Gestão Financeira

ETAPA 2

Passo 2

Feito em Excel que segue em anexo

Passo 3

Interpretar o balanceamento entre risco e retorno usando os números, no qual os desvio-padrão são: 170 para o Projeto A e 130 para o Projeto B, considerando que o retorno esperado para ambos é de 280. Calcular e avaliar qual dos projetos apresentam menor risco.

Projeto A:

CV = 170 / 280

CV = 0,6071

Projeto B

CV = 130 / 280

CV = 0,4643

Antes de dizer qual o projeto de menor risco e necessário avaliar alguns pontos da empresa exemplo: estabilidade, segmento, condições de mercado e outras variáveis.

 

Passo 4

Nesta ETAPA desenvolvida algumas tarefas, abaixo as definições de cada uma delas:

RISCO E RETORNO: O risco e o retorno associados a qualquer tipo de investimento são as duas faces da mesma moeda. Quanto mais apetite por rentabilidades elevadas tiver, maior será o nível de risco que terá de aceitar. Quanto maior o coeficiente de variação maior será o risco do ativo.

Realizar exercício cálculos dos juros nominais e inflação. E avaliar as ações de uma empresa apresentada.

Outro desafio foi realizar dois cálculos de investimento nos exercícios propostos, para saber qual é o mais rentável e apresenta o menor risco.

 

ETAPA 3

Passo 2

Companhia A: o Beta é 1,5, o retorno da carteira de mercado é de 14%, título do governo rende atualmente 9,75%, a companhia tem mantido historicamente uma taxa de crescimento de dividendos de 6%, e os investidores esperam receber R$ 6,00 de dividendos por ação no próximo ano.

β= 1,5

RM = 14%

RF = 9,75%

g = 6%

D1 = R$ 6,00

RRR=RF+(RM-FR)xβ

RRR=9,75+(14-9,75)x1,5

RRR=9,75+4,25 x 1,5

RRR=9,75+6,375

RRR=16,125

P0=6/(0,16125-0,06)

P0=6/0,10125

P0=59,25

Companhia Z: tem um Beta de 0,9, o retorno da carteira de mercado é de 14%, título do governo rende atualmente 9,75%, a companhia tem mantido historicamente uma taxa de crescimento de dividendos de 5%, e os investidores esperam receber R$ 8,00 de dividendos por ação no próximo ano.

β= 0,9

RM = 14%

RF = 9,75%

g = 5%

D1 = R$ 8,00

RRR=RF+(RM-FR)xβ

RRR=9,75+(14-9,75)x0,9