Análise das Demonstrações Financeiras e Avaliação de Empresas

Apostila VII - Análise das Demonstrações Financeiras e Avaliação de Empresas

1. Análise das Demonstrações Financeiras

A Análise das Demonstrações Financeiras das empresas de qualquer ramo de atividade geralmente indica os pontos fracos e fortes do seu desempenho operacional e financeiro. A informação de uma análise financeira pode ser utilizada para melhorar o desempenho. Além disso, as análises das demonstrações financeiras podem ser usadas para prever como as decisões estratégicas, ou a expansão das atividades econômicas de uma empresa, são capazes de afetar os desempenhos financeiros futuros.

A Análise das Demonstrações Financeiras é uma técnica fundamental as organizações.

Todas as Demonstrações devem ser analisadas:

- Balanço Patrimonial;

- Demonstração do Resultado do Exercício;

- Demonstração dos Fluxos de Caixa;

Mais ênfase é dada para as duas primeiras demonstrações, uma vez que através delas é evidenciada de forma objetiva a situação financeira.

Uma das técnicas bastante conhecida na Análise de Balanços é a Análise Vertical e a Horizontal.

Outra forma são os quocientes (índices) que são tidos como melhores instrumentos para avaliar a saúde das empresas. Como por exemplo: Liquidez, Rentabilidade, Lucratividade.

2. Índice de Liquidez

A técnica de análise financeira por quocientes é um dos mais importantes desenvolvimentos da Contabilidade, pois é muito mais indicado comparar, digamos, o Ativo com o Passivo, do que simplesmente analisar cada um dos elementos individualmente.

O uso dos quocientes tem como finalidade principal permitir ao analista extrair tendências e comparar os quocientes com padrões preestabelecidos. A finalidade da análise é, mais do que retratar o que aconteceu no passado, fornece algumas bases para inferir o que poderá acontecer no futuro.

A periodicidade da análise depende dos objetivos que se pretende alcançar. Tratando-se de análise para finalidades externas, basicamente um cálculo anual ou semestral é suficiente.

2.1 Liquidez Corrente

Mede o quanto a empresa tem de bens e direitos de curto prazo para cada unidade monetária de obrigações de curto prazo.

ÍNDICE LIQUIDEZ CORRENTE  =	ATIVO CIRCULANTE
	PASSIVO CIRCULANTE

Exemplo: Ativo Circulante = R$ 10.000,00 e Passivo Circulante= R$ 5.000,00.

ÍNDICE LIQUIDEZ CORRENTE =	10000	=	2
	5000

Análise: Para cada R$ 1,00 de dívida de curto prazo, têm-se R$ 2,00 no Ativo Circulante para saldá-las (pagar). Liquidez folgada.

2.2 Liquidez Geral

Indica o quanto uma organização tem de bens e direitos de curto e de longo prazo para cada unidade monetária de obrigações de curto e de longo prazo.

ÍNDICE LIQUIDEZ GERAL  =	ATIVO CIRCULANTE + REALIZÁVEL A L.P.
	PASSIVO CIRCULANTE + EXIGÍVEL A L.P.

Exemplo: Ativo Circulante = R$ 10.000,00 e Realizável + Longo Prazo = R$ 5.000,00, e Passivo Circulante= R$ 5.000,00 + Exigível a Longo Prazo = R$ 5.000,00

ÍNDICE LIQUIDEZ GERAL  =	10000+5000	=	1,5
	5000+5000

Análise: Para cada R$ 1,00 de dívida geral, têm-se R$ 1,50 no Ativo para saldá-las (pagar). Liquidez com pequena folga.

2.3 Liquidez Imediata

Indica quanto uma determinada empresa tem de dinheiro disponível para cada unidade monetária de obrigações de curto prazo.

ÍNDICE LIQUIDEZ IMEDIATA=	DISPONIBILIDADES
	PASSIVO CIRCULANTE
* DISPONIBILIDADES=Caixa, Banco, Aplic. Financ. De Liquidez Imediata

Exemplo: Disponibilidades = R$ 2.500,00 e Passivo Circulante = R$ 5.000,00.

ÍNDICE LIQUIDEZ IMEDIATA  =	2500	=	0,5
	5000

Análise: Para cada R$ 1,00 de dívida a curto prazo, têm-se R$ 0,50 (centavos de reais) no Disponível para saldá-las (pagar). Liquidez deficitária.

2.4 Liquidez Seca

Indica quanto uma determinada empresa possui de bens e direitos mais rapidamente conversíveis em dinheiro para cada unidade monetária de obrigações de curto prazo.

ÍNDICE LIQUIDEZ SECA=	ATIVO CIRCULANTE - ESTOQUE
	PASSIVO CIRCULANTE

Exemplo: Ativo Circulante = R$ 10.000,00 - Estoque= R$ 5.000,00, e Passivo Circulante= R$ 5.000,00.

ÍNDICE LIQUIDEZ SECA =	10000-5000	=	1
	5000

Análise: Para cada R$ 1,00 de dívida a curto prazo, têm-se R$ 0,50 (centavos de reais) no Disponível para saldá-las (pagar). Liquidez apertada.