Análise dos Resultados obtidos do setor financeiro

Análise dos Resultados obtidos do setor financeiro, pela fronteira eficiente de Markowits, Distribuição igualitária e caderneta de poupança.

Professor: Claudio Alvin Zanini Pinter
Alunos: Eclésio Nunes Corrêa, Eduardo Hercílio, Rodolfo Souza, Yan Scotá.
UNIVERSIDADE DO SUL DE SANTA CATARINA
Curso de Administração. Campus Unisul - www.unisul.com.br
Grupo de pesquisa em Administração Estratégica e Desenvolvimento Sustentável

INTRODUÇÃO

A análise do mercado de acionário é fundamental para o investidor tomar decisões. O mercado de capitais é responsável pelo crescimento econômico do país, pois oportuniza as empresas a captarem recursos a um custo mais baixo para aumentar o parque fabril ou para adquirir novas tecnologias. Neste estudo será apresentada a simulação de investimentos de quatro ativos baseados na fronteira eficiente de Markowits, distribuição igualitária caderneta de poupança do setor financeiro. Com isso o estudo almeja identificar os retornos obtidos em cada um dos investimentos.

1. OBJETIVO GERAL

Estudar e analisar a viabilidade de investimento na bolsa de valores com utilização da fronteira eficiente de Markowits na construção de uma carteira de investimentos em ações.

1. OBJETIVOS ESPECÍFICOS

• Simular e verificar investimentos via fronteira eficiente de Markowits, distribuição igualitária e da caderneta poupança.
• Analisar as alternativas de investimentos a comparar os retornos obtidos.
• Interpretar o resultado do simulador

1. METODOLOGIA

Foram escolhidos 04 (quatro) ativos que compõem o ibovespa do setor financeiro (bancos) do período de junho de 2010 a junho de 2013. A data da compra foi em junho de 2013 e a data da venda foi em junho de 2016. Os ativos desse setor foram selecionados aleatoriamente para utilização do modelo Markowits. Foi calculado o retorno desses ativos de junho de 2010 a junho de 2013 para obter a matriz de covariância. Após isso e com o auxílio da ferramenta solver do Excel foi apresentado as proporções ideais em cada ativo, almejando minimizar o risco e maximizar o retorno.

Simulação de investimentos com quatro ativos

Quadro nº 1
DISTRIBUIÇÃO DOS VALORES DE FORMA IGUALITARIA- COMPRA - 03/06/2013
ATIVOS	QUANTIDADE	PREÇO DE COMPRA	TOTAL
BBAS3	126	R$ 19,90	R$ 2.507,40
BBDC3	105	R$ 23,69	R$ 2.487,45
BBDC4	112	R$ 22,19	R$ 2.485,28
ITUB4	109	R$ 23,09	R$ 2.516,81
Fonte: Software Comdinheiro.com.br

Quadro nº 2
DISTRIBUIÇÃO DOS VALORES DE FORMA IGUALITARIA- VENDA - 01/06/2016
ATIVOS	QUANTIDADE	PREÇO DE VENDA	TOTAL
BBAS3	126	R$ 16,43	R$ 2.070,18
BBDC3	105	R$ 24,76	R$ 2.599,80
BBDC4	112	R$ 23,20	R$ 2.598,40
ITUB4	109	R$ 29,47	R$ 3.212,23
Fonte: Software Comdinheiro.com.br

Quadro nº 3

DISTRIBUIÇÃO DOS VALORES SEGUNDO CARTEIRA TEORICA DE MARKOWITZ – COMPRA
ATIVOS	QUANTIDADE	PREÇO DE COMPRA	TOTAL
BBAS3	134	R$ 19,90	R$ 2.666,60
BBDC3	48	R$ 23,69	R$ 1.137,12
BBDC4	206	R$ 22,19	R$ 4.571,14
ITUB4	70	R$ 23,09	R$ 1.616,30

Fonte: Software Comdinheiro.com.br

Quadro nº 4

DISTRIBUIÇÃO DOS VALORES DE FORMA IGUALITARIA- VENDA - 01/06/2016
ATIVOS	QUANTIDADE	PREÇO DE VENDA	TOTAL
BBAS3	134	R$ 16,43	R$ 2.201,62
BBDC3	48	R$ 24,76	R$ 1.188,48
BBDC4	206	R$ 23,20	R$ 4.779,20
ITUB4	70	R$ 29,47	R$ 2.062,90

Fonte: Software Comdinheiro.com.br