AD1 Gestao Financeira

Depreciação (-)= 300.000/5 anos=60.000

Imposto de renda= Lucro Operacional 60.000

Investimentos ou desinvestimentos = maquina 300.000,00

Ano 0 1 2 3 4 5

Receita (+) - 200.000,00 200.000,00 200.000,00 200.000,00 200.000,00

Despesas (-) - 80.000,00 80.000,00 80.000,00 80.000,00 80.000,00

Depreciação (-) - 60.000,00 60.000,00 60.000,00 60.000,00 60.000,00

Lucro Operacional (=) - 60.000,00 60.000,00 60.000,00 60.000,00 60.000,00

Imposto de Renda (-) - 24.000,00 24.000,00 24.000,00 24.000,00 24.000,00

Lucro liquido OP (=) - 36.000,00 36.000,00 36.000,00 36.000,00 36.000,00

Depreciação (+) - 60.000,00 60.000,00 60.000,00 60.000,00 60.000,00

Fluxo de caixa OP (=) - 96.000,00 96.000,00 96.000,00 96.000,00 96.000,00

Inv. Ou Des. Liquidos equip (+/-) (300.000,00) - - - - -

Inv. Ou Des. Capital giro (+/-) (20.000,00) - - - - 20.000,00

Fluxo de caixa Livre (=) (320.000,00) 96.000,00 96.000,00 96.000,00 96.000,00 116.000,00

B)Custo médio ponderado de capital(CMPC)

Capital de Terceiros

Kt= 50.500 (1-0,40)/300.000= 50.500.0.60/300.000= 30.300/300.000= 0.101.100= 10,10% a.a.

Ações Preferenciais

Dp= 0,15.60,00= 9 | Np= 60,00-10,00= 50,00

Kp=dp/Np

Kp= 9/50 = 0.18.100= 18,00% a.a.

Ações Ordinárias

Ks= D1/Po+g= 9,00/100,00+0,05= 0,14.100= 14,00% a.a.

CMPC= (10,10% x 0,30) + (18,00% x 0,30) + (14,00% x 0,40)

CMPC= 3,03000 + 5,40000 + 5,60000= 14,03% a.a.

C)PayBack=300.000,00/96.000,00=3,12500

Ano Fluxo de Caixa

0 (300.000,00)

1 96.000,00

2 96.000,00

3 96.000,00

4 96.000,00

5 96.000,00

96.000,00 x 3=288.000,00

288.000,00 - 300.000,00=12.000

12meses--------96.000,00

X meses----------12.000

96.000,00 X=144.000,00

X=144.000,00/96.000,00 = 1,50000 meses x 30 = 1 mês e 15 dias.

PayBack = 3 anos, 1 mês e 15 dias.

D)VPL

(320.000,00) CHS G CFo