FICHAMENTO

CENTRO UNIVERSITÁRIO DO MARANHÃO – UNICEUMA

CURSO DE ENGENHARIA DE PRODUÇÃO

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FICHAMENTO

São Luis

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ZANOLLA, Ercillio. PLANEJAMENTO FINANCEIRO E FINANCIAMENTOS DE CURTO PRAZO. P. 33-37.

Capital de Giro

O capital de giro representa o montante de investimentos necessários para que a empresa complete o ciclo operacional (p.33).

Contas erráticas envolvem valores monetários, ou seja, disponível e financiamentos de curto prazo. As contas cíclicas são as que estão relacionadas com a atividade da empresa (p.33).

As oscilações dos níveis de investimentos no circulante determinam o grau de lucratividade e risco da empresa [...] o administrador financeiro pode utilizar diversas ferramentas eficazes [...] gerenciamento dos prazos de compra e venda de mercadorias e o lote econômico de compras(p.34).

Planejamento Financeiro de Curto prazo

O planejamento financeiro tem como objetivo conciliar as necessidades de atender os clientes, de forma eficiente, com as de manter um nível de atividade operacional com baixos custos(p.34).

A administração financeira de curto prazo deve estabelecer uma relação ótima entre o risco de atividade da empresa e a lucratividade e adotar estratégias de financiamento adequadas(p.34).

Lucratividade e Risco

Lucratividade é a relação existente entre receitas e custos gerados ao se usar os ativos da empresa. O risco de insolvência técnica é a probabilidade de a empresa não conseguir pagar suas contas quando vencerem (p.34).

"os ativos circulantes são menos lucrativos do que os ativos permanentes” (GITMAN, 2001, p. 461apud Zanolla s/, p.34).

Quando a relação de ativo circulantecom o ativo permanente aumenta, diminui a taxa de retorno e, consequentemente, diminui o risco. Quando a relação entre o passivo circulante e o ativo total aumenta, a lucratividade também aumenta(p.34).

Estratégias de Financiamento

A necessidade permanente consiste nos ativos fixos mais a parte correspondente ao patamar mínimo de ativo circulante que a empresa precisa ter para manter um nível desejado de atividade(p.34).

A necessidade sazonal consiste na porção de ativos circulantes que viam conforme as oscilações do mercado(p.34).

 [...]estratégia agressiva [...] o instrumento através do qual a empresa financia suas necessidades sazonais e possivelmente suas necessidades permanentes com fundos de curto prazo. (GITMAN, 2001, p.462 apud Zanolla s/a, p.34)

[...]estratégia conservadora[...] aquela para financiar todas as necessidades projetadas de fundos, com fundos de longo prazo e, usar os fundos de curto prazo somente para emergências. (2001, p.462 apud Zanolla s/a, p.34)

Política Financeira de Curto Prazo

Os ativos circulantes financiados de diversas formas[...] linhas de crédito concedidas por instituições financeiras, desconto e caução de duplicatas a receber, empréstimos com e sem garantias e descontos contidos nos termos de créditos de compras a prazo por antecipação de pagamento (p.35).