A Análise das Demonstrações Contábeis
Por: Ariel Marino • 15/8/2019 • Trabalho acadêmico • 1.054 Palavras (5 Páginas) • 288 Visualizações
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LOJAS AMERICANAS S.A.
Análise das Demonstrações Contábeis
05/2019
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Elaborado por: ARIEL MARINO SILVA DA LUZ
Disciplina: Contabilidade Financeira-0419-9_1
Turma: ONL018EG-ZOGECB15T1
Introdução
O presente relatório tem como objetivo a análise das demonstrações contábeis da empresa Lojas Americanas S.A., propiciando um diagnóstico sobre a real situação econômica-financeira da organização, utilizando-se das ferramentas de análise horizontal e vertical, bem como dos cálculos dois índices de liquidez, da estrutura de capital, da lucratividade e da rentabilidade.
Desenvolvimento
Tomando-se como base a análise dos números realizados no período de 31/12/2016 e 31/12/2017, ressaltam-se as seguintes análises:
ANÁLISE HORIZONTAL
Ao se reaizar uma análise horizontal do balanço patrimonial da empresa, destacam-se as variações:
- ATIVO CIRCULANTE: Evolução de 51,93% no período, puxada pelas variações significativas nas contas “Disponível (caixa e bancos)” com 591,99% e “Aplicações Financeiras” com 51,37%.
- ATIVO NÃO CIRCULANTE: também apresentou positiva, porém mais discreta com 19,52%, obtendo as variações nas contas “Realizável a longo prazo” com 26,17%, “Investimentos” com 19,65%, “Imobilizado” 19,72% e “Intangível” com 3,37%.
- PASSIVO CIRCULANTE: Variação positiva de 27,28%, destacando-se as contas “empréstimos e financiamentos” com 75,88% e “obrigações sociais e trabalhistas” com 69,57%.
- PASSIVO NÃO CIRCULANTE: Evolução positiva discreta de 12,67%, apresentando variação na conta “empréstimos e financiamentos” de 11,01% e 155,71% na conta “passivo com partes relacionadas”.
- PATRIMÔNIO LÍQUIDO: Evolução significativa de 132,19%, com variação relevante em todas as contas, sendo: “capital social realizado” com 172,35%, “reservas de capital” com 55,14%, “reservas de lucros” com 23,83% e “ajustes de avaliação patrimonial” com 29,40%.
Já no que diz respeito aos indicadores da DRE – Demonstração do Resultado do Exercício, destacam-se:
- RECEITA LÍQUIDA DE BENS OU SERVIÇOS: Pequena evolução de 6,05% também apresentada na 6,49% na conta “custos dos bens ou serviços vendidos”
- LUCRO BRUTO: variação positiva de 5,25%, com aumento também na conta “despesas operacionais” de 7,93%
- RESULTADO ANTES DAS RECEITAS E DESPESAS FINANCEIRAS: Evolução irrelevante de 0,93% , apresentando aumento na conta “receitas financeiras” de 18,94% e redução na conta “despesas financeiras” de 0,52%.
- RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS SOBRE O LUCRO: Evolução de 33,15% com resultado da conta “imposto de renda e contribuição social” de 86,08%
- LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO: Por fim, a empresa apresentou como resultado final a evolução do lucro líquido do exercício de 12,27%.
ANÁLISE VERTICAL
| 31/12/2017 | AV (%) | 31/12/2016 | AV (%) |
ATIVO CIRCULANTE | 10.022.613 | 57,60% | 6.596.830 | 51,66% |
ATIVO NÃO CIRCULANTE | 7.377.795 | 42,40% | 6.172.697 | 48,34% |
PASSIVO e PATRIMÔNIO LÍQUIDO TOTAL | 17.400.408 | 100,00% | 12.769.527 | 100,00% |
PASSIVO CIRCULANTE | 5.519.766 | 31,72% | 4.336.474 | 33,96% |
PASSIVO NÃO CIRCULANTE | 7.258.958 | 41,72% | 6.442.597 | 50,45% |
PATRIMÔNIO LÍQUIDO | 4.621.684 | 26,56% | 1.990.456 | 15,59% |
Partindo do ativo total da empresa em cada ano, observa-se um acréscimo (maior participação relativa) dos investimentos de curto prazo (ativo circulante), os quais passaram de 51,66% em 2016, para 57,60% em 2017. Nas aplicações de longo prazo (ativo não circulante), ocorre a situação inversa – elas reduzem no período considerado. Sendo evidenciada, mediante esses resultados, a preferência (ou necessidade) da empresa por ativos de curto prazo (aplicações financeiras) em detrimento dos de longo prazo (imobilizado).
Como contrapartida dessa situação, é de se esperar que a empresa tenha optado também por menor participação de recursos permanentes em sua composição passiva como forma de financiar suas aplicações mais elevadas em ativos de curto prazo. No entanto, ao se avaliar a estrutura (composição) do passivo da empresa, denota-se involução na participação em seu financiamento de curto prazo (passivo circulante), o qual de 33,96% passou a financiar 31,72% das aplicações processadas no ativo em 2017.
CÁLCULO DOS ÍNDICES DE LIQUIDEZ
ÍNDICES 2016
Índice de Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante
Índice de Liquidez Corrente = 6.596.830/4.336.474
Índice de Liquidez Corrente = 1,52
Liquidez Seca = (Ativo Circulante - Estoques)/Passivo Circulante
Liquidez Seca = (6.596.830-2.146.536)/4.336.474
Liquidez Seca = 1,02
Liquidez Imediata = Disponível/Passivo Circulante
Liquidez Imediata = 293.239/4.336.474
Liquidez Imediata = 0,06
Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante)
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