Financas Ao Curto Prazo

1) Admitamos que um banco em determinada data confira um financiamento a uma organização com as seguintes condições: (Vale 1,5 pontos)

• Valor total a financiar: 340.000.

• Tempo determinado de amortização: 01 ano com carência de 12 meses, pelo SAC.

• Os valores dos juros são amortizados trimestralmente no período de carência.

• Taxa de juros : 9% am.

• Comissão bancária: 0,45% am (sobre o saldo devedor - inclusive no período da carência).

• IOF: 4,5% sobre o valor a financiar (principal) e descontado quando da liberação dos recursos.

Elabore a planilha desse financiamento pelo SAC.

PERÍODO

SALDO

DEVEDOR AMORTIZ. JUROS COM.

BANC. IOF PREST.

0 340.000,00 --------- -------- ------ 15.300, 15.300,00

1 340.000,00 --------- 91.800,00 4.590 ----- 96.390,00

2 340.000,00 --------- 91.800,00 4.590 ----- 96.390,00

3 340.000,00 --------- 91.800,00 4.590 ----- 96.390,00

4 340.000,00 --------- 91.800,00 4.590 ----- 96.390,00

5 340.000,00 28.333,33 30.600,00 1.530 ----- 60.463,33

6 311.666,67 28.333,33 28.050,00 1.402,50 ----- 57.785,83

7 283.333,34 28.333,33 25.500,00 1.275,00 ----- 55.108,33

8 255.000,00 28.333,33 22.950,00 1.147,50 ----- 52.430,83

9 226.666,67 28.333,33 20.400,00 1.020,00 ----- 49.753,33

10 198.333,33 28.333,33 17.850,00 892,50 ----- 47.075,83

11 170.000,00 28.333,33 15.300,00 765,00 ----- 44.398,33

12 141.666,67 28.333,33 12.750,00 637,50 --------- 41.720,83

13 113.333,33 28.333,33 10.200,00 510,00 ----------- 39.043,33

14 85.000,00 28.333,33 7.650,00 382,50 - 36.365,83

15 56.666,67 28.333,33 5.100,00 255,00 33.688,33

16 28.333,33 28.333,33 2.550,00 127,50 31.010,83

17 00 340.000,00 566.100,00 28.305,00 0 949.704,96

2) Analise a importância da utilização dos orçamentos para o planejamento financeiro (discorra sobre isto). Quais as suas vantagens?. (Vale 1,0 ponto)

O planejamento financeiro possui muita importância dentro de uma organização, pois é este que irão definir todas as metas a serem alcançados, os investimentos a serem feitos, os empréstimos a serem adquiridos para que possam reinvestir o capital próprio da empresa com a visão de maximização do lucro da empresa.com isso, obriga a empresa a refletir sobre suas metas. A meta mais freqüentemente buscada pelas empresas é o crescimento. O planejamento financeiro é um aspecto importante para o funcionamento e sustentação da empresa, pois fornece roteiros para dirigir, coordenar e controlar suas ações na consecução de seus objetivos.

3) A Companhia Universal projetou suas necessidades sazonais de financiamento para o ano vindouro, segundo os valores a seguir. Admitindo que as necessidades permanen¬tes são de $4 milhões. Qual o custo anual total do financia¬mento sob as estratégias agressiva e conservadora, respectivamente? Indique uma dessas estratégias para cada uma das condições a seguir: (Vale 1,5 pontos).

a. Custo anual de 9% para os fundos a curto prazo e de 15% para fundos a longo prazo.

b. Custo anual de 10% para os fundos a curto prazo e de 13% para fundos a longo prazo.

c. Custo anual de 11 % para ambos.

Mês Necessidades sazonais Mês Necessidades sazonais

Janeiro 0 Julho $700.000

Fevereiro 300.000 Agosto 400.000

Março 500.000 Setembro 0

Abril 900.000 Outubro 200.000

Maio 1.200.000 Novembro 700.000

Junho 1.000.000 Dezembro 300.000

Mês Necessidades sazonais Necessidades Permanentes

Janeiro $0 $4.000.000

Fevereiro 300.000 4.000.000

Março 500.000 4.000.000

Abril 900.000 4.000.000

Maio 1.200.000 4.000.000

Junho 1.000.000 4.000.000

Julho 700.000 4.000.000

Agosto 400.000 4.000.000

Setembro 0 4.000.000

Outubro 200.000 4.000.000

Novembro 700.000 4.000.000

Dezembro 300.000 4.000.000

Total $6.200.000 $48.000.000

Média $516.666,67 $4.000.000

Cálculo do custo anual:

a) Custo anual de fundos de curto prazo = 9%Custo anual de fundos de longo prazo = 15%

1) Estratégia agressiva

Custo Total = Custo de Curto Prazo + Custo de Longo Prazo

Custo Total = ($6.200.000  12)  0,09 + (48.000.000  12)  0,15)

[516.666,67 x 0,09 + 4.000.000 x 0,15] = 46.500,00 + 600.000

Custo Total = $646.500,00

2) Técnica Conservadora Necessidade Permanente = 4.000.000 Necessidade de recurso sazonal de maior valor = 1.200.000 Custo Total = [(4.000.000 + 1.200.000)  0,15]  5.200.000  0,15 = 780.000

b) Custo anual de fundos de curto prazo = 10% Custo anual de fundos de longo prazo = 13% 1- Técnica Agressiva = Custo Total = Custo de Curto Prazo + Custo de Longo Prazo Custo Total = (6.200.000  12)  0,10 + (48.000.000  12)  0,13) [516.666,67 x