A Contabilidade Financeira FGV

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RELATÓRIO DE ANÁLISE DOS EXERCÍCIOS SOCIAS DAS LOJAS AMERICANAS S.A.

04/2021

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Introdução

Este Relatório tem como objetivo apresentar uma análise acerca dos exercícios 2016 e 2017 das Lojas Americanas S.A.

Neste Relatório serão apresentados os seguintes tópicos:

• Análise horizontal;
• Análise vertical;
• Cálculo dos índices de liquidez;
• Cálculo da estrutura de capital;
• Cálculo da lucratividade;
• Cálculo da rentabilidade e
• Conclusão sobre a situação econômica e financeira da empresa.

A análise deste Relatório faz parte da Atividade Individual do módulo de Contabilidade Financeira/2021 do curso MBA em Gestão de Projetos da Fundação Getúlio Vargas.

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Desenvolvimento

A seguir serão apresentadas as análises acerca dos tópicos propostos para o Relatório da empresa Lojas Americanas S.A.

Análise Horizontal

Neste tópico será apresentada uma análise horizontal da empresa Lojas Americanas S.A. A Análise Horizontal compreende realizar um comparativo entre diferentes exercícios a partir de uma demonstração financeira.

A premissa deste tipo de análise é apresentar o crescimento e/ou evolução de uma empresa ao longo do tempo. Serão comparados dois exercícios distintos da empresa, 2016 e 2017.

As análises serão realizadas com base no Balanço Patrimonial (ativos, passivos e patrimônio líquido) e Demonstrativo do Resultado do Exercício (receitas, resultados e lucro líquido).

Análise do Balanço Patrimonial

A partir do Balanço é possível afirmar que a disponibilidade do Ativo Circulante da empresa aumentou em 2017 se comparada com 2016. O total do Ativo Circulante em 2016 era de 6.596.830, enquanto que em 2017 este total representava 10.022.613. Neste caso houve um incremento de 51,93% nas disponibilidades financeiras da empresa, representando um aumento significativo na capacidade de liquidez realizável em curto prazo.

AH (Ativo Circulante) = (10.022.613 / 6.596.830) – 1) x 100

AH (Ativo Circulante) = 51,93%

Quanto ao Ativo não Circulante, a tendência também foi favorável mas em proporções inferiores ao Ativo Circulante. Em 2016 o Ativo não Circulante representava 6.172.697 enquanto que em 2017 7.377.795, perfazendo um incremento de 19,52% nos bens e direitos da empresa de baixa liquidez.

AH (Ativo não Circulante) = (7.377.795 / 6.172.697) – 1) x 100

AH (Ativo não Circulante) = 19,52%

Em relação a análise do Passivo Circulante da empresa, nota-se a partir do Balanço Patrimonial um aumento significativo das obrigações a serem pagas nos exercícios apresentados. Enquanto em 2016 o Passivo Circulante representava 4.336.474 em 2017 este total passou para 5.519.766, o que sugere um aumento de 26,41% entre os exercícios.

AH (Passivo Circulante) = (5.519.766 / 4.366.474) – 1) x 100

AH (Passivo Circulante) = 26,41%

Já no Passivo não Circulante o aumento entre os exercícios ficou em 12,67% demonstrando acréscimo das obrigações de longo prazo, mas em menor proporção se comparado com o Passivo Circulante que teve um aumento de 26,41%. Em 2016 o total do Passivo não Circulante era de 6.442.597 enquanto que em 2017 o total era de 7.258.958.

AH (Passivo não Circulante) = (7.258.958 / 6.442.597) – 1) x 100

AH (Passivo não Circulante) = 12,67%

Quanto a análise do Patrimônio Líquido, a empresa teve um salto positivo de resultado, perfazendo em 132%, ou seja, mais que dobrou o valor contábil da empresa. Para tanto foi observado um aporte de capital social elevado em 2017 comparado com 2016, sendo 3.926.518 contra 1.441.673, respectivamente. Este aumento equivale a um acréscimo de 174% na injeção de capital, o que sugere que os sócios realizaram um aumento do capital investido no negócio.

AH (Patrimônio Líquido) = (4.621.684 / 1.990.456) – 1) x 100

AH (Patrimônio Líquido) = 132%

O Ativo Total da empresa sofreu um acréscimo de 36,26% entre os exercícios de 2016 e 2017, sendo 12.769.527 contra 17.400.408, respectivamente, idem a análise do Passivo Total + Patrimônio Líquido.

Análise da Demonstração do Resultado do Exercício (DRE)

A análise referente a Receita Líquida de bens ou serviços da empresa Lojas Americanas S.A. revela que houve um acréscimo de 6,05% na receita líquida entre os exercícios, demonstrando um pequeno crescimento nas vendas da empresa.

AH (Receita Líquida de bens ou serviços) = (11.000.183 / 10.372.345) – 1) x 100

AH (Receita Líquida de bens ou serviços) = 6,05%

Quanto a análise dos custos dos bens ou serviços vendidos, seguindo a tendência da receita líquida o crescimento entre os exercícios foi de 6,49%, demonstrando uma pequeno aumento no custo dos bens/serviços.

AH (custos dos bens ou serviços vendidos) = (7.110.019 / 6.676.398) – 1) x 100

AH (custos dos bens ou serviços vendidos) = 6,49%

O Lucro Bruto auferido nos dois exercícios demonstra muita similaridade, mostrando que os resultados de um ano para o outro obtve praticamente uma isonomia, tendo um leve aumento de 5,25% entre 2016 e 2017.

AH (Lucro Bruto) = (3.890.164 / 3.695.947) – 1) x 100

AH (Lucro Bruto) = 5,25%

Dentro da análise do Lucro Bruto é possível identificar um padrão constante entre os indicadores sendo: 7,93% para Despesas Operacionais; 7,61% para Despesas com Vendas; 23,98% para Despesas Gerais e Administrativas, indicador com maior elevação; -13,77% quanto ao Resultado de Equivalência Patrimonial, que apresentou queda entre os exercícios; e 4,18% de aumento para outras receitas e despesas operacionais.

A partir da análise do Resultado antes das receitas e despesas financeiras, pôde-se observar que entre os exercícios, como no Lucro Bruto, um padrão constante entre os anos, perfazendo em 0,93%, sendo 18,94% para receitas financeiras e uma queda de 0,53% entre os anos quanto as despesas financeiras.