ELP (Passivo exigível a longo prazo)) x 100

Ano 2007 2006 2005

PC 906.204 931.528 1.336.226

PC 906.204 931.528 1.336.226

ELP 3.659.665 3.827.991 3.861.759

Resultado 19,85% 19,57% 25,70%

Como neste índice devemos analisar “quanto menor, melhor”, podemos verificar que os resultados da Aracruz apontam para uma diminuição do percentual de dívida a curto prazo. De 25,70% (2005) para 19,85% (2007)

3) Passivo Oneroso sobre Ativo Total (EO):

EO = PCO (Passivo Circulante Oneroso) + ELPO (Exigível a Longo Prazo Oneroso) / Ativo

Ano 2007 2006 2005

PCO 285.460 332.613 728.411