ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

1. Padronização das Demonstrações

A padronização das demonstrações contábeis é importante pois simplifica o número de contas que podem dificultar a visualização; permite a comparabilidade; adequa essas demonstrações aos objetivos da análise; torna mais precisa a classificação das contas; facilita a descoberta de erros e proporciona mais intimidade do analista com as demonstrações.

1. Análise através de índices

Os índices constituem a técnica de análise mais empregada. A característica fundamental desse tipo de análise é fornecer uma visão ampla da situação econômica ou financeira da empresa.

Os principais aspectos revelados pelos índices são estrutura, liquidez e rentabilidade. Os índices de estrutura e liquidez evidenciam a parte financeira enquanto os índices de rentabilidade evidenciam a parte econômica. Seguem abaixo os principais índices de análises:

ESTRUTURA DE CAPITAL

PARTIC. DE CAPITAL DE TERCEIROS = CT / PL

COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO = PC / CT

IMOBILIZAÇÃO DO PL = AP / PL

   

IMOB. DE REC. NÃO CORRENTES = AP /  PL + ELP

   

LIQUIDEZ

LIQUIDEZ GERAL = AC + RLP / PC + ELP

LIQUIDEZ CORRENTE = AC / PC

LIQUIDEZ SECA = DISPONÍVEL + RECEBÍVEIS / PC

 RENTABILIDADE

GIRO DO ATIVO = VENDAS LÍQUIDAS / ATIVO

MARGEM LÍQUIDA = LL / VENDAS LÍQUIDAS

 

RENTABILIDADE DO ATIVO = LL / ATIVO

RENTABILIDADE DO PL = LL / PL MÉDIO

3. Índices-padrão

Os índices-padrão são utilizados quando a empresa deseja comparar alguns de seus índices com outros índices de empresas que atuam no mesmo ramo de atividade. Utiliza-se dessa forma algumas ferramentas estatísticas para construir de padrão de análise.

Veja  o exemplo abaixo:

Foram tomadas 30 empresas do ramo de fabricação de sapatos que apresentaram os seguintes índices de Liquidez Corrente:

1,76 – 0,89 – 1,01 – 1,40 – 1,80 – 1, 05 – 1,14 – 1,22 – 1,13 – 1,66 – 1,80 – 1,54 – 1,34  - 1,43  - 1,60  - 1,20 – 1,26 – 1,09 – 1,50 – 1,82 – 1,07 – 0,93 – 1,11 – 1,21 – 1,70 – 0,82 1,47 – 1,24 – 1,18 – 1,30.

Para determinar o padrão com base nos índices de liquidez corrente devem ser observados os seguintes passos:

1. colocar os índices em ordem crescente;
2. separar os índices por decis;
3. determinar a mediana desses decis.

Índices em grandeza crescente

0,80 – 0,82 – 0,89 – 0,93 – 1,01 – 1,05 – 1,07 – 1,09 – 1,11 – 1,13 – 1,14 – 1,18 – 1,20 1,21 – 1,22 – 1,24 – 1,26 – 1,30 – 1,34 – 1,40 – 1,43 – 1,47 – 1,50 – 1,54 – 1,60 – 1,66 1,70 – 1,76 – 1,80 – 1,82.

Determinação de decis

0,80 – 0,82 – 0,89 - 0,93 – 1,01 – 1,05 – 1,07 – 1,09 – 1,11 – 1,13 – 1,14 – 1,18 –

[pic 1][pic 2][pic 3][pic 4]

1,20 - 1,21 – 1,22 – 1,24 – 1,26 – 1,30 – 1,34 – 1,40 – 1,43 – 1,47 – 1,50 – 1,54 –

[pic 5][pic 6][pic 7][pic 8]

1,60 – 1,66 - 1,70 – 1,76 – 1,80 – 1,82.

[pic 9][pic 10]

1º decil  = 0,89 + 0,93 / 2 = 0,91

2º decil  = 1,05 + 1,07 / 2 = 1,06

3º decil  = 1,11 + 1,13 / 2 = 1,12

4º decil  = 1,18 + 1,20 / 2 = 1,19

5º decil  = 1,22 + 1,24 / 2 = 1,23

6º decil  = 1,30 + 1,34 / 2 = 1,32

7º decil  = 1,43 + 1,47 / 2 = 1,45

8º decil  = 1,54 + 1,60 / 2 = 1,57

9º decil  = 1,70 + 1,76 / 2 = 1,73

[pic 11][pic 12]

         1         2          3          4          5          6          7          8          9     [pic 13]

 [pic 14][pic 15][pic 16][pic 17][pic 18][pic 19][pic 20][pic 21][pic 22]

     

   

       0,91    1,06     1,12     1,19    1,23     1,32     1,45     1,57     1,73[pic 23]

A posição abaixo de 1,23 significa que a empresa deve procedes um esforço para melhorar o seu índice de liquidez corrente. A posição acima de 1,23 é satisfatória.

1. Análise vertical e horizontal

São análises adicionais que procuram demonstrar o comportamento dos elementos do patrimônio de tal maneira que se posa identificar por exemplo mudanças em endividamento, na margem de lucro etc.

Na análise vertical a análise é feita  tendo como base que  percentual de cada conta e mostra sua real importância no conjunto.

Na análise horizontal a evolução de cada conta mostra os caminhos trilhados pela empresa e as possíveis tendências.

Exemplo:

Ativo	Ano 1	AV	AH	Ano 2	AV	AH
Caixa	1.000,00	20	100	500,00	12,5	50
Bancos	4.000,00	80	100	3.500,00	87,5	87,5
Total do ativo	5.000,00	100	100	4.000,00	100	80
Passivo
Empréstimos	2.000,00	40	100	1.000,00	25	50
Capital	3.000,00	60	100	3.000,00	75	100
Total do Passivo	5.000,00	100	100	4.000,00	100	80