Analise De Demonstrações Financeiras

INTRODUÇÃO

Utilizando-se de um demonstrativo contábil publicado, o desafio consiste na aplicação das técnicas de análise financeiro-econômica para a elaboração de um parecer sobre a saúde patrimonial da empresa analisada.

A qual o administrador pode analisar e se estruturar para tomada de decisões de curto, médio e longo prazo, sendo esse instrumento muito importante para medir como esta instituição.

ETAPA 1 – PASSO 2

Cálculos para a Análise Vertical e Análise Horizontal dos demonstrativosfinanceiros

ETAPA 1 – PASSO 3

3- Analisar, associar e descrever as possíveis causas das variações:

3-1 Nas vendas

Teve um aumento de 10% nas vendas comparado ao ano anterior, liderado pelo aumento das vendas no mercado externo em 32%, resultando em um aumento de 3% na participação do total das receitas frente à receita operacional líquida total. O mercado interno apresentou um bom crescimento de 7%, devido ao bom momento na economia interna.

3 -2 Nos custos dos produtos vendidos

Teve um aumento de 16% nos custos das vendas comparado ao ano anterior, resultando em um aumento de 3% sobre a receita líquida.

3-3 Na margem bruta

Teve uma redução da margem bruta em 3% comparado ao ano anterior, devidamente à instabilidade de preço, bem como aumento do custo de matérias-primas, utilizadas na divisão de fundidos e usinadas.

3-4 Nas despesas operacionais

Teve um aumento de 16% quando comparado ao ano anterior, um aumento de 1% em representatividade frente à receita líquida. Esse aumento de 1% foi liderado pelo aumento nas despesas gerais e administrativas, que teve um aumento 40% maiores que o ano anterior.

3-5 Nas contas patrimoniais

Teve um aumento de 24% comparadas ao ano anterior, no Ativo, estoques de 56%, bem como no Imobilizado líquido 97%. Em contrapartida no Passivo, registra-se um aumento nas contas de Financiamentos, bem como nas Reservas de Lucro no Patrimônio Líquido de 44%.

ETAPA 2 – PASSO 1

Considerando os demonstrativos financeiros no endereço eletrônico disponibilizado na apresentação do desafio, calcular os seguintes índices financeiros:

a) Estrutura

b) Liquidez

c) Rentabilidade

d) Dependência Bancária

ETAPA 2 – PASSO 2

ETAPA 2 – PASSO 3

Os índices calculados mostram uma piora no desempenho dos índices financeiros da Romi S.A., na estrutura de capital, como liquidez, rentabilidade e dependência bancária, conforme demonstrado no quadro resumo de índices.

O desempenho errado na evolução desses indicadores financeiros é consequência basicamente da queda na performance operacional da empresa, em razão do aumento dos custos de matérias-primas que são utilizadas na produção, sem o repasse, na mesma quantidade de aumento nos preços, devido a instabilidade.

Em razão do resultado, a Romi S.A. aumentou sua dependência bancária para financiamento de suas operações, também como reduziu negativamente os índices de sua estrutura de capital, liquidez e rentabilidade.

ETAPA 3 – PASSO 1

MÉTODO DUPONT

O estudo do Modelo DuPont, amplamente conhecido tanto em ambiente acadêmico como empresarial, aborda os aspectos quantitativos das interferências patrimoniais e de resultado no Retorno sobre o Investimento (RSI) das empresas. Tal abordagem realiza-se por meio de desdobramentos desse indicador de rentabilidade, inicialmente em lucratividade (Margem de Lucro) e produtividade (Giro do Ativo). Sabemos que as Demonstrações Contábeis têm o papel de fornecer informações aos seus usuários, sendo tanto mais eficientes e eficazes quanto melhores as informações produzidas.

ETAPA 3 - PASSO 2

RENTABILIDADE DO ATIVO PELO METODO DUPONT

RA= VENDAS LIQUIDAS / ATIVO LIQUIDO X LUCRO / VENDAS LIQUIDAS

2007:

Vendas líquidas= vendas – impostos =631.988

Ativo liquido = ativo total - passivo operacional

Passivo Operacional: Fornecedores+Salários e encargos sociais+Impostos econtribuições a recolher+Outras contas a pagar = 25.193 + 35.934 + 8.013 + 4.524 = 73.664,00

Ativo líquido = 1.341.737 - 73.664,00 = 1.268.073

Lucro = 126.795

RA = 631.988 / 1.268.073 X 126.795 / 631.988

RA = 0,099

2008

RA= VENDAS LÍQUIDAS / ATIVO LÍQUIDO X LUCRO / VENDAS LÍQUIDAS

Vendas líquidas = vendas – impostos =696.124

Ativo líquido = ativo total - passivo operacional

Passivo Operacional: Fornecedores+Salários e encargos sociais+Impostos e contribuições a recolher+Outras contas a pagar = 31.136 + 33.845 + 7.357 + 15.044 = 87.382

Ativo líquido