Efeito Tesoura

Orçamento de Caixa

Processo de planejamento administração dos recursos de curto prazo da empresa, que busca garantir a melhor relação entre risco, liquidez e rentabilidade.

O orçamento de caixa, é um instrumento de gestão financeira, que projeta e monitora o fluxo de caixa da empresa, determinando a necessidade de captação/aplicação de recursos, buscando definir as ações que vão trazer harmonia entre liquidez, risco e rentabilidade.

Fluxo de Caixa

O primeiro passo é a determinação do orçamento de caixa, é a elaboração dos fluxos de caixa da empresa.

Fluxo de Caixa X Resultado Contábil:

O Fluxo de Caixa normalmente difere ao resultado contábil, em função despesas/custos que não são saídas de caixa e do fluxo de investimentos de capital que não são computados na apuração do lucro.

Efeito Tesoura e Overtrading

A necessidade de capital de giro (NCG), pode conduzir a um saldo de caixa negativo, obrigando a empresa a procurar novas fontes de financiamento, normalmente dívidas de curto prazo. A palavra “overtranding” significa fazer negócios superiores a capacidade de financiamento da necessidade de capital de giro (NCG). Alternativas de cobertura da NCG, do menor para maior:

redução do AOCP – reduzindo estoques e PMR;

aumento do PCOP – aumentando PMC;

captação de recursos de LP – com sócios, ou dívidas de LP (normalmente com taxas inferiores a dívidas CP);

captação de recursos de CP – com taxas inferiores ao retorno obtido;

liquidar ativos fixos, capitalizando a empresa;

vender menos.