Avaliação Gestão de Riscos IV

Avaliação Gestão de Riscos IV.

1 – Ele pode se valer para Hedge de compra, assim se houver uma oscilação de preço, ele garante o preço, o pecuarista precisa ter uma margem de garantia para proteger a compra, pois no caso de uma variação no preço o valor negociado inicialmente pode cair ao longo dos 03 meses, ou ele pode ter um ganho se o preço aumentar.

2 - Foi assumido um compromisso de compra a vista, porem as perdas das operações com compra de calls (opções de compra) e puts (opções de venda) são limitadas ao prêmio pago pelo investidor para ter o direito de comprar ou vender determinado ativo no futuro. Mas, é claro que isso depende do volume de calls ou puts detido por cada um, que geralmente é elevado, uma vez que os preços das opções tendem a ser muito menores que os das ações comuns. Assim, as perdas também podem atingir valores altos. Se o valor no vencimentofor de R$ 30,00 ele perdeu e caso efetivar com R$ 50,00 o cliente ganhou.

3 - Um empresario com uma aplicação de R$ 500.000,00, recebendo uma taxa prefixada de 1% ao mês pelo periodo de 30 dias e com uma divida sensível em 30 dias indexada à cariação CDI. Acreditando que a ca riação do CDI possa render mais, elevando seu compromisso futuro, realiza uma operação de swap, trocando a variação prefixada pela variação do CDI no período. No vencimento, a remuneração acumulada do CDI atingiu 1,25 no período considerado. Sem considerar a tributação, é possível perceber que a opção pela variação do CD acabou sendo acertada pelo empresário, que abriu mão de uma remuneração de R$ 5.000,00 da tx prefixada e recebeu R$ 6250,00 pela variação CDI. Ele eliminou o risco protegendo seu compromisso futuro.

5 – Ativo – Dólar:

Exemplo de Hedge com opção de Compra: Imagine um importador com a dívida em dólares de US$500.000,00 para o prazo de três meses. Acompanhando a projeção da cotação do dólar, tem receio de que haja alta na moeda norte-americana. Decide, então, fazer uma operação de hedge com opções de dólar. Portanto, caso haja exercício da opção, fixará o valor de sua dívida em dólares no nível de R$2,31/US$1,00. No mercado, ele encontra uma opção de compra (call) com preço de exercício de R$2.200,00/US$1.000,00 e prêmio de R$110,00/US$1.000,00.

Exemplo de Hedge com opção de Venda: O exportador tem de embarcar, dentro de cinco meses, uma encomenda que soma US$100.000,00. Como o pagamento ocorrerá com a entrega da mercadoria, receia que haja queda na cotação do dólar, diminuindo sua receita em reais. Decide, então, fazer hedge utilizando posição comprada em put, o que equivale a adquirir um seguro para o risco de queda da taxa de câmbio com vencimento em cinco meses. Dessa forma, se houver exercício da opção, ele fixará o valor de sua receita de exportação em reais a R$2,30/ US$1,00. No mercado, ele encontra a opção de venda (put) com preço de exercício de R$2.450,00/US$1.000,00 e prêmio de R$150,00/US$1.000,00

6 – Hedge Perfeito: Resultados no físico = resultados nos derivados, cobertura total do risco. Não elimina o risco na operação porque ele pode ser bem sucedido se o mercado se mover em favor dele ou pode ser uma catástrofe se o mercado se mover contra.

7 – Os Hedgers são agentes econômicos que atuam nos mercados, procurando proteção