Gestão Financeira

Disciplina: Gestão Financeira I

1. A empresa Picareta S/A está preocupada com a gestão eficiente de seu caixa. Os estoques têm idade média de 60 dias, as contas a receber são pagas em 30 dias e as contas a pagar são liquidadas em aproximadamente 45 dias após serem geradas. Calcule: (1,0 pontos)

a. Calcule o ciclo operacional da empresa:

CO = PMRE + PMRV

CO = 60 + 30 = 90

O ciclo operacional é de 90 dias.

b. Calcule o ciclo de caixa da empresa:

CC = PMRE + PMRV – PMPF

CC = 60 + 30 – 45 = 45

O ciclo de caixa é de 45 dias.

2. Uma empresa compra determinada mercadoria para pagamento de seus fornecedores em 30 dias, o prazo médio de estocagem da mercadoria é de 90 dias. O prazo médio de recebimento dos clientes é 90 dias. A empresa gasta R$ 30.000.000 em investimentos em seu ciclo operacional por ano, a uma taxa constante. Suponha um ano de 360 dias. Determine: (1,5 pontos)

a. O ciclo operacional.

CO = PMRE + PMRV

CO = 90 + 90 = 180

O ciclo operacional é de 180 dias.

b. O ciclo de caixa.

CC = PMRE + PMRV – PMPF

CC = 90 + 90 – 30 = 150

O ciclo de caixa é de 150 dias.

c. O volume de recursos necessários para sustentar o ciclo de conversão de caixa da empresa;

Ciclo de caixa ano = 360/150 = 2,4

Saldo mínimo de Caixa = 30.000.000/ 2,4 = 12.500.000

O volume mínimo de recursos necessários para sustentar o ciclo de conversão de caixa é de R$ 12.500.000.

3. Suponha que uma empresa realizou vendas durante o ano de 2008 no valor de R$ 300.000,00. Do total das vendas 50% foram recebidos dentro do exercício social e o restante será recebido no exercício social subsequente. As despesas e os custos totalizaram R$ 80.000,00 e foram pagas integralmente dentro do exercício social. Apure o resultado contábil e financeiro do período. Justifique sua resposta através do cálculo. (1,5 pontos)

O resultado contábil é de R$ 220.000 (total de vendas R$ 300.000 menos total de despesas de R$ 80.000) e o resultado financeiro é de R$ 70.000 (total de entradas de caixa em 2008 menos as despesas pagas no mesmo exercício social).

4. A empresa Nossa Casa Ltda., apresentou a estrutura patrimonial abaixo.

Desta forma, determine o Capital Circulante Líquido e a Necessidade de Capital de Giro. (2,0 pontos)

Reposta:

Capital Circulante líquido= 160.000 + 60.000 – 60.000 – 80.000 = 80.000

Necessidade de capital de giro = 160.000 – 60.000 = 100.000

Apesar de possuir um capital circulante liquido positivo de $ 80.000, a empresa não consegue financiar de forma adequada sua necessidade de investimento em giro de $ 100.000.

5. A abordagem de concessão de crédito foi desenvolvida por Eugene F. Brighan e J. F. Weston, que utilizando cinco variáveis procuram