Financeira 1

ParteIII – Questões Discursivas Tema 1- Análise das demonstrações financeiras

Questão 01

Lucro Líquido antes do imposto de renda= 25 milhões

Financiamento= 35 milhões

PL= 16,6 milhões

Receitas= 95880 milhões

Lucro Líquido= 8565 milhões

ROE = ROE

ROA= = ROA= = 16,59%

Margem Líquida= = ML= = 8,93%

Questão 02

 Ano 0 Liquidez Corrente= = 1,05 Liquidez Seca = = 0,31

 Ano 1 Liquidez Corrente = 1,22 Liquidez Seca= = 0,58

 Ano 2 Liquidez Corrente = 1,26

Liquidez Seca= = 0,22

 Ano 3 Liquidez Corrente= = 1,21 Liquidez Seca= = 0,29

** Foi possível inferir, através dos cálculos acima que em todos os anos a Liquidez Seca se encontra menor que a Liquidez Corrente, isso mostra que a empresa está com baixa capacidade de pagamento de dívidas com recursos líquidos, ou seja, com alto nível de estoque. Entre o ano 0 e 1 a Liquidez Corrente e Liquidez Seca subiram, mostrando que sua capacidade de pagar dívidas de curto prazo aumentou consideravelmente. Posteriormente, a Liquidez Corrente permaneceu em valores relativamente próximos e a Liquidez Seca diminuiu consideravelmente.

Questão 03

 Custos dos Produtos Vendidos:

Margem bruta = vendas – CPV / vendas

Margem bruta = lucro bruto / vendas

0,25 = 1.800.00 – CPV / 1.800.000,00

450000 = 1800000 – CPV CPV = 1.350,00

 Estoque:

Giro de estoque = CPV / Estoque

6 = 1350000 / Estoque = 225000 Estoque = 225.000

 Duplicatas a receber:

Prazo médio de recebimento = Duplicatas a receber / (vendas / 360)

40 = Duplicatas a receber / (1.800.000,00 / 360) Duplicatas a receber = 200.000

 Passivo Circulante:

LC = AC / PC

1,60 = 480.000 / PC Passivo circulante = 300.000

 Títulos a pagar:

300.000 – 120.000,00 – 20.000 = 160.000 Títulos a pagar = 160.000

 Ativo Total:

Giro ativo total = Vendas / Ativo total

1,20 = 1.800.000,00 / AT Ativo total = 1.500,000

 Exigível a Longo prazo:

Passivo total = PC + ELP + PL

1.500,00 = 300.00 + ELP + 600.00 ELP = 600.000

BALANÇO PATRIMONIAL

Ativo

Caixa R$ 30.000,00

Títulos negociáveis R$ 25.000,00 Contas a receber R$ 200.000,00 Estoques R$ 225.000,00

Total Ativo Circulante R$ 480.000,00

Ativo Permanente Líquido R$ 1.020.000,00 Total do Ativo R$ 1.500.000,00

Passivo

Contas a pagar R$ 120.000,00 Títulos a pagar R$ 160.000,00

Despesas a pagar R$ 20.000,00

Total do Passivo Circulante R$ 300.000,00 Exigível a longo prazo R$ 600.000,00

Patrimônio Líquido R$ 600.000,00 Total do Passivo R$ 1.500.000,00

Questão 04

INDICE

2012

2013

Índice de liquidez corrente

2,28 2,72

Índice de liquidez seca 0,99

1,26

Giro de estoque

1,80 2,33

Período médio de cobrança

83.89 79,04

Índice de endividamento geral 0,40

0,33

Índice de cobertura de juros 1,77 2,68

Margem Bruta

0,37

0,36

Margem líquida

0,05

0,09

ROE 0,07 0,10

ROA 0,04 0,07

** Os índices financeiros, de modo geral, melhoraram no período de 2012-2013. Nota-se, que, tanto a Liquidez Seca e Liquidez Corrente, indicando para uma melhora na capacidade da Maracisol S.A de atender suas obrigações de curto prazo.

Em relação aos índices de atividades, percebe-se que o giro do estoque subiu, bem como o prazo médio de recebimento diminuiu, o que demonstra que o estoque e duplicatas a receber estão sendo convertidos em vendas e caixa mais rapidamente.

Quanto a análise do endividamento, o montante de recursos advindos de terceiros diminuiu e a cobertura de juros aumentou, o que significa melhora da capacidade da empresa em saldas os pagamentos dos juros. Em seguida com relação à lucratividade, a margem líquida cresceu, assim com os retornos sobre o ativo(ROA) e patrimônio Líquido(ROE), o que indica crescimento com suas vendas, ativos e Patrimônio Líquido.

Questão 05

Lucro Operacional ------------------ 6.000.000,00

Despesas Financeiras ------------ (1.000.000,00)

LAIR ------------------------------------ 5.000.000,00

Imposto de Renda (40%) -------- (2.000.000,00)

Lucro Líquido ------------------------- 3.000.000,00

LL= LAIR x (1-T)

3.000.000= LAIR (1-0,40)

LAIR= 3.000.000/ 0,60 LAIR