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A MATEMÁTICA FINANCEIRA

Por:   •  25/8/2020  •  Trabalho acadêmico  •  1.535 Palavras (7 Páginas)  •  154 Visualizações

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ATIVIDADE INDIVIDUAL

Matriz de análise

Disciplina: Matemática Financeira

Módulo: Atividade Final - 4º MÓDULO

Aluno:

Turma: Tutora Janaina (Matematica Financeira –

Tarefa: Análise de fluxo de caixa e VPL de Empresa varejista

Introdução

O trabalho tem a finalidade de análisar o fluxo de caixa de uma empresa varejista, o valor presente líquido (VLP), a taxa interna de retorno do investimento (TIR) e o cálculo de incremento para distingir os valores de lucro na diferença reformando ou sem reformar, todos para verificar se o gasto na reforma será de ganho ou perda.

Analíse do projeto 1 (reformar o imóvel alugado)

Cálculo VPL é uma fórmula econômica-financeira para análise de investimentos. Utilizado em contabilidade gerencial para fluxo de caixas e conversão de balanços e em finanças para análise de orçamento de capitais, como planejamentos de investimento. O cálculo pode ser realizado demonstrando a vantagem ou a desvantagem do investimento, se o cálculo for menor que zero, informa que o investimento não será econômicamente viável, igual a zero significa que será indiferente e no caso se informar maior que zero representa lucro. Abaixo cálculo algébrico.

[pic 1]

Conforme Casarotto e Kopittke (2008, p. 116) “VPL é feito de um cálculo compreensível em que, em vez de se partilhar o investimento principiante no decorrer sua vida (custo de recuperação do capital), é preciso somar os restantes termos do fluxo de caixa para somatória ao inicio do investimento de cada variação (…) Atribui-se aquela que exibir melhor Valor Presente Líquido”.

Conforme análise, o recurso de orçamento para reforma é de R$ 25.000,00, o imóvel precisará parar por 15 dias, sendo assim 11 dias úteis do primeiro mês que será de ganho, assm temos o valor do primeiro mês com um lucro de R$ 22.000,00:

IMÓVEL ALUGADO

POR DIA

A CADA 22 DIAS (1 MÊS)

Cliiente por dia (após reforma)

20

R$ 2.000,00

R$                   44.000,00

Prazo de pausa da obra  11 dia uteis

11

R$1 .100,00

R$                   22.000,00

 Temos 8 meses aguardando o imóvel próprio, aonde o primeiro mês será com lucro de R$ 22.000,00, os demais com lucro de R$ 44.000,00. Segue fluxo de caixa:

MÊS

LUCRO

1

 R$                     22.000,00

2

 R$                     44.000,00

3

 R$                     44.000,00

4

 R$                     44.000,00

5

 R$                     44.000,00

6

 R$                     44.000,00

7

 R$                     44.000,00

8

 R$                     44.000,00

Então conforme cálculo na HP temos, 25 mil negativos por ser um valor de retirado do bolso para reforma, o primeiro mês contém somente a metade do lucro devido a pausa para reforma, os demais sete meses restantes o lucro se dá por mês completo (22 dias úteis), não esquecendo que deve realizar a introdução de 4% de custo de capital.

- 25.000,00

CHS  G CF0

22.000,00

G CFj

44.000,00

G CFj

7

G Nj

4

i

F NPV

250.086,9283

VPL

R$  250.086,9283

Ou seja, um VPL positivo de lucro.

Nessa análise podemos verificar o conceito de custo incremental que, corresponde a variação de custos totais da empresa que resultam em uma variação principal, ou seja, um custo adicional que a empresa incorre para fornecer um determinado serviço ou não. Esse valor é baseado apenas nos 5 clientes que aumentaram no faturamento, e a subtração da diferença dos valores da reforma e sem reforma, se com reforma o lucro era de R$ 22.000,00 ao mês e sem reforma era de R$ 33.000,00 ao mês (conforme projeto 2), então o calculo de incremento se dá por R$ 11.000,00.

Podemos realizar o cálculo de incremento da seguinte maneira:

- 25.000,00

CHS  G CF0

-11.000,00

CHS G CFj

11.000,00

G CFj

7

G Nj

4

i

F NPV

27.906,3474

VPL INCREMENTAL

R$  27.906,3474

Esse é o valor incremental que gerou para os sócios, ou seja, exatamente a diferença do VPL de reforma e VP sem reforma:

VPL

R$  250.086,9283

VP:

R$  222.180,5809

VPL INCREMENTAL

R$  27.906,3474

O Valor total de lucro líquido é de R$ 27.906,3474.

Para completar podemos realizar o TIR do incremento.

Cálculo TIR é um importante indicador para verificar a viabilidade de um investimento e sua rentabilidade, para estabelecer novas operações ou expandir as já existentes. Abaixo cálculo algébrico TIR.

[pic 2]

Conforme Hoji (2010), a TIR é atendida igualmente como taxa de desconto do fluxo de caixa, é uma taxa de juros contida em série de pagamentos (saídas) e recebimentos (entradas). A qual operada como taxa de desconto resulta em Valor Presente Líquido (VPL) igual a zero.

O cálculo da TIR do projeto analisado consiste nas operações da calcudadora HP abaixo:

- 25.000,00

CHS  G CF0

-11.000,00

CHS G CFj

11.000,00

G CFj

7

G Nj

4

i

F IRR

19.00911532

TIR

19.00911532%

Temos um TIR com porcentagem maior do que o custo de capital.

Análise do projeto 2 (não reformar o imóvel alugado)

        

Se não reformarmos o imóvel, o valor de ganho será de 15 clientes ao dia por R$ 100,00 cada. Então temos:

IMOVEL NÃO REFORMADO

 POR DIA

 A CADA 22 DIAS (1 MÊS)

Cliente por dia  R$ 100,00

15

 R$  1.500,00

 R$                       33.000,00

Como não há investimento inicial, o fluxo de caixa ficará da seguinte maneira:

MÊS

LUCRO

1

 R$                     33.000,00

2

 R$                     33.000,00

3

 R$                     33.000,00

4

 R$                     33.000,00

5

 R$                     33.000,00

6

 R$                     33.000,00

7

 R$                     33.000,00

8

 R$                     33.000,00

...

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