ATIVIDADE INDIVIDUAL CONTABILIDADE FINANCEIRA FGV

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ATIVIDADE INDIVIDUAL

Matriz de atividade individual
Disciplina: Contabilidade Financeira	Módulo:
Aluno: Marcos Henrique Mendes	Turma: 0821-1_17
Tarefa: Elaborar um relatório que analise os dois exercícios sociais da empresa Magazine Luiza
Introdução
Fundada na década de 50, em Franca, no interior de São Paulo, o Magazine Luiza tem em sua história de crescimento uma divisão por ciclos, porém o mais marcante é o que se iniciou-se a partir de 2.019 com o posicionamento do Magalu como uma plataforma digital de varejo, abrindo um universo de oportunidade de transações virtuais. Atualmente são mais de 35.000 funcionários e operam com 1.113 lojas físicas, distribuídas por 819 cidades, de 21 estados e para dar o suporte de abastecimento são 17 centro de distribuição. Já a logística conta com 2.500 caminhões. A empresa Magazine Luiza vem se destacando ao longo dos últimos anos na Bovespa sendo considerada em 2.016 e 2.017 como a empresa que mais valorizou. Em 2.018 a empresa é apontada como uma das mais inovadoras do Brasil pela revista Fast Company. Já em 2.019 sua marca vira uma das trinta mais valiosas do País. O Magazine Luiza é um case de sucesso que atrai muitos olhares de investidores e acionistas. Diante disso vamos apresentar uma análise dos exercícios de 2.019 e 2.020 para avaliarmos: - Liquidez - Endividamento; - Lucratividade; - E Rentabilidade. De modo a entendermos como a empresa se comportou nesses exercícios.
Análise horizontal
Com base na análise horizontal comparativo dos exercícios de 2.019 e 2.020 é possível verificarmos algumas variações, tais como: Balanço Patrimonial - Aumento de 20% no Ativo Total, sendo:  22% de aumento no ativo circulante (curto prazo), destacando o aumento de Caixa em 609%, a redução de 73% em aplicações financeiras, aumento de 56% em estoque e um aumento de 488% em outros ativos circulantes. 16% no ativo não circulante (longo prazo), com aumento de 37% em investimentos, 13% no imobilizado e também 13% nos intangíveis. - Já no Passivo e Patrimônio Líquido os destaques para o aumento de 20%, foram: 60% de aumento no Passivo Circulante (curto prazo), sendo o aumento em 42% de Fornecedores e o aumento de 20240% em Empréstimos e Financiamentos são os itens com maior destaque. 10% de redução no Passivo não Circulante (longo prazo), com destaque para a redução de 98% nos Empréstimos e Financiamentos. - No Patrimônio Líquido houve uma redução de 3%, principalmente pela redução de 207% na reserva de capital. De modo geral o BP obteve um aumento de 20% de 2.019 para 2.020, com Aumento maior em Ativos de curto prazo e com redução nos Passivos de longo prazo. DRE Houve um aumento de 41% na receita liquida no ano de 2.020 quando comparado com 2.019. Porém com um lucro bruto de 28% no comparativo desse mesmo período. A elevação das despesas operacionais em 54% no ano 2.020 fez com que o Resultado antes das Receitas e Despesas financeiras fosse inferior à 2.019. Mesmo obtendo um aumento significativo na receita liquida, no DRE é possível avaliar que o Magazine Luiza não obteve um aumento no Lucro Líquido, isso devido ao aumento das despesas operacionais, redução expressiva nas receitas financeiras. Com isso houve uma redução de 58% no lucro líquido do exercício em 2.020 quando comparado com 2.019.
Análise vertical
Ao avaliarmos o período de 2.019 na análise vertical é possível obter as seguintes informações: Balanço Patrimonial Do Ativo Total, 65,39% são Ativo Circulante, com destaque para: 23,89% de aplicações financeiras; 14,88% de contas a receber; 18,86% de estoque. E 34,68% são Ativo não Circulante, com destaque para: 17,17% de imobilizado. Do Passivo e Patrimônio Líquido, 38,70% são Passivo Circulante, com destaque para: 29,09% em Fornecedores. E 20,65% são Passivos não Circulantes, com destaque para: 10,18% em Arrendamento Mercantil; 4,51% em Empréstimos e Financiamentos. Além dos Passivos temos o Patrimônio Líquido que representa 40,65%, com destaque para: 31,98% de Capital Social Realizado. Já avaliando o exercício de 2.020 obtivemos os seguintes resultados: O Ativo Circulante representa 66,37% do Ativo Total, com destaque para: 24,48% em Estoque; 15,52% em Contas a Receber; 12,48% em Outros Ativos Circulantes. Já o Ativo não Circulante representa 33,63% do Ativo Total, com destaque para: 16,21% em Imobilizados; 7,65% em Investimentos. Ao avaliar o Passivo Circulante, o mesmo representa 51,63% do Passivo Total e Patrimônio Líquido. Com destaque para: 34,44% em Fornecedores; 7,47% em Empréstimos e Financiamento. Já o Passivo não Circulante representa 15,52%, com destaque para: 9,67% Arrendamento Mercantil. Além disso temos o Patrimônio Líquido que representa 32,85%, com destaque para: 26,70% Capital Social Realizado. DRE Em 2.019 obtivemos a seguinte analise vertical sobre a Receita Liquida: 27,19% de Lucro Bruto; -20,25% de Despesas/Receitas Operacionais; 6,93% no Resultado antes das Receitas/Despesas Financeiras; 6,57% no Resultado antes dos Tributos sobre o Lucro; 4,99% de Lucro Líquido sobre a Receita no exercício de 2.019. Já 2.020 obtivemos a seguinte analise vertical sobre a Receita Liquida: 24,72% de Lucro Bruto; -22,02% de Despesas/Receitas Operacionais; 2,70% no Resultado antes das Receitas/Despesas Financeiras; 1,45% no Resultado antes dos Tributos sobre o Lucro; 1,50% de Lucro Líquido sobre a Receita no exercício de 2.020. Analisando de forma vertical os percentuais, é possível avaliar que mesmo com uma receita liquida menor, o lucro líquido de 2019 foi mais satisfatório. Isso devido os Custos dos Bens e despesas operacionais que subiram significativamente por conta da pandemia.
