A Financeira
Por: Bianca Monteiro • 27/3/2020 • Trabalho acadêmico • 2.924 Palavras (12 Páginas) • 197 Visualizações
Risco é o grau de incerteza da rentabilidade ( retorno) de um investimento.
Rentabilidade é o lucro sobre um investimento.
Capital é o dinheiro bens usado para gerar renda
AV2
1- Consideremos que um investidor aplicou seus recursos na bolsa de valores no início de determinado ano. Investiu $ 50 mil em ações da empresa Alfa e $ 30 mil em ações da empresa Beta. No final do ano, as ações da Alfa estavam cotadas em $ 55 mil e as da Beta, em $ 30 mil. Durante o ano, o investidor recebeu $ 3 mil de dividendos da empresa Alfa e $ 1.500,00 da empresa Beta. O investidor espera um retorno de capital , esperando que o dividendo das ações Alfa seja de $ 20,00 e das ações de Beta seja de $15,00 e seu crescimento de 3% ao ano para ambas. Utilizando esses dados pede-se:
- Calcular o Retorno da ações
- Calcular o Custo da ação.
2- As ações da empresa Z têm coeficiente beta igual a um. Considerando que a taxa livre de risco é de 9% e que o retorno da Carteira de Ativos do Mercado é de 12%, Calcule o retorno esperado dessas ações.
3- O ativo A foi adquirido há um ano por $ 100 mil, hoje vale $ 150 mil e, durante esse tempo, proporcionou $ 20 mil de fluxo de caixa. Por outro lado, o ativo B foi adquirido na mesma data por R$ 80 mil, vale, atualmente, $ 70 mil e, durante esse tempo, proporcionou $ 60 mil de fluxo de caixa. A partir desses dados , calcule a taxa de retorno de ambos os ativos e faça uma analise desses investimentos.
4- Um investidor adquirir um estabelecimento comercial há um ano e pagou $ 200mil por ele. Logo de início, para adequar o estabelecimento a seu padrão de negócio, o investidor gastou $ 50 mil em reformas. Um ano depois, vendeu-o pó $400 mil.
Durante o período em que foi proprietário, o investidor efetuou retiradas no montante de $ 60 mil. Calcule a taxa de retorno sobre este investimento.
5- Calcule a taxa de retorno para dois investimentos de riscos similares: J e K. Saiba que o investimento J tem um valor de mercado atual de $ 80 mil e o investimento K, de $ 50mil . O fluxo de caixa gerado pelo investimento J durante o ano foi de R$ 22 mil e o do investimento K , de $ 30 mil. No ano anterior, o valor de mercado do investimento J era estimado em $ 45 mil e o do investimento K em $ 80 mil.
6 -Dois ativos tem expectativas de retorno conforme apresentado no quadro abaixo:
Cenários | Ativo A | Ativo B |
otimista | 16% | 11% |
Mais provável | 10% | 7% |
pessimista | 4% | 3% |
Com base na analise de sensibilidade, indique qual deles é o mais arriscado. Explique.
7- Os ativos M e N apresentam as seguintes expectativas de retorno associadas às suas probabilidades
ATIVO M | ATIVO N |
Cenários | RETORNO | PROBABILIDADE | RETORNO | PROBABILIDADE |
otimista | 12% | 0,30 | 12% | 0,25 |
Mais provável | 8% | 0,40 | 9% | 0,50 |
pessimista | 4% | 0,30 | 6% | 0,25 |
Em uma análise de risco para esses dois ativos, utiliza-se o desvio- padrão ou o coeficiente de variação? Elabore os cálculos.
8- Os retornos esperados dos Ativos A e B são, respectivamente , 10% e 14%. Os desvios padrão desses retornos são de 3% para o ativo A e 3,5 % para o ativo B. Qual desses ativos apresentam maior risco?
9- Calcule a taxa de retorno esperada e o desvio- padrão dos seguintes projetos:
Cenários | PROBABILIDADE | RETORNO Projeto A | RETORNO Projeto B |
otimista | 0,30 | 60% | 100% |
Mais provável | 0,50 | 40% | 60% |
pessimista | 0,20 | 10% | (50%) |
Descreva qual a melhor medida de risco para analisar esses projetos e, com base nela, explique qual é o projeto mais arriscado.
10- A partir dos retornos históricos das ações da empresa Jota S.A. e da Carteira de ativos do Mercado, determine o coeficiente beta da ação da empresa Jota S.A.
ANO | Retornos Históricos | CARTEIRA DE ATIVOS DO MERCADO |
AÇÕES DA EMPRESA JOTA | ||
1 | 12% | 10% |
2 | 15% | 14% |
3 | 18% | 17% |
4 | 5% | 8% |
5 | 10% | 12% |
11- Considere que a taxa livre de risco é de 8% e que o retorno da Carteira de Ativos do Mercado está em 12%. Calcule, com o emprego da equação CAPM, o retorno esperado das ações da empresa W, considerando que seu coeficiente beta é 0,8.
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