A ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

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ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

Lojas Americanas S/A

Junho/2020

Elaborado por: Waldomiro José Costa Filho

Disciplina: Contabilidade Financeira

Turma: ONL019IP-ZOGECB20T1

Introdução

Diante de uma necessidade cada vez maior dos executivos tomarem decisões estratégicas mais assertivas para suas organizações, torna-se vital que as informações que dão suporte para as decisões retratem fielmente o ambiente macroeconomico na qual estejam inseridas.

Desta forma as demonstrações contábeis assume o papel fundamental em oferecer a seus usuários, tanto interno quanto externo, as informações contábeis que permitam as empresas conduzirem seus negocios de forma mais segura e eficiente.

Neste trabalho individual, farei a analise das demonstrações contábeis de uma das tradicionais rede varejista do Brasil, Lojas Americanas S.A. Chegando perto do centenário, a empresa tem 91 anos de atividade no Brasil.

Fundada em 1929 na cidade de Niterói no RJ pelo austríaco Max Landesmann e pelos norte-americanos John Lee, Glen Matson, James Marshall e Batson Borger, conta com mais de 1320 pontos de vendas no país. Destaca-se como a quarta maior empresa varejista, segundo o Ibevar de 2015. Possui 60% do controle acionario de sua subsidiária B2W que atua no e-commerce.

Com mais de 91 anos de atividades, a empresa conta com mais de 1.320 estabelecimentos nas principais cidades do país e com 4 centros de distribuição: em São Paulo, Rio de Janeiro, Recife e Minas Gerais, atuando também no comércio eletrônico, representado pela detendo mais de 60% do capital social da B2W – Companhia Digital (Valor, 2020). Possui ainda como subsidiárias a Shoptime, Pandora participações S.A., B2W Viagens, BWU Comércio e Empreendimentos, Site Blindado S.A. (WIKIPEDIA, 2020). O seu faturamento vem principalmente das lojas físicas e do comercio eletronico, onde disponibiliza mais de 60 mil itens originadas de mais 4 mil empresas de diferentes segmentos, o que a torma a quarta maior empresa de varejo do país.

Este trabalho portanto faz parte de uma analise dos relatórios de Demonstrações de Resultado do Exercício (DRE) e Balanço Patrimonial (BP) da Lojas Americanas S/A, com relação aos anos de 2016 e 2017.

Da análise destes relatórios, segue o cálculo e análise dos indices abaixo:

• Análises horizontal e vertical;
• Indices de liquidez: imediata, corrente, seca, geral;
• Cálculo da estrutura de capital: endividamento geral, composição do endividamento e imobilização do capital próprio;
• Cálculo da lucratividade e rentabilidade: margem bruta, margem operacional, margem líquida, rentabilidade do PL e rentabilidade dos investimentos;
• Cálculo da rentabilidade;
• conclusão sobre a situação econômica e financeira da empresa.

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DESENVOLVIMENTO

ANÁLISE HORIZONTAL E ANÁLISE VERTICAL

         O objetivo da análise horizontal está em verificar a evolução dos elementos do Balanço Patrimonial (BP), do Demonstrativo de Resultados do Exercício (DRE) e do Demonstrativo de Fluxo de Caixa durante um certo período. A intenção é verificar se ocorreu aumento ou diminuição dos elementos das demonstrações contábeis comparados com periodos anteriores, analisando se os valores das Demonstrações Financeiras cresceram ou diminuíram em comparação com as informações dos exercícios anteriores. Ou seja, a Análise Horizontal permite verificar tanto a situação patrimonial (pelo BP) quanto seu desempenho (pelo DRE ou DFC).

Através desta análise é possivel uma avaliação comportamental dos diversos elementos das demonstrações financeiras dentro de um intervalo sequencial de tempo, considerando o ano base, na busca de uma tendências de evolução ou regressão. É realizada com os índices considerando o ano base associado a 100% evidenciando a evolução de cada conta das demonstrações contábeis e pelo critério da comparação, permitir tirar conclusões sobre a evolução da empresa.

Uma das grandes finalidades da analise vertical é proporcionar uma verificação de quanto cada um dos demais itens representa em relação ao escolhido como referencial, com objetivo especial estudar as tendências e verificar se existem itens que uma vez compadaros com padrões do setor ou com historicos da propria empresa em exercicios anteriores, informar se estão dentro ou fora das proporções ideais. Abaixo, seguem as analises horizontal e vertical da Lojas Americanas S/A desenvolvidas no excel, de acordo com as Demonstração de Resultados de 2016 e 2017.

	31/12/2017	31/12/2016	AV 2017	AV 2016	AH 2017/2016
ATIVO TOTAL	17.400.408	12.769.527	100%	100%	36,27%
ATIVO CIRCULANTE	10.022.613	6.596.830	57,60%	51,66%	51,93%
Disponível (caixa e bancos)	2.029.213	293.239	11,66%	2,30%	592,00%
Aplicações financeiras	3.015.768	1.992.235	17,33%	15,60%	51,38%
Contas a receber	1.562.301	1.446.172	8,98%	11,33%	8,03%
Estoque	2.400.868	2.146.536	13,80%	16,81%	11,85%
Tributos a recuperar	408.889	340.554	2,35%	2,67%	20,07%
Despesas antecipadas	23.660	24.429	0,14%	0,19%	-3,15%
Outros ativos circulantes	581.914	353.665	3,34%	2,77%	64,54%
ATIVO NÃO CIRCULANTE	7.377.795	6.172.697	42,40%	48,34%	19,52%
Realizável a longo prazo	900.528	785.025	5,18%	6,15%	14,71%
Investimentos	3.188.906	2.665.136	18,33%	20,87%	19,65%
Imobilizado	2.810.785	2.347.609	16,15%	18,38%	19,73%
Intangível	387.576	374.927	2,23%	2,94%	3,37%
PASSIVO e PATRIMÔNIO LÍQUIDO	17.400.408	12.769.527	100	100	36,27%
PASSIVO CIRCULANTE	5.519.766	4.336.474	31,72%	33,96%	27,29%
Obrigações sociais e trabalhistas	80.349	47.382	0,46%	0,37%	69,58%
Fornecedores	2.699.348	2.436.543	15,51%	19,08%	10,79%
Obrigações fiscais	241.729	232.744	1,39%	1,82%	3,86%
Empréstimos e financiamento	2.169.848	1.233.657	12,47%	9,66%	75,89%
Dividendos e JCP a pagar	101.733	115.007	0,58%	0,90%	-11,54%
Outros passivos operacionais	226.759	271.141	1,30%	2,12%	-16,37%
PASSIVO NÃO CIRCULANTE	7.258.958	6.442.597	41,7	50,5	12,67%
Empréstimos e financiamentos	7.001.300	6.306.674	40,24%	49,39%	11,01%
Passivo com partes relacionadas	195.976	76.639	1,13%	0,60%	155,71%
Provisões fiscais previdenciárias	61.682	59.284	0,35%	0,46%	4,04%
PATRIMÔNIO LÍQUIDO	4.621.684	1.990.456	26,6	15,6	132,19%
Capital social realizado	3.926.518	1.441.673	22,57%	11,29%	172,36%
Reservas de capital	71.587	46.142	0,41%	0,36%	55,14%
Reservas de lucro	597.146	482.214	3,43%	3,78%	23,83%
Ajustes de avaliação patrimonial	26.433	20.427	0,15%	0,16%	29,40%

Tabela 1 - BP das Lojas Americanas e e apresentação do AV e AH de 2016/2017