ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS .

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Sumário

1. Introdução
2. Análise Vertical e Horizontal
3. Índices de liquidez

1. Índice de liquidez corrente
2. Índice de liquidez seca
3. Índice de liquidez imediata
4. Índice de liquidez geral

1. Índice de estrutura patrimonial

1. Índice de endividamento
2. Composição do endividamento
3. Imobilização do PL
4. Imobilização dos recursos não correntes

1. Administração do Capital de Giro

1. Capital Circulante Líquido
2. Necessidade do Capital de Giro
3. Saldo em Tesouraria

1. Índices de Atividade

1.  Ciclo Operacional
2. Financiamento do processo produtivo

1. Índices de Rentabilidade

1. Retorno sobre Investimento (ROI)
2. Giro do Ativo
3. Margem Operacional
4. Retorno sobre patrimônio líquido (ROE)
5. Alavancagem financeira (GAF)
6. EBTIDA / LAJIDA

1. Introdução

O estudo considera a Contabilidade como modelo de representação da situação econômico-financeira de uma entidade e a análise das demonstrações financeiras, aliada a profissionais engajados e com conhecimento do seu ofício, uma importante ferramenta para a tomada de decisões e informações aos diversos usuários das informações contábeis.

O relatório a seguir pretende analisar o Balanço Patrimonial (Ativo e Passivo) da Cia. Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobrás de acordo com os princípios das análises vertical e horizontal; índices de liquidez, de estrutura patrimonial, de atividade e de rentabilidade; e administração do capital de giro.

1. Análise Vertical e Horizontal

A Análise Vertical tem como objetivo analisar o percentual de cada conta em relação ao total do Ativo/Passivo e suas alterações. Mede certas posições de elementos patrimoniais da empresa em determinada data.

Já a Análise Horizontal tem como objetivo analisar a evolução percentual de cada conta em relação ao ano inicial. Ajuda a observar as mudanças nas variáveis financeiras ao longo dos anos.

De acordo com nossas observações em relação ao Balanço as principais alterações, em termos percentuais, foram:

Ativo circulante

• Caixa (item 1.01.01) – ano 3 em relação ao ano 1 um aumento de 163,22%.
• Aplicação Financeira (item 1.01.02) - ano 2 em relação ao ano 1 aumento 172,09%. Acredita-se que tenha sido feita alguma aplicação financeira com resgate no ano seguinte para justificar o aumento.

• Imposto de Renda e Contribuição Social Correntes (item 1.01.06.01.01) – aumento do ano 3 em relação ao ano 1 de 154,55%.
• Outros ativos circulantes (item 1.01.08) – houve queda percentual.
• Ativos não correntes a venda (item 1.01.08.01) – houve queda expressiva do ano 2 para o ano 1 de -99,77% e do ano 3 para o ano 1 de -89,45%.
• Outros (item 1.01.08.03.02) – aumento de 41,48% no ano 2 e de 135,57% no ano 3.

Ativo não circulante

• Ativo realizável a longo prazo (item 1.02.01) – aumento do ano 3 em relação ao ano 1 de 70,18%.
• Tributos diferidos (item 1.02.01.06) – aumento de 126,28% do ano 3 em relação ao 1.
• Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos (item 1.02.01.06.01) – aumento do ano 3 para o ano 1 de 787,42%.
• Depósitos judiciais (item 1.02.01.09.04) – aumento no ano 3 em relação ao 1 de 66,35%.
• Outros realizáveis a longo prazo (item 1.02.01.09.05) – aumento de 130,72% no primeiro ano e 117,20 no segundo.

Passivo

• Empréstimos e financiamentos (item 2.01.04) – aumentos 68,06% e 205,52 respectivamente.
• Provisões para desmantelamento de áreas (item 2.02.04.02.04) – aumentos 31,41% e 113,82%.
• Outros resultados abrangentes (item 2.03.08) – aumentos de 222,69% e 498,21%.

1. Índices de liquidez

Para entender a saúde financeira e a tendência de um negócio, o desempenho passado fornece pistas relevantes acerca do desempenho financeiro futuro.

Os índices de liquidez apresentam a situação financeira da empresa frente aos compromissos financeiros assumidos, a capacidade que a empresa tem de arcar com as dívidas.

1. Índice de liquidez corrente

        O índice de liquidez corrente não teve grandes alterações ao longo dos anos avaliados, estando sempre acima de 100%, indicando que a empresa tem capacidade para realizar pagamentos a curto prazo.

1. Índice de liquidez seca

A empresa mostra que a sua capacidade de pagamento das dívidas de curto prazo através da utilização dos ativos de maior liquidez aumentou do primeiro para o segundo ano, havendo uma queda mínima no terceiro.

3.3 Índice de liquidez imediata

Observando o Balanço Patrimonial da Cia. identificamos que o índice de liquidez imediata aumentou nos três períodos analisados, ou seja, a capacidade de pagamento das obrigações de curto prazo, utilizando o caixa e seus equivalente, aumentou.

3.4 Índice de liquidez geral

O índice de liquidez geral teve uma queda no ano 2 e no ano 3. Embora tenha sido uma queda percentual baixa, significa que, apesar da empresa ter capacidade de pagamento das obrigações de curto prazo, as de longo prazo merecem atenção. Como pode-se verificar nos quadros e gráficos abaixo.

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4. Índices de estrutura patrimonial

Os índices de estrutura patrimonial estabelecem relações entre as fontes de financiamento próprio e de terceiros. Visam evidenciar a dependência da entidade em relação aos recursos de terceiros.

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