ESTRUTURA E ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

ESTRUTURA E ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS:

Análise pelo método Dupont e termômetro de insolvência e Ciclo operacional e ciclo de caixa. Estrutura e análise de fluxo de caixa

CAMPO GRANDE - MS

2014

Etapa 3 – Análise pelo método Dupont e termômetro de insolvência.

Segue balanço adaptado com base nas demonstrações financeiras pela Natura, disponíveis em: https://docs.google.com/a/aedu.com/file/d/0BwpCSyf5J660R0pvcHZ aeUpSTXM/ edit>.

Balanço Patrimonial Resumido e Adaptado

Ativo 2010 2009 Passivo 2010 2009

Circulante 1.869.897 1.716.362 Passivo operacional 1.268.645 888.386

Não circulante 1.351.974 1.024.856 Passivo financeiro 695.724 713.010

Patrimônio Líquido 1.257.502 1.139.822

Total do ativo 3.221.871 2.741.218 Total do passivo 3.221.871 2.741.218

Demonstrações de Resultado do Exercício Adaptado

2010 2009

Receita de vendas líquidas 5.136.712 4.242.057

Custo das mercadorias vendidas (1.356.806) (1.294.565)

Lucro bruto 3.579.906 2.947.492

Despesas operacionais sem d. financeiras (2.412.000) (2.031.464)

Lucro antes das despesas financeiras 1.167.905 916.028

Receita financeira 53.639 84.176

Despesas financeiras (103.375) (126.050)

Lucro antes do IR e Contribuição Social 1.118.169 874.154

Imposto Renda e Contribuição Social (374.120) (190.230)

Lucro líquido 744.050 683.924

1. Rentabilidade pelo método Dupont.

RA = Vendas Líquidas/ Ativo Líquido x Lucro/ Vendas Líquidas

Vendas Líquidas = Receita de vendas líquidas – Imposto sobre vendas

Ativo Líquido = Ativo total – passivo operacional

Lucro = Lucro antes das despesas financeiras

2010

Vendas Líquidas = R$ 5.136.712

Ativo Líquido= R$ 3.221.871 – R$ 1.268.545= R$ 1.953.326

Lucro = R$ 1.167.905

2009

Vendas Líquidas = R$ R$ 4.242.057

Ativo Líquido= R$ 2.741.218 – R$ 888.386 = R$ 1.852.832

Lucro = R$ 916.028

Giro: Vendas líquidas

Ativo líquido

2010 2009

5.136.712 = 2,63 vezes

1.953.326

4.242.057 = 2,29 vezes

1.852.832

Margem: Lucro líquido x100

Vendas Líquidas

2010 2009

1.167.905x100 = 22,74%

5.136.712

916.028 x100 = 21,59%

4.424.057

Retorno sobre o ativo: Giro x Margem

2010 2009

2,63x22,74% = 59,81%

2,29x21,59 = 49,44%

2. Termômetro da insolvência pelo modelo de Stephen Kanitz.

Fórmulas:

A: Lucro líquido x 0,05

Patrimônio líquido

2010 2009

744.050 x 0,05 = 0,03

1.257.502 916.028 x 0,05 = 0,04

1.139.822

B: Ativo circ. + Ativo ñ circ. x 1,65

Passivo circ.+Passivo ñ circ.

2010 2009

1.869.897+671.434 x 1,65 = 2,13 1.196.459+767.910 1.716.362+449.860 x 1,65 = 2,22 1.235.350+366.046

C: Ativo circ. – Estoque x 3,55

Passivo circulante

2010 2009

1.869.897 - 571.525 x 3,55 = 3,85

1.196.459 1.716.362 - 509.551 x 3,55 = 3,44

1.235.350

D: