Administração Financeira: Análise de Demonstrativos Financeiros

CENTRO UNIVERSITÁRIO SENAC

Luis Rafael Sgarbi

Administração Financeira: Análise de Demonstrativos Financeiros

São Paulo

2015

SUMÁRIO

INTRODUÇÃO ................................................................................................... 3

1. A importância dos demonstrativos financeiros ........................................ 4
2. Cálculo dos índices de liquides e estrutura de capital ............................ 5
3. Análise dos índices calculados ............................................................... 6
4. Considerações finais ............................................................................... 7

REFERÊNCIAS ................................................................................................. 9

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INTRODUÇÃO

1. A importância dos demonstrativos financeiros

Uma boa gestão financeira é aquela que tem seu foco na captação, na alocação e na aplicação dos recursos financeiros, permitindo, assim, que uma empresa possa operar de acordo com os objetivos, a operacionalidade e as metas traçadas por sua alta administração. Partindo das analises dos demonstrativos financeiro teremos uma poderosa ferramenta que permite executar simulações e auxiliar o gestor a planejar seu negócio, quanto mais numerosas as informações filtradas das demonstrações, maior a possibilidade de se elaborar um planejamento financeiro, confererindo à empresa uma maior competitividade em relação a seus concorrentes, contribuindo para um melhor desenvolvimento e crescimento econômico da empresa. É preciso analisar não só quantidade de informação, mas também sua qualidade, pois informação em quantidade exagerada pode tornar-se inútil, uma vez que a ferramenta de análise de demonstrações visa agilidade na tomada de decisões. Portanto, informações objetivas têm maior valor, pois tomando um papel de analista, conhece a empresa, seus objetivos, suas perspectivas, ou seja, os fatores necessários para saber como e o que constar na análise dos demonstrativos.

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1. Cálculo  dos índices de liquidez e estrutura de capital

ÍNDICES		2013	2014
Índices de Liquidez	ILG	3,86	2,51
ILC	1,67	0,95
ILS	0,97	0,81
CCL	5.000	-700,00
Estrutura de Endividamento	PCT	0,35	0,67
CE	0,71	0,84

1. Análise dos índices calculados

1. A empresa apresentou uma melhora nos índices considerando os anos 2013 e 2014? Justifique explicando os motivos.

Analisando os índices de liquidez apresentados, pode-se dizer que de 2013 para 2014 não houve uma melhora na situação financeira da empresa em voga.

Tomando como base o ano de 2014, o índice de liquidez corrente – ILC ficou abaixo da referência, ou seja, abaixo de 1. Isso significa que a empresa não tem ativos disponíveis no curto prazo para honrar seus compromissos. Já o índice de liquidez seca – ILS também ficou abaixo da referência, o que somado a falta de recursos disponíveis para pagar as suas dívidas de curto prazo haverá dependência em vender estoques para honrar seus compromissos. Por fim, a dificuldade em liquidar as contas em dia é evidenciado também no capital circulante líquido – CCL, cujo valor segundo a tabela, está negativo. Em suma, a empresa não tem capacidade de pagamento.

1. A empresa apresentou uma melhora na “solidez” considerando os anos analisados? Justifique explicando os motivos.

Com base nos índices apresentados e analisados, não se pode afirmar que houve uma melhora na “solidez” de 2013 para 2014.

Tanto o ILC como o ILS, no ano de 2014, ficaram abaixo da referência, indicativo de que a empresa não possui ativos disponíveis para cumprir seus compromissos de curto prazo, expondo seu estoque à venda tendo que fazer promoções para que haja giro e consequentemente entrada de recursos.

O fato mais preocupante é com o CCL, pois o fato de estar negativo representa a incapacidade de pagamento.