Finanças e Risco

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UNIVERSIDADE DE FORTALEZA – UNIFOR

CENTRO DE CIÊNCIAS DA COMUNICAÇÃO E GESTÃO

CURSO DE ADMINISTRAÇÃO

 DISCIPLINA: FINANÇAS E RISCO

PROF.: José Landsberg

ATIVIDADE DE COMPOSIÇÃO DA AV1

Alunos: Eduardo Gabriel

João Pereira-2115475

Domingos Yago 2014900

 Marília Gabriele Teixeira

 Marília Ribeiro

2023.2

FORTALEZA – CE 

1ª Questão (1,5 pts) – Na tabela abaixo estão representados os retornos do índice IBOVESPA de 24 meses de períodos anteriores. Com base das informações apresentadas e considerando a coluna de variação % mês (VAR%) determine:

a) Retorno médio

x̅Set/xx+x̅ago/xx+x̅jul/xx+x̅jun/xx+x̅mai/xx+...+x̅out/x²=

                                      24

99663,80 + 101329,66 + 99684,78 + 91745,25 + 82922,85 + 76229,29 + 86943,35 + 108895,93 + 115457,80 + 112468 + 107596,73 + 105049,68 + 102821,35 + 100914,25 + 102377,13 + 99076,53 + 95192,70 + 95431 + 95755,55 + 96248,20 + 92805,53 + 88133,10 + 87801,88 + 83310,48 =

                      24

2327854,82 = 96993,95

        24

b) Desvio-padrão

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2ª Questão (1,0 pts) - Dado o retorno de dois títulos e suas respectivas probabilidades:

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Calcule:

a) O retorno esperado de cada título.

RTA = (0,15 x (-0,016)) + (0,18 x (-0,005)) + (0,35 x 0,032) + (0,22 x 0,063) + (0,10 x 0,082)

RTA = - 0,0024 - 0,0009 + 0,0112 + 0,0139 + 0,0082

RTA = 0,03 = 3%

RTB = (0,15 x 0,011) + (0,18 x 0,023) + (0,35 x 0,029) + (0,22 x 0,032) + (0,10 x 0,035)

RTB = 0,00165 +0,00414 + 0,01015 + 0,00704 + 0,0035

RTB = 0,026 = 2,6%

b) Desvio-padrão e a variância de cada título.

Título A:

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Título B:

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c) Covariância e a correlação entre os títulos.

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Correlação =   0,0215%

                     3,2% x 0,7%

Correlação = 90,01%

d) Descrever a característica da carteira composta por esses dois títulos (arrojada ou conservadora)

Com base nas informações fornecidas, a carteira composta por esses dois títulos parece ter características conservadoras. Os títulos têm baixa correlação entre si, retornos esperados positivos e desvio-padrão relativamente baixo. No entanto, a decisão final sobre a natureza da carteira (arrojada ou conservadora) também dependerá do apetite de risco do investidor. Se o investidor tiver uma aversão muito baixa ao risco, poderá considerar a carteira conservadora, mas se estiver disposto a aceitar algum risco em busca de maiores retornos, poderá considerá-la moderadamente arrojada.

3ª Questão (1,5 pts) - A análise de cenários considera diversos resultados alternativos possíveis para obter um senso de variabilidade dos retornos. Dessa maneira, podemos usar a análise de cenários e a distribuição de probabilidades para avaliar o nível geral de riscos. Um método mais comum envolve a consideração de resultados pessimistas (os piores possíveis), mais prováveis (esperados) e otimistas (os melhores possíveis) e os retornos a eles associados para um determinado ativo. Nessa perspectiva, a Beta Corporation deseja avaliar um investimento, com base em cenários, de forma que a diretoria financeira realizou algumas análises, especialmente no que tange aos retornos esperados da ação da empresa, bem como os retornos do mercado, e suas probabilidades associadas aos cenários traçados.

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Pede-se apurar:

a) Retorno esperado da ação da empresa (Utilizar 2 casas decimais);

RXPTO = (0,20 x (-0,03)) + (0,25 x 0,02) + (0,35 x 0,08) + (0,10 x 0,10) + (0,10 x 0,15)

RXPTO = - 0,006 + 0,005 + 0,028 + 0,01 + 0,015

RXPTO = 0,052 = 5,20%

RYZCT = (0,20 x (-0,15)) + (0,25 x (-0,1)) + (0,35 x 0,05) + (0,10 x 0,15) + (0,10 x 0,25)

RYZCT = - 0,03 - 0,025 + 0,0175 + 0,015 + 0,025

RYZCT = 0,0025 = 0,25%

b) Desvio-padrão e variância dos retornos da ação da empresa. (Utilizar 4 casas decimais)

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c) De acordo com seu perfil de investidor, qual das duas empresa você investiria e o porquê.

Na XPTO, pois tenho baixa propensão a risco.

4ª Questão (2 pts) – Sr. Teto procurou você para que fosse dado a ele recomendações de investimento. Ele está em dúvidas em duas empresas para investir o dinheiro dele. Ele possui uma propensão ao risco alta. As ações das empresas na qual ele deseja investir dinheiro seria a Magazine Luiza e o Lojas Americanas. Os retornos de cada ação, nos últimos meses, são apresentados abaixo:

Você, na qualidade de consultor de investimento do sr. Teto, recomendaria qual ativo?

Magazine Luiza - MGLU3

                

VAR%                

4,91% ∑+        

0,65% ∑+        

-1,04% CHS ∑+

-16,29% CHS ∑+

-4,31% CHS ∑+

1,28% ∑+        

6,72% ∑+        

-5,08% CHS        

10,45% ∑+        

-4,29% CHS        

15,46% ∑+        

12,80% ∑+        

11,33% ∑+        

29,49% ∑+        

27,41% ∑+        

-22,82% CHS        

-9,40% CHS        

17,06% ∑+        

5,87% ∑+        

0,90% ∑+        

20,82% ∑+        

1,99% ∑+