Investimento em ações

vai ganhando dimensão, poderá expor-se a níveis de risco superiores, procurando assim uma performance de rentabilidade superior: ações, derivados e futuros.

Reforçando os conceitos teóricos.

Realizar os cálculos sobre dois tipos de investimentos (Poupança e Dólar) que são encontrados no link:

Acesso em: 12 set. 2013. Em seguida,

Fazer uma análise comparativa indicando qual aplicação é mais rentável e apresenta o menor risco. Realizar os cálculos dos juros reais utilizando os juros nominais (Selic) e inflação.

Mês/Ano Taxa Selic IPCA Formula Taxa Real

Ago/11 12.42 0.27 1.1242/1.0027-1*100 12.11

Set/11 11.90 0.53 1.1190/1.0053-1*100 11.31

Out/11 11.40 0.42 1.1440/1.0042-1*100 10.93

Nov/11 11.40 0.46 1.1140/1.0046-1*100 10.88

Dez/11 10.90 0.56 1.1090/1.0056-1*100 10.28

Avaliar o investimento em ações da empresa fictícia Companhia Água Doce.

PERIODO APLICAÇÃO TAXA DE DESCONTO TAXA NOMINAL (SELIC) VALOR PRESENTE PV = FV / (1+I)N VALOR FUTURO

R$ 50.000,00 5,28% 12,00% R$ 53.191,48 R$ 56.000,00

R$ 50.000,00 4,83% 11,50% R$ 53.181,34 R$ 55.750,00

R$ 50.000,00 3,77% 11,00% R$ 53.483,66 R$ 55.500,00

R$ 50.000,00 2,73% 10,50% R$ 53.781,75 R$ 55.250,00

R$ 50.000,00 2,52% 9,75% R$ 53.526,14 R$ 54.875,00

R$ 50.000,00 1,86% 9,00% R$ 53.504,81 R$ 54.500,00

R$ 50.000,00 1,42% 8,50% R$ 53.480,43 R$ 54.000,00

R$ 50.000,00 0,98% 8,00% R$ 53.475,93 R$ 54.000,00

R$ 50.000,00 0,90% 7,50% R$ 53.270,56 R$ 53.750,00

R$ 50.000,00 0.90% 7,25% R$ 53.146,67 R$ 53.625,00

Valor aplicado em ações da companhia

Calcular também os retornos esperados, usando as probabilidades

Período aplicação taxa de juro real valor futuro variação retorno ( valor futuro/valor descontado)-1*100 variação retorno (valor descontado/ valor aplicado)-1*100

1 R$ 50.000,00 6,38% R$ 56.000,00 5,28% 6,38%

2 R$ 50.000,00 6,36% R$ 55.750,00 4,83% 6,36%

3 R$ 50.000,00 6,96% R$ 55.500,00 3,77% 6,96%

4 R$ 50.000,00 7,56% R$ 55.250,00 2,73% 7,53%

5 R$ 50.000,00 7,05% R$ 54.875,00 2,52% 7,05%

6 R$ 50.000,00 7,00% R$ 54.500,00 1,86% 7,00%

7 R$ 50.000,00 6,98% R$ 54.250,00 1,42% 6,98%

8 R$ 50.000,00 6,95% R$ 54.000,00 0,98% 6,95%

9 R$ 50.000,00 6,54% R$ 53.750,00 0,90% 6,54%

10 R$ 50.000,00 6,29% R$ 53.625,00 0,90% 6,00%

6,29%

Informações sobre cálculos Riscos e Retorno

Informativo das ações Formula:Dt+(Pt-Pt-1)/Pt-1

Dividendos R$10,00 / ação 100.000*10= 1.000.000,00

Preço das Ações ano corrente R$50 / ação 500.000,00/5.00= 100.000,00 1.000.000,00+5.000.000,00 - 500.000,00/500.000,00

Quantidade Investimento R$ 500.000,00 100.000,00*5= 500.000,00 1.000.000,00+ 4.500.000,00/500.000,00

Preço da açõs no ano anterior R$5,00 / ação 100.000,00*50= 5.000.000,00 1.000.000,00 + 9.000,00 =1.009.000,00

Calcular Retorno Esperado R$ 1.009.000,00 Calcula taxa de retorno

Calcular Taxa de retorno 101.8% 1009000,00-500000,00/500000*100

1.018*100= 101.8%

Retorno esperado usando probabilidades

Condições econômicas Retorno Efetivo (K) Probabilidade (P) K*P

Recessão 15% 0,10% 1,5

Normal 25% 0,30% 7,5

Expansão 35% 0,60% 21

Calcular as Probabilidades 30

Retorno anual média% Desvio-padrão CV de cada um

Ações Preferenciais 16.5 36.5 221.21

Ações Ordinárias 12.7 21 165.36

Títulos Empresariais de Longo Prazo 5.9 8.7 147.45

Títulos Governamentais de Longo Prazo 4.2 8.4 200.00

Obrigações do tesouro brasileiro 3.9 4.7 120.51

8.64 5.66 65.50

Calcular o coeficiente de variação

100 * 5.66/ 8.64 = 65.50

Riscos e Retornos

Retorno Anual Desvio - padrão CV

Projeto A 280 170 60.71

Projeto B 280 130 46.42

Interpretar o balanceamento entre risco e retorno, usando os números, no qual os desvios padrão são: 170 para o Projeto A e 130 para o Projeto B, considerando que o retorno esperado para ambos é de 280. Calcular e avaliar qual dos projetos apresenta menor risco.

Análise: O projeto B apresenta um risco menos. Na avaliação do mercado é mais fácil prever os retornos, pois a volatilidade é geralmente baixa.

Técnicas de Avaliação de Títulos

O valor de um ativo é igual ao valor presente de seus fluxos de caixa futuros. Essa regra pode ser aplicada a qualquer ativo financeiro, inclusive os títulos. O governo norte-americano, regularmente, toma empréstimos do mercado, emitindo títulos governamentais, para cobrir seu déficit público. As corporações emitem títulos para captar recursos necessários à expansão de suas operações. Dessa maneira, o governo e as corporações que tomam empréstimos comprometem-se a pagar certa quantia de juros anuais,