Análise De Investimentos

A produção de brasileira de vinho, segundo dados do Programa de Desenvolvimento da vinícolas (PDV) têm representado cerca de 1,3 bilhão de litros/ano. A produção nacional gera um faturamento de U$ 600 milhões, empregando mais de 400 mil pessoas diretamente e propiciando uma arrecadação de aproximadamente R$ 76,5 milhões em impostos a cada ano (OLIVEIRA et AL, 2006).

A exportação de vinho vem aumentando sensivelmente nos últimos anos. De 1999 a 2003 o crescimento foi de 14%. Só no último ano (2002/2003) as vendas subiram 13%. Das 120 milhões de caixas (nove litros) produzidas no Brasil, apenas 460 mil são vendidas fora do País. O consumo do vinho no exterior ainda pode crescer muito mais. Há espaço para todas, inclusive as do tipo Premium como Janeiro. A Europa, foco do lançamento de Janeiro, representa 89% deste mercado (DEBATE, 2006).

Costa (2006) ponta que esta estatística traz a importância do segmento para o agronegócio atual responsável pela maior parcela do superávit da balança comercial brasileira. Os produtores brasileiros esperam exportar 13 milhões de litros em 2006, o que representaria uma receita de U$ 14 milhões. A expectativa da Fenaca é chegar a 2010 exportando 42 milhões de litros, já que atualmente a exportação de cachaça representa menos de 1% do total produzido.

FLUXO DE CAIXA

a) Preço de venda unitário do vinho por garrafa de 700ml: R$ 160,00

Temos assim um faturamento mensal de:

4.200 garrafas * 160,00=672.000

b) Faturamento anual:

672.000 * 12 meses= 8.064.000

c) Estimativa para os próximos 5 anos (nos primeiros 2 anos, tempo de envelhecimento da cachaça)

Preços Unit. R$ R$ 160,00

Ano 1 Quantidade 0

Valor 0

Ano 2 Quantidade 0

Valor 0

Ano 3 Quantidade 50400

Valor R$ 8.064.000,00

Ano 4 Quantidade 52920

Valor R$ 8.467.200,00

Ano 5 Quantidade 55566

Valor R$ 8.890.560,00

d) Custos e Despesas Mensais:

DISCRIMINAÇÃO Preço Unitário Quantidade Valor

Matérias Primas 1,02 4200 R$ 4.284,00

Garrafa 1,4 0 R$ -

Rótulo 0,2 0 R$ -

Rolha 0,25 0 R$ -

Válvula 0,17 0 R$ -

Embalagens 0,19 0 R$ -

Custos de Produção 11,31 4200 R$ 47.502,00

TOTAL R$ 51.786,00

e) Custos e Despesas Anual:

DISCRIMINAÇÃO Preço Unitário Quantidade Valor

Matérias Primas 1,02 50400 R$ 51.408,00

Garrafa 1,4 R$ -

Rotulo 0,2 R$ -

Rolha 0,25 R$ -

Valvula 0,17 R$ -

Embalagens 0,19 R$ -

Custos de Produção 11,31 50400 R$ 570.024,00

TOTAL R$ 621.432,00

f) Insumos, valor da mão-de-obra:

