Atps Estrura Financeira

Quadro resumo dos índices e análises. ...............................................................19

Conclusão da lauda considerando a opinião de Stephen Kanitz e após Índices serem calculados. .........................................................................................................20

ETAPA 03 – ANÁLISE PELO MÉTODO DUPONT E TERMÔMETRO DE INSOLVÊNCIA..................................................................................................21

Cálculo da Rentabilidade do Ativo pelo Método Dupont..........................................22

Situação de insolvência, penumbra ou solvência da empresa.....................................23

Diagrama Estratégico Qualitativo...........................................................................25

ETAPA 04 – Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa.................................................26

ETAPA 05 – Estrutura e Análise do Fluxo de Caixa............................................30

Relatório Geral sobre o Exame da Saúde Econômica, Financeira e Patrimonial da Sociedade Analisada...........................................................................................31

Conclusão...........................................................................................................32

Bibliografia.........................................................................................................33

INTRODUÇÃO

Iniciaremos esta atividade primeiramente para compreender a necessidade da Análise Vertical e Horizontal como auxilio na tomada de decisão, interpretando todas variações encontradas. Ao utilizarmos as Técnicas de Análise por Índices, será possível ter uma visão transparente da empresa, onde através das Demonstrações Financeiras poderemos interpretar o endividamento, a rentabilidade, o fluxo de caixa, lucratividade entre outros.

Iremos aprofundar nosso conhecimento sobre o método Dupont e o Termômetro e Insolvência para elaboração de projetos de viabilidade econômica para as empresas, bem como prever possíveis falências ou tendências da empresa.

Para melhor gestão do Capital de Giro, iremos entender a importância de rotação dos Ativos. E por fim iremos assimilar os conceitos básicos para preparação do Fluxo de Caixa e as tendências gerenciais do demonstrativo.

ETAPA 01 - ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL

Nesta Etapa iremos compreender duas técnicas básicas de análise das demonstrações financeiras: Análise Vertical e Análise Horizontal, onde iremos conhecer detalhes das demonstrações financeiras (Balanço Patrimonial e DRE), com os resultados apurados.

As principais características dessas Análises, são as comparações de valores de um determinado período com valores apresentados em períodos anteriores.

Análise Vertical - também denominada Análise da Estrutura, facilita a avaliação da estrutura das demonstrações financeiras e a representatividade de cada conta em relação ao total do Ativo e Passivo, bem como a participação de cada conta do demonstrativo de resultado na formação do lucro ou prejuízo do período analisado.

1) Análise Vertical na DRE em 2007 e 2008:

2) Análise Vertical no Balanço Patrimonial em 2007 e 2008:

Análise Horizontal – Consiste em verificar a evolução dos elementos do Balanço Patrimonial e da DRE durante um determinado período. Essa verificação se faz entre os valores de uma mesma conta ou grupo de contas, evidenciando a evolução da conta ou do grupo de conta por períodos.

3) Análise Horizontal na DRE em 2007 e 2008:

3) Análise Horizontal no Balanço Patrimonial em 2007 e 2008

ANÁLISE DAS POSSÍVEIS CAUSAS DAS VARIAÇÕES

A) Variações nas Vendas entre 2007 e 2008

Consultando a Análise Horizontal do DRE, podemos verificar que a Receita Operacional Líquida, teve um pequeno crescimento de 10,15% em 2008 em comparação a 2007.

Provavelmente este crescimento deve-se ao desempenho geral nos primeiros meses de 2008.

B) Variações nos Custos dos Produtos Vendidos entre 2007 e 2008

Podemos visualizar na planilha de Análise Horizontal do DRE que os Custos dos Produtos Vendidos teve aumento de 15,74% em 2008 comparado ao de 2007, cujo valor era R$ 359.903,00 e no ano seguinte chegou ao valor de R$ 416,550,00, um aumento reais de R$ 56.647,00. Já ao consultar a planilha de Análise Vertical do DRE veremos que em 2007 teve percentual de 56,95% e em 2008 teve percentual de 59,84%, ou seja, houve um aumento de 2,89% comparando de um ano para o outro. Podemos definir que conforme a Receita aumenta, os Custos tende a aumentar também.

C) Variações na Margem Bruta entre 2007 e 2008

O Cálculo da Margem Bruta encontramos na Análise Vertical do DRE, onde o percentual é definido após divisão dos valores de Lucro Bruto pela Receita Líquida, na qual podemos verificar que ficou em 40,16% em 2008, é uma redução de exatos 2,89% comparados a 2007. Que não por coincidência é a mesma diferença que pudemos ver nos Custos que aumentaram, e automaticamente o Lucro diminuiu na mesma proporção.