TRÊS ELEMENTOS DO RISCO DE UMA CARTERIA

O coeficiente de determinação indica o quanto a reta de regressão explica o ajuste da reta, enquanto que o coeficiente de correlação deve ser usado como uma medida de força e sentido da relação entre as variáveis

TRÊS ELEMENTOS DO RISCO DE UMA CARTERIA

DESVIO-PADRÃO DE CADA ATIVO; PERCENTUAL DA CARTEIRA APLICADO EM CADA ATIVO; COEFICIENTE DE CORRELAÇÃO ENTRE OS ATIVOS.

INCERTEZA ASSOCIADA À VERIFICAÇÃO DE DETERMINADO EVENTO FUTURO NÃO PODE SER QUANTIFICADA.

RISCO PODE SER QUANTIFICADO POR MEIO DE UMA DISTRIBUIÇÃO DE PROBABILIDADES DOS DIVERSOS RESULTADOS PREVISTOS PARA O EVENTO.

RISCO SISTEMÁTICO É INERENTE A TODOS OS ATIVOS NEGOCIADOS NO MERCADO E É DETERMINADO POR EVENTOS DE NATUREZA POLÍTICA, ECONÔMICA E SOCIAL.

RISCO NÃO SISTEMÁTICO É IDENTIFICADO NAS CARACTERÍSTICAS DO PRÓPRIO ATIVO, NÃO SE ALASTRANDO AOS DEMAIS ATIVOS DA CARTEIRA. É UM RISCO INTRÍNSECO, PROPRIO DE CADA INVESTIMENTO REALIZADO.

Harry Markowitz, FOI O CRIADOR DE UM MODELO UTILIZADO PARA O CÁLCULO DO RISCO DE UMA CARTEIRA DE INVESTIMENTO, A QUEM FOI ATRIBUÍDO O PRÊMIO NOBEL DE ECONOMIA EM 1999

*Retorno Esperado

R= Retorno esperado

W= participação

*Risco

Participação do ativo X no portfólio

Participação do ativo Y no portfólio

Variância dos retornos do ativo X

Variância dos retornos do ativo Y

coeficiente de correlação entre os ativos X e Y

* Participação de cada ativo

= desvio padrão

*Variância Mínima

= Coeficiente de correlação

* Carteira de Risco Ótima

= Retorno esperado do ativo

= Retorno do ativo livre de risco

= Risco do ativo

= Coeficiente de correlação

* Índice de Sharpe

= Retorno esperado da carteira

= Retorno do ativo livre de risco

= Risco da carteira

Rf: Taxa livre de risco

Rm: retorno da carteira de mercado

p= mercado (Ibovespa)

m: risco da carteia de trabalho

*BETA

Retorno da empresa ENTER retorno de mercado S +

0 g = a: coeficiente linear

Sto