Trabalho em Grupo Gestão Financeira
Por: Rafael Blanco • 10/9/2019 • Trabalho acadêmico • 4.023 Palavras (17 Páginas) • 229 Visualizações
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TRABALHO: Caso para ser resolvido em grupo
As características financeiras das empresas variam por muitas razões, sendo que seus principais fatores determinantes são em geral a estrutura econômica da indústria e a estratégia adotada pela firma.
Cada segmento de negócios possui um conjunto de práticas e normas financeiras dentro das quais as empresas do ramo tendem a operar. Espera-se que uma companhia aérea, por exemplo, tenha elevada proporção de ativos fixos (aeronaves), ao passo que uma empresa de consultoria apresente uma proporção muito menor. Um fabricante de aço deve apresentar margem bruta (relação lucro bruto sobre receita de vendas) menor que uma
empresa farmacêutica, em virtude de seu produto – o aço – se caracterizar como commodity e estar exposto a forte competição de preço, ao passo que produtos farmacêuticos são altamente diferenciados e patenteados, o que confere ao seu fabricante maior possibilidade de praticar preços elevados. Devido a essas e outras particularidades de cada segmento, a estrutura dos demonstrativos financeiros varia de indústria para
indústria. Da mesma forma, empresas dentro do mesmo segmento podem ter características diversas em função das diferentes estratégias adotadas. A administração escolhe a estratégia que acredita dar à sua empresa a posição mais favorável no ambiente competitivo de sua indústria. Estratégias tipicamente envolvem decisões sobre como o produto é fabricado (uso intensivo de mão de obra ou de capital), como é distribuído (venda direta ou através de distribuidores) e como a empresa financia seus investimentos (proporção de capital próprio e de terceiros). Estratégias podem divergir significativamente em empresas do mesmo segmento, causando resultados financeiros bastante diferentes.
Os parágrafos abaixo descrevem para cada um dos segmentos relacionados um par de empresas participantes.
O Quadro 1 apresenta os demonstrativos financeiros padronizados de todas as empresas.
Roteiro do Trabalho
Você e seu grupo devem analisar os dados financeiros do Quadro 1 e identificar as companhias descritas em cada segmento, detalhando e explicando os critérios utilizados e as conclusões a que chegaram. Por exemplo, no segmento de produtos de saúde, identifique qual é a empresa A e qual é a empresa B; no segmento de cervejas, indique qual é a empresa C e qual é a D, e assim por diante.
Cada grupo deve (1) entregar um documento (impresso ou eletrônico, preferivelmente .ppt) contendo sua apresentação com a análise e as conclusões do segmento designado para o respectivo grupo; e (2) fazer uma apresentação para a classe, respondendo as questões do professor e dos outros alunos.
Ao lado de cada segmento consta o nome do grupo designado para analisá-lo.
Cerveja – Grupo 2: Caroline Rodrigues, Josimeire Silva, Pedro Rollemberg e Rafael Barbosa
As empresas C e D são fabricantes de cerveja. C produz cervejas para consumo em massa, comercializadas sob diversas marcas. Ela opera uma extensa cadeia de fábricas e sistema de distribuição. A empresa também possui vários negócios ligados ao seu segmento, como fabricação latas de alumínio e parques temáticos.
D produz cervejas em menor volume e venda a preços mais elevados. Ela terceiriza a maior parte da produção, tem uma administração financeira conservadora e passou recentemente por um processo de redução de custos para compensar elevações ocorridas nos custos de embalagens e fretes.
Cerveja – Grupo
As empresas C e D são fabricantes de cerveja. C produz cervejas para consumo em massa, comercializadas sob diversas marcas. Ela opera uma extensa cadeia de fábricas e sistema de distribuição. A empresa também possui vários negócios ligados ao seu segmento, como fabricação latas de alumínio e parques temáticos.
D produz cervejas em menor volume e venda a preços mais elevados. Ela terceiriza a maior parte da produção, tem uma administração financeira conservadora e passou recentemente por um processo de redução de custos para compensar elevações ocorridas nos custos de embalagens e fretes.
Dados e Índices Financeiros | |||||||||
ATIVOS | Cerveja | ||||||||
C | D | ||||||||
Caixa e aplicações Financeiras | % | 1,4 | 55,6 | ||||||
Contas a receber | % | 4,3 | 11,9 | ||||||
Estoques | % | 4,3 | 11,7 | ||||||
Outros ativos circulantes | % | 1,3 | 2,4 | ||||||
Total ativo circulante | % | 11,2 | 81,7 | ||||||
Ativo imobilizado líquido | % | 54,7 | 16,0 | ||||||
Outros ativos | % | 7,2 | 1,0 | ||||||
Intangíveis | % | 7,4 | 1,3 | ||||||
Investimentos | % | 2,9 | 0,0 | ||||||
Ativo Total | % | 100,0 | 100,0 | ||||||
PASSIVO E PL |
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Contas a pagar | % | 7,4 | 9,1 | ||||||
Financiamentos CP | % | 0,0 | 0,0 | ||||||
Impostos a pagar | % | 0,9 | 1,7 | ||||||
Outros passivos circulantes | % | 3,8 | 13,7 | ||||||
Total passivo circulante | % | 12,2 | 24,4 | ||||||
Financiamentos LP | % | 51,2 | 0 | ||||||
Impostos diferidos | % | 10,7 | 1,9 | ||||||
Outros passivos | % | 9,5 | 0,7 | ||||||
Total do passivo | % | 83,5 | 27,1 | ||||||
Patrimônio líquido - PL | % | 16,5 | 72,9 | ||||||
Total Passivo e PL | % | 100,0 | 100,0 | ||||||
DRE |
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Receita líquida | % | 100,0 | 100,0 | ||||||
Custo dos produtos vendidos | % | 53,9 | 38,5 | ||||||
Lucro bruto | % | 46,1 | 61,5 | ||||||
Despesas Admin/Vendas | % | 17,3 | 50,5 | ||||||
Depreciação | % | 6,2 | 2,0 | ||||||
Lucro operacional | % | 22,5 | 9,0 | ||||||
Receita (despesa) não operac. | % | 3,1 | 0,3 | ||||||
Receita (despesa) financeira | % | 2,9 | 0,0 | ||||||
Lucro antes de IR | % | 22,8 | 9,2 | ||||||
Imposto de renda | % | 7,8 | 3,5 | ||||||
Lucro líquido | % | 15,0 | 5,8 | ||||||
ÍNDICES |
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Dividendos/lucro | % | 33,16 | 0,00 | ||||||
Liquidez corrente | X | 0,92 | 3,35 | ||||||
Liquidez seca | X | 0,47 | 2,77 | ||||||
Rotação de estoques | X | 12,60 | 7,44 | ||||||
Rotação do C/Receber | X | 21,87 | 18,68 | ||||||
Rotação do ativo imobiliz. | X | 1,72 | 12,67 | ||||||
Financiamentos/total ativo | % | 51,19 | 0 | ||||||
Lucro operacional/desp juros | % | 6,25 | NM | ||||||
Margem líquida | % | 15,00 | 5,76 | ||||||
Rotação de ativos | X | 0,97 | 2,23 | ||||||
ROE = lucro líquido/PL | % | 83,97 | 15,95 |
Empresa C
1 - Trabalha com produção em giro (alto)
2- Possui uma administração não conservadora, do qual gera riscos (que explica o caixa baixo). Não acumula estoque por ser venda em massa nos diversos pontos de venda que deve possuir.
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