Gestão Financeira De Curto Prazo

1. A Contabilidade e a Administração Financeira são áreas que se inter-relacionam. Enquanto a primeira se preocupa com o registro do patrimônio da empresa, a Administração Financeira se utilizará dos dados contábeis e informações de mercado para a tomada de decisão. Diante disso, explique a diferença entre a perspectiva contábil e financeira para apuração do resultado da empresa. (2,5 pontos)

R. Inicialmente, cabe fazermos os seguintes esclarecimentos:

* Contabilidade: através da contabilidade é que se apura o resultado operacional, que é o lucro ou o prejuízo da empresa em um determinado período; através dela, mede-se também a rentabilidade das operações;

* administração financeira: preocupa-se com o controle de caixa da empresa, ou seja, com as sobras e/ou escassez de capital e em apurar o resultado financeiro. Principal objetivo: manter a solvência da empresa proporcionando fluxos de caixa necessários para honrar seus compromissos.

Ambos os setores caminham juntos na administração de uma empresa e, cada uma com atribuição/finalidade específica.

Quanto à perspectiva de apuração do resultado da empresa, ressalta-se que para a:

Área Contábil: interessará fazer a apuração do lucro ou do déficit da empresa em determinado período e, em caso de déficit, através da administração financeira, buscar formas de sanear as contas da empresa nem que para isso tenha que contrair empréstimos, realizar financiamentos, etc;

Área Financeira: através de informações contábeis, buscará formas de sanear as contas da empresa (através de empréstimos e financiamentos, etc). A todo tempo se preocupará com a manutenção de um fluxo de caixa saudável para a empresa.

2. Considere as seguintes informações sobre a empresa Floripa Ltda.:

 Aquisição de matéria-prima realizada em 01/08/2011, para pagamento em 03/09/2011.

 Estoque de produtos acabados vendidos em 01/10/2011, para receber em 02/11/2011.

 Empresa tem um desembolso total anual de R$ 5.000.000,00.

 Suponha um ano de 360 dias.

Com base na problemática acima responda às alternativas abaixo. (2,5 pontos)

a) Calcule o ciclo operacional da empresa.

PMRE = 61 dias

PMRV = 32 dias

CO = PMRE + PMRV = 61+32 = 93 dias

Resposta: o ciclo operacional da empresa é de 93 dias.

b) Calcule o ciclo de conversão de caixa da empresa.

Ccc= CO – PMPF = 93 – 33 = 60 dias

Resposta: o ciclo de conversão de caixa da empresa é de 60 dias.

c) Calcule o saldo mínimo de caixa da empresa.

GIRO CX PERIODO = 360/CCC = 360/60 = 6

5.000.000,00/6 = 13.888,89 X 6 = R$ 833.333,33

Resposta: o saldo mínimo de caixa da empresa é de R$ 833.333,33.

d) Analise como a administração da empresa poderia reduzir o seu ciclo de conversão de caixa.

R. A administração cumpriria essa meta se efetivasse vendas somente à vista ou então exigisse no ato da venda, uma parte do valor em dinheiro (por exemplo, 50% do principal).

3. A empresa Ilha da Magia Ltda. apresentou a estrutura patrimonial abaixo:

Ativo Circulante Sazonal 10.000,00 Passivo Circulante Sazonal 20.000,00

Ativo Circulante Permanente