Análise Financeira Cia Redentor

A Cia. Redentor S/A fabrica e comercializa produtos de segurança para automóveis. Anualmente, durante a fase de planejamento estratégico, a diretoria se reúne para uma análise horizontal e vertical do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado do Exercício dos dois últimos períodos, a fim de traçar as estratégias para o próximo ano. Em janeiro de 20X2, a diretoria se reuniu para tal finalidade, tendo distribuído entre diretores e gerentes os seguintes demonstrativos:

BALANÇO PATRIMONIAL

ATIVO 20X0 20X1

Caixa 60.000 75.000

Bancos 120.000 155.000

Duplicatas a receber 260.000 470.000

Estoques 380.000 650.000

CIRCULANTE 820.000 1.350.000

Contas a receber 72.000 102.000

Bancos conta vinculada 57.500 68.319

Investimentos 700.000 900.000

Imobilizado Líquido 1.400.000 1.800.000

Intangível 300.000 412.156

NÃO CIRCULANTE 2.529.500 3.282.475

TOTAL 3.349.500 4.632.475

PASSIVO 20X0 20X1

Fornecedores 370.000 535.000

Impostos a pagar 75.000 167.500

Salários a pagar 99.500 222.600

Dividendos a pagar 85.000 125.500

CIRCULANTE 629.500 1.050.600

Empréstimos a pagar 87.000 120.000

Empréstimos externos 123.000 175.000

NÃO CIRCULANTE 210.000 295.000

Capital Social 1.200.000 2.200.000

Reserva de Capital 800.000 300.000

Reserva Legal 70.000 95.125

Reserva Estatutária 85.000 135.250

Reserva de Contingência 105.000 95.000

Reserva de Lucros 250.000 461.500

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.510.000 3.286.875

TOTAL 3.349.500 4.632.475

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO

20X0 20X1

Receita Bruta 11.200.000 16.500.000

Impostos (1.070.000) (1.530.000)

Receita Líquida 10.130.000 14.970.000

CMV (6.080.000) (8.750.000)

Lucro Bruto 4.050.000 6.220.000

Despesas com Vendas (850.000) (1.400.000)

Despesas Administrativas (2.100.000) (3.000.000)

Despesas Financeiras (470.000) (680.000)

Despesas de Depreciação (220.000) (320.000)

Impairment (85.000) (120.000)

Variação Cambial (45.000) (65.000)

Outras receitas 38.000 57.000

Outras despesas (18.000) (22.000)

LAIR 300.000 670.000

IR e CSLL (75.000) (167.500)

Lucro Líquido 225.000 502.500

Após muita discussão, os diretores e gerentes presentes à reunião chegaram as seguintes conclusões:

• O endividamento da empresa é baixo;

• O volume de estoques é baixo para o nível atual de vendas;

• A liquidez corrente da empresa é excelente;

• A política de expansão dos investimentos no Imobilizado/Intangível deu resultado, pois as vendas cresceram 47% e o lucro 123%;

• Os custos estão controlados, mas houve uma expansão acima do normal nas despesas operacionais;

• Há uma preocupação, em particular, com a depreciação, visto que algumas máquinas estão tendo deterioração elevada, precisando ser vendidas por valor abaixo do contábil.

Em vista do quadro traçado pelos dirigentes da Cia Redentor e após acalorados debates, determinaram-se as seguintes metas para o exercício de 20X2:

• Obter um empréstimo externo de US$ 500.000,00 (dólar a R$ 2,50 e taxa de 10% ao ano) para expandir mais o parque fabril, com aquisição de máquinas novas e muito mais produtivas;

• Aumentar em 50% o volume de estoques para atender à demanda crescente de produtos pela empresa;

• Aumentar as vendas da empresa em 50%, elevando o prazo de recebimento para 30 dias;

• Reduzir as despesas administrativas e de vendas em 10%.

Com base nessas informações e considerando que você foi chamado pelo presidente da empresa para analisar o resultado da reunião dos dirigentes da Cia Redentor:

a) faça uma análise crítica de cada uma das 6 conclusões dos dirigentes da Cia Redentor, apontando as certas e as erradas e justificando, em ambos os casos, sua opinião;

b) faça uma análise crítica das metas fixadas para o exercício de 20X2, identificando as viáveis e as inviáveis e justificando, em ambos os casos, sua opinião;

c) analise a situação