DISCRIMINAÇÃO Ano 1

mão de obra Fixa R$ 72.000,00

Encargos Sociais R$ 50.400,00

Manutenção R$ 20.000,00

Seguros R$ 100.000,00

Depreciação R$ 27.068,23

Insumos Requeridos R$ 621.432,00

CUSTOS TOTAIS R$ 890.900,23

f.1. Investimento Inicial

Custo de materiais

Item Descrição Quantidade Valor Unitario Valor Total

1 Projeto 1 10000 R$ 10.000,00

2 Terreno (500m²) 1 50000 R$ 50.000,00

3 Costrução Civil 1 75243,66 R$ 75.243,66

4 Equipamentos de Medição 2 2508,12 R$ 5.016,24

5 Picadeira 1 5016,24 R$ 5.016,24

6 Moenda 1 12540,61 R$ 12.540,61

7 Dornas de 4 5016,24 R$ 20.064,96

8 Alambique 1 35113,71 R$ 35.113,71

9 Caldeira 1 12540,61 R$ 12.540,61

10 Tonéis de Madeira 6 3762,18 R$ 22.573,08

11 Balança de Mesa (500 kg) 1 1254,06 R$ 1.254,06

12 Compressor 1 2508,12 R$ 2.508,12

13 Equipamentos de Escritório 1 8778,43 R$ 8.778,43

14 Veiculo Utilitário 1 25081,22 R$ 25.081,22

15 Capital de Giro 1 2474,72 R$ 2.474,72

16 Computadores 2 2500 R$ 5.000,00

17 Outros 1 2508,12 R$ 2.508,12

Total R$ 295.713,78

DIAGRAMA DO FLUXO DE CAIXA

FLUXO DE CAIXA ANUAL ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5

1 ENTRADAS DE CAIXA OPERACIONAIS (1.2)

1.2 RECEITA RECEBIDA 0 0 8.064.000 8.870.400 9.757.440

2 SAIDAS CAIXA OPERACIONAIS (2.1)+(2.2)+(2.3) 863.832 907.024 4.823.500 5.816.649

2.1 CUSTOS VARIAVEIS TOTAIS PAGOS 621.432 652.504 3.989.178 4.390.115 4.831.354

2.1.1 PRODUÇÃO VENDAS E DISTRIBUIÇÃO 621.432 652.504 1.130.490 1.245.558 1.372.341

2.1.2 TRIBUTAÇÃO

ICMS 0 0 1.451.520 1.596.672 1.756.339

IPI 0 0 645.120 709.632 780.595

PIS 0 0 133.056 146.362 160.998

COFINS 0 0 628.992 691.891 761.080

2.2 CUSTOS FIXOS PAGOS 242.400 254.520 267.246 280.608 294.639

2.3 IMPOSTO DE RENDA PAGO 567.076 625.891 690.657

3 SALDO DE CAIXA LIQUIDO OPERACIONAL -863.832 -970.024 3.240.500

4 INVESTIMENTOS 298.189 298.309 309.188 310.502 311.946

4.1 CAPITAL FIXO 295.714 295.714 295.714 295.714 295.714

4.2 CAPITAL DE GIRO 2.475 2.595 13.474 14.788 16.233

5 SALDO OPERACIONAL LIQUIDO E DE INVESTIMENTO -1.162.021 -1.205.332 2.931.313 3.263.283 3.628.844

5.1 FLUXO DE CAIXA RELEVANTE ACUMULADO

6 APORTES DE CAPITAL - TOTAL 295.714 295.714 295.714 295.714 295.714

6.1 CAPITAL FIXO 295.714 295.714 295.714 295.714 295.714

6.1.1 SOCIOS

6.1.2 TERCEIROS

6.2 CAPITAL DE GIRO

6.2.1 SOCIOS

6.2.2 TERCEIROS

6.3 APORTES DE CAPITA ACUMULADO

7 DEVOLUÇÕES DE EMPRESTIMOS

7.1 SOCIOS

7.2 TERCEIROS

8 SALDO TOTAL DO MÊS -866.307 -909.816 3.227.026 3.558.997 3.924.448

9 SALDO TOTAL ACUMULADO -866.307 -909.816 3.227.026 3.558.997 3.924.448

CÁLCULOS DA TIR, VPL E PLAYBACK

Valor da tma 15,41%

VALOR PRESENTE LIQUIDO (VPL)

ANO FLUXO DE CAIXA LIQUIDO

0 -R$ 295.713,84

1 -R$ 738.900,00

2 -R$ 775.845,00

3 R$ 3.240.500,14

4 R$ 3.573.785,23

5 R$ 3.940.790,76