ATPS ANAISE DE ESTRUTURA

FACULDADE ANHANGUERA EDUCACIONAL S/A DE PASSO FUNDO [pic 1]

 

ETAPA 3 – Aula Tem: Análise pelo método Dupont e Termômetro de insolvência.

1. Calcular a rentabilidade do Ativo pelo método Dupont.

Fórmula: Giro x Margem

2012: 1,18 x 13,78 = 16,26%

2013: 1,12 x 12,09 = 13,54%

1. Calcular o termômetro de insolvência pelo modelo de Stephen Kanitz.

• Rentabilidade do PL      (2012) = 0,69 x 0,05 = 0,03
• Liquidez Geral               (2012) = 1,32 x 1,65 = 2,17
• Liquidez Seca                 (2012) = 1,11 x 3,55 = 3,94
• Liquidez Corrente          (2012) = 1,40 x 1,06 = 1,48
• Grau de Endividamento (2012) = 3,16 x 0,33 = 1,04

• Termômetro de insolvência de Kanitz Endividamento (2012) = 0,03 + 2,17 + 3,94 – 1,48 – 1,04 = 3,62

• Rentabilidade do PL      (2013) = 0,76 x 0,05 = 0,04
• Liquidez Geral               (2013) = 1,22 x 1,65 = 2,01
• Liquidez Seca                (2013) = 1,16 x 3,55 = 4,12
• Liquidez Corrente          (2013) = 1,51 x 1,06 = 1,60
• Grau de Endividamento (2013) = 4,35 x 0,33 = 1,43

• Termômetro de insolvência de Kanitz Endividamento (2013) = 0,04 + 2,01 + 4,12 – 1,60 – 1,43 = 3,14

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• A empresa encontra-se em situação de Solvência, pois o resultado foi maior que 0 (zero) conforme mostra na tabela ao lado.

ETAPA 4 – Aula Tema: Ciclo operacional e ciclo de caixa. Estrutura e análise do fluxo de caixa.

1. Calcular a necessidade de Capital de Giro (NCG).

Para gerenciar o Capital de Giro é preciso um processo contínuo, tomar decisões voltadas para a preservação da liquidez da companhia. O Capital de Giro pode fazer uma grande diferença na rentabilidade de uma empresa, por estar envolvido com um grande volume de ativos. Para a administração da necessidade de Capital de Giro é necessário um estudo da situação financeira, bem como a criação de estratégias que possam garantir crescimento, lucro e principalmente segurança para a longevidade da empresa.

Fórmula: ACO – PCO

ACO = Ativo Circulante Operacional (Contas a receber, Estoque, Impostos a receber)

PCO = Passivo Circulante Operacional (Obrigações tributárias, Fornecedores, Salários)

NCG (2012) = 1.496.540 – 1.363.210 = 133.330

NCG (2013) = 1.787.626 – 1.543.531 = 244.095

Um bom volume de liquidez para a empresa é algo positivo, quando isso não ocorre significa que o Passivo Circulante está sendo maior que o Ativo Circulante, tendo como resultado despesas financeiras, diminuindo o lucro da empresa. Mas se a liquidez estiver com grandes sobras pode significar para quem analisa de fora uma ausência de investimentos, dando a impressão negativa para a empresa. Portanto em se tratando de Capital de Giro é importantíssimo que se tenha bem claro o que será destinado a ele.

1. Calcular o prazo médio de rotação dos estoques (PMRE).

Estoque corresponde ao período compreendido desde a compra das mercadorias até o momento de suas vendas nas empresas comerciais. E o PMRE é o tempo de giro médio dos estoques da empresa, isto é, o tempo de compra e estocagem.

Fórmula: (Estoque/ CMV) x DP

DP = Dias de Período, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um ano, por exemplo, DP será igual há 360 dias.

CMV = Custo de Mercadorias Vendidas.

PMRE (2012) = (694.706,50/1.868.045) x 360 = 134 dias.

PMRE (2013) = (799.521/2.089.785) x 360 = 138 dias.

1. Calcular o prazo médio de recebimento das vendas (PMRV).

Vendas compreende o intervalo de tempo entre a venda e o prazo de recebimento dos serviços ou produtos em questão e as entradas de caixa oriundas da cobrança das duplicatas.

Fórmula: (Duplicatas a Receber/ Receita Bruta de Vendas) x 360

PMRV (2012) = (646.644/ 6.345.669) x 360 = 37 dias.

PMRV (2013) = (807.001/7.010.311) x 360 = 41 dias.

1. Calcular o prazo médio de pagamento das compras (PMPC)

Compras é o ato ou contrato pelo qual uma pessoa adquire de outra a propriedade de um direito ou de uma coisa corpórea ou incorpórea mediante o pagamento do preço convencionado ou prefixado, com dinheiro, ou valor equivalente, à vista ou a prazo. Para chegar ao saldo de compras, quando esse não está no Balanço Patrimonial, devemos utilizar a seguinte formula: Compras = CMV – Estoque inicial + Estoque Final.