ANÁLISE FINANCEIRA E ORÇAMENTAL

VERONICE DA ROCHA ANTUNES

TAP 01 – ANÁLISE FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA

Trabalho de Avaliação Prático elaborado como requisito parcial da disciplina Análise Financeira e Orçamentária do Curso de graduação em Ciências Contábeis da União Educacional de Brasília - UNEB. Profº. Maurício da Silva

Brasília, 2013

A IMPORTÂNCIA DA ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO PARA AS EMPRESAS

Nas organizações a gestão financeira é um fator essencial para o capital de giro, que é o valor de que a empresa dispõe para utilizar nas suas operações num período anual, esse capital pode ser próprio ou de terceiros, a administração do capital de giro é um processo contínuo envolvido nos planejamentos e nas tomada de decisões dos gestores, é muito importante administrá-lo bem, quando esse capital quando administrado de forma errada pode levar a empresa a prejuízos e até a falência.

E Dias e Sgarbi falam que:

A gestão capital de giro trata dos ativos e passivos correntes (circulantes) identificados como aqueles capazes de serem convertidos em caixa no prazo de um ano, onde envolve basicamente a decisões de compra e venda tomada de decisão pelo gestor financeiro, e outras diversas atividades operacionais e financeiras. Os ativos circulantes, comumente chamados de capital giro, representam a proporção do investimento total da empresa que circula, afim de financiar operações, como, caixa, estoques, contas a receber, etc. Os passivos circulantes representa de curto prazo por que incluem todas as dividas vencem no prazo máximo de um ano que incluem valores devidos fornecedores, bancos, funcionário e governo

O capital de giro é o investimento que a empresa faz visando resultados dentro das organizações, é o recurso que a empresa utiliza para gerar receita. Os recursos financeiros do capital de giro quando compõem o ativo total em grande parte, a empresa terá menor lucratividade, por outro lado quando o capital de giro é aplicado em pequena parte o risco é maior, mas o retorno seguem esse crescimento, a forma mais indicada é o equilíbrio de liquidez. O capital de giro com financiamento de terceiros pode ser mais barato, se avaliar os custos desse e comparado ao rendimento do valor investido, ou seja, se os encargos dos financiamentos feitos forem menores que o lucro obtido nas operações em que investiu o capital. A administração do capital de giro tem como objetivo manter um nível de liquidez equilibrado, onde as contas a receber tenham menor período de vencimentos que as contas a pagar e um bom giro de estoque, assim a empresa terá condições de pagar as suas dívidas e consequentemente fazer novas transações.

A administração do capital de giro consiste na utilização de ativos e passivos circulantes, o conceito, a avaliação e a análise do capital de giro ficam seriamente prejudicados pelas dificuldades de distribuição destes dois elementos. Estas dificuldades de classificação se traduzem basicamente em definir claramente o que é item corrente e não corrente, a ideia de que passivos correntes sejam liquidados por ativos correntes, como vêm sendo apresentados no Balanço Geral, reafirma que não necessariamente isso deve ocorrer, pois uma obrigação de curto prazo poderia ser cumprida com ativo fixo. Mas é igualmente importante monitorar o retorno sobre os investimentos existentes. Pessoas externas, como autoridades reguladores investidores e concorrentes potenciais, bem como a própria administração da empresa, quer saber que áreas de atividade são lucrativas. Da mesma forma, precisam identificar as atividades que não produzem um retorno adequado, o que tanto pode ser um indício de má administração como pode apontar para o desinvestimento ou o encerramento ou corte de uma atividade. O correto dimensionamento da necessidade de capital de giro é um dos maiores desafios do administrador financeiro. Elevado volume de capital de giro irá desviar recursos financeiros que poderiam ser aplicados nos ativos permanentes da empresa. Todavia, capital de giro muito reduzido restringirá a capacidade de operação e de vendas da empresa. Uma administração ineficiente do capital de giro poderá afetar de forma dramática o fluxo de caixa da empresa. O volume de capital de giro utilizado por uma empresa depende de seu volume de vendas, de sua política de crédito comercial e do nível de estoques que ela precisa manter. Duas considerações muito importantes na administração do capital de giro são os ciclos econômicos e a sazonalidade específica de determinados negócios.

Com o grande avanço de competitividade no mercado atual, as empresas buscam metodologias para chamar atenção de seus stakeholders, mostrar a sua situação financeira é uma forma de mostrar a sua capacidade operacional e econômica, garantindo assim o bom relacionamento e a possibilidade