Ciclo Financeiro e Operacional

1. A WP está preocupada em gerenciar o caixa eficientemente. Na média, os estoques têm uma idade de 90 dias e as duplicatas a receber são cobradas em 60 dias. Duplicatas a pagar são pagas em aproximadamente 30 dias após seu surgimento. A empresa gasta R$30 milhões em investimentos no ciclo operacional a cada ano, a uma taxa constante. Supondo um ano de 360 dias:

1. Calcule o ciclo operacional da empresa.
2. Calcule o ciclo de caixa da empresa.
3. Calcule o montante de financiamento negociado necessário para dar apoio ao ciclo de caixa da empresa.
4. Discuta como o gerenciamento pode ser capaz de reduzir o ciclo de caixa.

1. A GC tem um giro de estoque de 12 vezes a cada semestre, um período médio de cobrança de 45 dias e um período médio de pagamento de 40 dias. A empresa gasta R$1 milhão em investimentos no ciclo operacional a cada ano. Supondo um ano de 360 dias:

1. Calcule o ciclo operacional da empresa.
2. Calcule o ciclo de caixa da empresa.
3. Calcule o montante de financiamento negociado necessário para dar apoio ao ciclo de caixa da empresa.
4. Se o ciclo operacional é estendido, sem nenhuma mudança em seu período médio de pagamento, como isso afetaria seu ciclo de caixa e sua necessidade de financiamento negociado?

3. Uma empresa gira seu estoque, em média, a cada 105 dias. Suas duplicatas a receber são cobradas em média, após 75 dias, e as duplicatas a pagar são pagas em média 60 dias após aparecerem. Supondo um ano de 360 dias, quais as mudanças vão ocorrer no ciclo de caixa sob cada uma das seguintes circunstâncias:

1. A idade média do estoque muda para 90 dias.
2. O período médio de cobrança muda para 60 dias.
3. O período médio de pagamento muda para 105 dias.
4. As circunstâncias dos itens a), b) e c) ocorrem simultaneamente.

4. A HC gira seu estoque seis vezes a cada ano, tem um período médio de cobrança de 45 dias e um período médio de pagamento de 30 dias. Os investimentos anuais em ciclos operacionais são de R$3 milhões. Supondo um ano de 360 dias:

1. Calcule o ciclo de caixa da empresa, seu gasto diário operacional de caixa e o montante de financiamento negociado necessário para dar apoio ao seu ciclo de caixa.
2. Encontre o ciclo de caixa da empresa e a necessidade de financiamento negociado, se forem feitas as seguintes mudanças simultaneamente: (1) reduzir a idade média dos estoques em 5 dias; (2) Aumentar a velocidade de cobrança das duplicatas a receber em uma média de 10 dias; (3) Estender o período médio de pagamento em 10 dias.
3. Se a empresa paga 13% em seu financiamento negociado, em quanto ela pode aumentar seu lucro anual como resultado das mudanças ocorridas no item b)?
4. Se o custo anual de se conseguir o lucro calculado no tem c) é de R$ 35 mil, que ação você recomendaria para a empresa? Por quê?

RESPOSTAS

1.

a) 150 dias

b) 120 dias

c) R$10.000.000

d) Redução de IME e PMC; aumento do PMP.

2.

a) 60 dias

b) 20 dias

c) R$55.556

d) Aumento no ciclo de caixa e necessidade de capital de giro.

3.

a) Redução de 15 dias.

b) Redução de 15 dias.

c) Redução de 45 dias.

d) Redução de 75 dias.

4.

a) 75 dias; R$8.333; R$625.000

b) 50 dias; R$416.667

c) R$27.083

d) Manter condições da letra a). Prejuízio.