Administração Financeira

* Risco Operacional

Risco Operacional é qualquer ocorrência que leve a perdas, prejuízo ou danos à Cooperativa e aos Cooperados.

Essas perdas podem ocorrer devido a falhas, deficiências ou inadequação dos processos internos, das pessoas, sistemas, ou ainda acontecimentos externos.

* Risco Financeiro

Quando nos referimos ao risco de fluxo de caixa de um título, expandimos o nosso conceito

de risco de fluxo de caixa. Um título representa uma exigência sobre o lucro e ativos de um

negócio, portanto o risco do título não é apenas o risco dos fluxos de caixa do negócio, mas

também o risco relacionado à como estes fluxos de caixa estão distribuídos entre os

exigentes – os credores e os proprietários do negócio. Portanto, o risco de fluxo de caixa

de um título inclui ambos, o seu risco do negócio e o seu risco financeiro.

* Risco de taxa de juros

Consiste no risco de perdas em função de oscilações observadas nas taxas de juros.

Os títulos com vencimentos de longo prazo demonstram maior sensibilidade às oscilações de juros, apresentando, portanto, maior risco.

O vencimento do título, contudo, é uma medida limitada de mitigação do risco de taxa de juros, pois considera, apenas, o prazo de resgate do principal, ignorando os pagamentos intermediários de juros (cupons).

A medida de mitigação de risco de taxa de juros mais apropriada é a gestão do prazo médio ponderado pelos valores presentes dos fluxos de caixa futuros (duration), uma vez que considera o pagamento do principal e das parcelas intermediárias de juros.

* Risco de Liquidez

risco de liquidez pode tanto ocorrer sobre os ativos que compõem o patrimônio do fundo, quanto sobre as cotas que compõem o fundo.

No caso dos ativos, o risco de liquidez consiste na eventual dificuldade que o administrador possa encontrar para vender os ativos que compõem a carteira do fundo, ficando impossibilitado de atender aos pedidos de resgate do investimento.

No caso das cotas, o risco de liquidez decorre da dificuldade, no fundo fechado, do investidor encontrar um comprador para as suas cotas, forçando-o a vender por um valor mais baixo que o esperado, caso sua necessidade de recursos seja imediata.

* Risco de Mercado

Risco de mercado é a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes da flutuação dos valores de mercado de posições detidas pela cooperativa de crédito.

A cooperativa está exposta ao risco de mercado quando o valor de carteira oscilar em função de variações nos preços de instrumentos financeiros, originárias de mudanças de:

I. câmbio;

II. taxas de juros;

III. preços de ações; e

IV. preços de mercadorias (commodities).

* Risco de Evento

Considerações Sobre a Seleção das Ameaças/Eventos

Deve-se buscar identificar ameaças concretas que sejam parte da realidade da organização, como exemplificado abaixo:

Ex: Caso fosse um projeto de desenvolvimento ou manutenção de sistemas:

1. Nova versão ou manutenção (paralisação ou mau funcionamento de funcionalidades essenciais ou não)

2. Situações do Cliente Interno (dificuldades de entendimento, participação de responsável da área ou resistências previstas ou não);

3. Situações de planejamento (custos, equipe, recursos diversos);

4. Tecnologia (falta, excesso, erros, treinamento);

5. Imprevisíveis (greve, falta de luz, emergências).

* Risco de Câmbio

Consiste na possibilidade de perdas decorrentes de oscilações nas taxas de câmbio. Esse tipo de risco pode surgir quando a cooperativa:

I. detém ativos vinculados à variação cambial (como títulos ou empréstimos atrelados à variação do dólar);

II. adquire títulos, no exterior, de empresas estrangeiras ou de governos de outros países;

III. opera no mercado internacional, por meio de agência