Análise De Investimentos

1.2 – A Importância do Fluxo de Caixa

Artigo apresentado ao Centro Universitário CIESA como requisito parcial ao titulo de Especialista em Controladoria e Finanças.

“Considera-se como Fluxo de Caixa o registro e controle sobre a movimentação do caixa de qualquer empresa, expressando as entradas e saídas de recursos financeiros ocorridos

em determinados períodos de tempo”. (CAMPOS FILHO, 1997). O Fluxo de Caixa assume importante papel no planejamento financeiro das organizações. Portanto, constitui-se num exercício dinâmico, que deve ser constantemente revisto, atualizado e utilizado na tomada de decisões. Normalmente a análise é realizada através de indicadores específicos, de acordo com cada projeto ou situação analisada, tais como: Valor Presente (Valor Atual Líquido), Taxa Interno de Retorno, Paybaxck e Taxa Média de Retorno. O presente trabalho dará enfoques da contabilidade, considerando a Demonstração das Origens e Aplicações dos Recursos (DOAR) como instrumento para a análise financeira das organizações e, da Demonstração do Fluxo de Caixa na perspectiva futura. O Fluxo de Caixa constitui ferramenta de fundamental importância para a boa administração e avaliação das organizações. A sua adoção possibilita uma boa gestão dos recursos financeiros, evitando situações de insolvência ou falta de liquidez que representam sérias ameaças à continuidade das organizações. A boa utilização da ferramenta fluxo de caixa também possibilita o conhecimento do grau de independência financeira das organizações, com base na avaliação do seu potencial para geração de recursos no futuro para saldar seus compromissos e para pagar a remuneração dos seus empreendedores. Viabiliza, ainda, a avaliação da capacidade de financiamento do seu capital de giro ou se depende de recursos externos, permitindo conhecer a capacidade de expansão com recursos próprios, gerados a partir de suas próprias operações a aferir o potencial efetivo das organizações

para implementar decisões de investimento, financiamento, distribuição de lucros e/ou pagamento de dividendos. Também, geram indicadores do memento ideal para a realização de empréstimos ou captações de recursos externos, tanto para a cobertura de eventuais situações déficits, como para implementar decisões que dependem de aportes adicionais, além de orientar as aplicações dos excedentes de caixa (superávites) no mercado financeiro, possibilitando maiores ganhos para a organização e melhor compatibilização dos prazos.

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