Cálculo dos índices de liquidez
[pic 3] Ao avaliar o resultado de liquidez imediata a Magazine Luiza não possui capacidade de liquidez através do disponível para honrar com o Passivo Circulante e no ano de 2.020 houve uma queda nesse indicador. [pic 4] Ao Avaliar o capital de giro da empresa Magazine Luzia é possível obter nessa análise que no período do exercício de 2.019 o resultado foi superior ao de 2.020. Porém no exercício de 2.020 o resultado se manteve de modo satisfatório com resultado superior a 1. [pic 5] Avaliando o capital de giro sem o estoque em curto prazo foi possível avaliar que no período do exercício de 2.019 sua liquidez era satisfatória, porém no exercício de 2.020 o cenário mudou com resultado inferior a 1 nesse indicador e nos mostrando que o Magazine Luiza sem estoque não é suficiente. [pic 6] Avaliando a capacidade de honrar com todas as obrigações de curto e longo prazo, a liquidez geral no período do exercício de 2.019 obteve um resultado superior a 2.020, porém no exercício de 2.020 ainda está em um nível no qual é possível honrar com todas as obrigações devido o resultado ser superior a 1 no indicador.
Cálculo da estrutura de capital
[pic 7] Quando comparamos o endividamento geral da empresa Magazine Luiza nos exercícios de 2.019 e 2.020 é possível observar que a dependência por capital de terceiros aumentou. [pic 8] O endividamento de curto e longo prazo também houve um aumento quando comparamos os períodos dos exercícios de 2.019 e 2.020. [pic 9] Quando olharmos todos os índices de endividamento, o índice do capital próprio é o que obteve o maior aumento em percentual quando comparado os períodos dos exercícios de 2.019 e 2.020. Indicando que a empresa Magazine Luiza está com uma maior dependência do aporte de capital de terceiros para manutenção de sua operação (negócios). [pic 10] Uma vez avaliado que o capital próprio não é suficiente para cobrir as aplicações de recursos, avaliamos o indicador de imobilização de recursos não correntes que nos mostra que houve um aumento entre os exercícios de 2.019 para 2.020 da necessidade de aplicar capital de terceiros em ativos de investimentos, imobilizados e intangíveis. [pic 11] Avaliamos que o Magazine Luiza aumentou o percentual de passivos onerosos sobre o ativo, que avalia a dependência que a empresa possuí de instituições financeiras.
Cálculo da lucratividade
[pic 12] Em 2.020 a margem bruta foi inferior a 2.019, isso mostra uma piora no percentual remanescente do faturamento líquido para cobrir as despesas operacionais e ainda, se possível, gerar lucro. [pic 13] A eficiência operacional do Magazine Luiza foi inferior em 2.020 quando comparado ao exercício de 2.019. Mostrando que houve uma redução do ganho operacional sobre o faturamento líquido em 2.020 devido as despesas operacionais. [pic 14] A margem liquida da lucratividade foi inferior em 2.020 quando comparado a 2.019, o que indica que o retorno liquido da empresa em 2.019 foi melhor. Podemos dizer que o lucro foi maior e automaticamente a participação do resultado também no ano de 2.019 quando comparado com 2.020. [pic 15] Através do indicador de Giro do Ativo da lucratividade é possível observar que a em 2.019 o Magazine Luiza teve um faturamento líquido insuficiente para cobrir os investimentos realizado na empresa. Quando olhamos para o exercício de 2.020, o faturamento líquido foi suficiente com resultado acima da necessidade.
Cálculo da rentabilidade
[pic 16] Quando comparamos a rentabilidade da Magazine Luiza através do Retorno do Patrimônio Líquido é possível observar que para os stakeholders o ano de 2.019 foi mais rentável investir nesta empresa quando comparado com o ano de 2.020 devido ao seu maior percentual nesse indicador que é composto pelo resultado do lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido. [pic 17] Através deste indicador é possível concluímos que o retorno sobre o investimento (payback) houve um resultado inferior quando comparamos com os anos de 2.019 para 2.020.
Conclusão sobre a situação econômica e financeira da empresa
Referências bibliográficas
https://ri.magazineluiza.com.br/ShowCanal/Quem-Somos?=urUqu4hANldyCLgMRgOsTw== https://ri.magazineluiza.com.br/ShowCanal/Nossa-Historia?=maMhsoEQNCOr/Wxrb98OXA==

        

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