Análise De Investimentos

PAU DOS FERROS

2012

RESUMO

Nesta atividade é feita uma revisão geral de todos os temas estudados neste trimestre sobre a disciplina: Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras, utilizando como base para análise o Relatório da Administração da empresa: Indústria ROMI S/A referente aos seus exercícios de 2007 e 2008, o desafio é elaborar diversas peças contábeis e analisar a saúde financeira da empresa através da interpretação desses relatórios.

Palavras chave: Demonstração Financeira, BP - Balanço Patrimonial, DRE – Demonstrações do Resultado do Exercício, Análise Vertical e Horizontal, Índice, Estrutura, Liquidez, Rentabilidade, Lucro, KANITZ, DUPONT, Capital de Giro, Ciclo Operacional, Ciclo Financeiro.

SUMÁRIO

|ROTEIRO |6 |

|INTRODUÇÃO |9 |

| | |

|ETAPA I – PASSO I |10 |

|ETAPA I – PASSO II |11 |

|ETAPA I – PASSO III |22 |

|ETAPA II – PASSO I |22 |

|ETAPA II – PASSO II |23 |

|ETAPA II – PASSO III |30 |

|ETAPA III – PASSO I |31 |

|ETAPA III – PASSO II |32 |

|ETAPA III – PASSO III |32 |

|ETAPA IV – PASSO I |33 |

|ETAPA IV – PASSO II |39 |

|ETAPA IV – PASSO III |39 |

|CONSIDERAÇÕES FINAIS |40 |

| | |

|REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS |41 |

| | |

ROTEIRO

ETAPA1

PASSOS

Passo 1 Ler o capítulo 3 do PLT “Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras” – Marcelo Cardoso de Azevedo (org.). Em seguida, reunir-se com sua equipe e discutir sobre os procedimentos de Análise Vertical e Horizontal.

Passo 2

Efetuar os cálculos para a Análise Vertical e Análise Horizontal dos demonstrativos financeiros indicados. Utilizar para os cálculos o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do Exercício, Consolidado⁄Encerrado. Emseguida, transportar para as tabelas abaixo os cálculos das análises:

Passo 3

Após os cálculos anteriores, analisar, associar e descrever as possíveis causas das variações:

a) Nas vendas

b) Nos custos dos produtos vendidos

c) Na margem bruta

d) Nas despesas operacionais

e) Nas contas patrimoniais.

ETAPA 2

Passo 1

Ler o artigo de Stephen Kanitz sobre o lucro de nossas empresas, disponível em: - Acesso em: 27 out. 2011. Reunir-se com seu grupo para tirarem suas conclusões críticas sobre o assunto.

Passo 1

Considerando os demonstrativos financeiros no endereço eletrônico disponibilizados na apresentação do desafio, calcular os seguintes índices financeiros, constantes no PLT “Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras”.

a) Estrutura

b) Liquidez

c) Rentabilidade

d) Dependência Bancária

Passo 2

Interpretar os índices calculados no primeiro passo desta tarefa, utilizando o quadro-resumo

dos índices no endereço eletrônico

– Acesso em: 27 out. 2011.

Passo 3

Analisar os índices calculados e a opinião de Stephen Kanitz sobre o lucro de nossas empresas; dar a sua opinião sobre esta realidade. Descrever em uma lauda, seguindo as orientações do item Padronização. Elaborar (a) quadro-resumo dos índices e (b) a opinião descrita, salvar em arquivo único e guardar para a entrega final.

Passo4 ?

ETAPA 3

Passo 1

Ler o artigo sobre o Modelo Dupont disponível em: . - acesso em: 27 out. 2011. Reunir-se com sua equipe para debater sobre a importância do modelo Dupont e sua análise para a gestão da empresa.

Passo 2

Utilizar o balanço patrimonial e a demonstração do resultado da empresa no endereço eletrônico e calcular a rentabilidade do Ativo pelo Método Dupont. Utilizar como referência teórica o artigo indicado no 1º passo desta tarefa, bem como o capítulo 5 do PLT “Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras”.

Passo 3

Utilizar-se do Modelo de Stephen Kanitz, o termômetro de insolvência, para a elaboração da escala para medir a possibilidade de insolvência da entidade analisada. Com isso, determinar se a empresa se encontra em: insolvência, em penumbra ou em solvência. A base teórica está no capítulo 5 do PLT “Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras”.

Passo 4

Elaborar um Diagrama Estratégico Qualitativo para a empresa analisada, considerando as particularidades do negócio. Como fundamento para este passo, ler o texto sobre o Diagrama Estratégico como extensão qualitativa do modelo Dupont, no seguinte endereço: - acesso em: 27 out. 2011. Elaborar arquivo único com as seguintes informações:

(a) o cálculo da rentabilidade do ativo pelo Método Dupont

(b) a situação de insolvência, penumbra