Administração Financeira

SUMÁRIO

1 INTRODUÇÃO 4

1.1 ADMINISTRAÇÃO ORÇAMENTÁRIA 5

1.1.1 PAYBACK 6

1.1.2 PAYBACK DESCONTADO 6

1.1.3 VALOR PRESENTE LÍQUIDO – VPL 6

1.1.4 TAXA INTERNA DE RETORNO – TIR 7

1.1.5 PONTO DE EQUILIBRIO OPERACIONAL 7

1.1.6 PONTO DE EQUILÍBRIO FINANCEIRO – PEF 8

2 DIREITO TRIBUTÁRIO 9

2.1 OBRIGAÇÃO TRIBUTÁRIA E CRÉDITO TRIBUTÁRIO 9

2.2 IMUNIDADE, ISENÇÃO E ANISTIA 10

2.2.1 IMUNIDADE TRIBUTÁRIA 10

2.2.2 ISENÇÃO TRIBUTÁRIA 11

2.2.3 ANISTIA TRIBUTÁRIA 11

2.3 IMPORTÂNCIA DOS TRIBUTOS 12

3 MERCADO DE CAPITAIS 13

3.1 SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL 13

3.2 ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL 13

3.2.1 SUBSISTEMA NORMATIVO OU DE SUPERVISÃO 13

3.2.2 SUBSISTEMA OPERATIVO 15

4 A INFLUÊNCIA DAS POLÍTICAS ECONÔMICAS NAS FINANÇAS DAS EMPRESAS 16

1 INTRODUÇÃO

2 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTARIA

2.1 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

Baroli e Dos Santos (p 4, 2014) definem que: “A administração financeira é uma ferramenta utilizada para controlar da forma mais eficaz possível os meios viáveis para a obtenção de recursos para financiar operações e atividades da empresa, visando sempre o desenvolvimento, evitando gastos desnecessários, desperdícios, ou seja, observando os melhores meios para a condução financeira da empresa”.

A contabilidade da empresa prove as informações que servirão de base para que a administração financeira juntamente e a área econômica tome as decisões necessárias sobre a aplicação dos recursos disponíveis, faça a verificação dos recursos aplicados e analise os resultados econômicos obtidos em determinado espaço de tempo.

Considerando que para as informações serem as mais corretas possíveis é necessário ter pleno controle de todos os direitos, bens, deveres e obrigações que a organização possui,

A maioria das informações utilizadas para a tomada de decisões são medidas em termos financeiros, baseadas principalmente no Balanço Patrimonial, Demonstrativo de Resultados e Fluxo de Caixa.

2.2 ADMINISTRAÇÃO ORÇAMENTÁRIA

Como ferramenta na administração o orçamento de capital são técnicas que o administrador utiliza para verificar a viabilidade financeira de um projeto no longo prazo.

Estas técnicas permitem ao administrador selecionar o melhor projeto, verificar os recursos necessários ao investimento e ainda calcular o tempo previsto para que o investimento pague o capital investido, pois como define Bazoli e Dos Santos (2013, p.42): [...] “O orçamento gera um plano de operações para atingir determinado objetivo mediante a alocação coordenada dos recursos e meios disponíveis em certo espaço de tempo”.

Os orçamentos são decisivos para o planejamento financeiro da empresa e devem estar alinhados com o planejamento estratégico, visando permitir o cumprimento de objetivos e metas da empresa.

As principais técnicas de analise de capital utilizadas no processo decisório de um investimento são: Payback, Payback Descontado, VPL, TIR e Ponto de Equilíbrio Operacional e Financeiro.

2.2.1 PAYBACK

O Payback avalia sem nenhum desconto em quanto tempo o investimento inicial irá retornar aos investidores. Basta somar o fluxo de caixa todo mês, até que a soma seja igual ao valor do capital investido.

2.2.2PAYBACK DESCONTADO

Payback Descontado que é o cálculo do período de tempo necessário para pagar aos investidores o capital investido, levando-se em conta a valorização ou desvalorização do dinheiro neste tempo, ou seja, levando-se em conta uma taxa de mercado (taxa de desconto, custo de oportunidade ou custo de capital).

2.2.3VALOR PRESENTE LÍQUIDO – VPL

O VPL é a diferença do capital investido e das entradas e saídas do fluxo de caixa do projeto, considerando o valor do dinheiro no tempo.

Se o VPL é positivo, o investimento vale a pena, mas se o VPL é negativo o projeto deve ser descartado, pois não terá lucro.

2.2.4TAXA INTERNA DE RETORNO – TIR

A TIR é uma taxa de desconto que nos dá em porcentagem, o lucro obtido ao investir em determinado projeto. Ele da a medida exata da taxa de retorno de um projeto, ou seja, quanto de retorno em porcentagem precisamos ter para que o projeto dê lucro.

Informando também, qual a taxa máxima de custo de capital para que o projeto seja viável. Se a TIR forma maior que a taxa de custo do capital deste projeto, ele deve ser desenvolvido, pois a diferença para mais significa que o projeto terá lucro, mas se a TIR for menor que a taxa de custo do capital do projeto, ele não deverá ser desenvolvido, pois significa que estaremos pagando investindo mais do que o lucro que obteremos.

2.2.5PONTO DE EQUILIBRIO OPERACIONAL

O ponto de equilíbrio operacional nos diz o volume de produtos ou serviços que deverão ser produzidos para que se paguem os custos da produção, sem lucro ou prejuízo, somente pagando os